金融資產的定價理論與數(shù)值計算（附C++程序）
定 價：36 元
叢書名：高等院校金融數(shù)學叢書
- 作者：田文昭 著
- 出版時間：2010/4/1
- ISBN：9787301159903
- 出 版 社：北京大學出版社
- 中圖法分類：F830
- 頁碼：277
- 紙張：膠版紙
- 版次：1
- 開本：16開
計算金融學(Computional Finance)是金融學與計算機科學的交叉學科。《金融資產的定價理論與數(shù)值計算：附C++程序》較為全面地介紹了計算金融學的原理和方法，包括貨幣的時間價值、簡單衍生證券定價(遠期、期貨和互換)、期權定價理論、基本的數(shù)值計算方法(蒙特卡羅法、二叉樹法和有限差分法)、利率衍生證券定價、奇異期權定價等，并提供了大量實用定價模型和金融計算的C++源程序，《金融資產的定價理論與數(shù)值計算：附C++程序》側重介紹使用計算金融學的原理和方法求解金融問題，尤其是沒有解析解的金融問題。
《金融資產的定價理論與數(shù)值計算：附C++程序》可作為金融研究、金融實務的專業(yè)用書，同時也可作為高等院校計算金融學的教學、科研用書，還可作為作者主持開發(fā)的“金融衍生證券定價系統(tǒng)”(軟著登字第0170820號)的指導用書和《期權、期貨和衍生證券》(Hull著)的參考用書。
本書從醞釀到完稿，前后大致經歷了四年左右的時間。在此期間，美國爆發(fā)了金融危機，中國股市從6000多點一路狂跌至1600多點。對于這場金融危機，目前已經有許多解讀。有相當多的人認為，衍生證券是這場危機的始作俑者。那么，什么是衍生證券？
衍生證券是“火箭科學家”，運用計算金融學（Computional Finance）原理和方法，通過對簡單證券的合成、剝離而開發(fā)出來的新型金融工具。美國康奈爾大學教授黃明認為，衍生證券有簡單與復雜之分。簡單的衍生證券可以用諾貝爾經濟學獎理論，甚至初中數(shù)學就可以解決；復雜的衍生證券則要用比諾貝爾經濟學獎理論更加復雜，依靠幾百幾千行的計算機程序，才能解決。
衍生證券的基本功能是對沖風險，然而濫用衍生證券，將會造成巨額損失，甚至釀成金融危機。衍生證券的這種雙刃劍功能，要求投資者在使用前要具備一定的知識。本書將向廣大讀者介紹這方面的知識。
本書以貨幣的時間價值、資產組合理論、資本資產定價模型和期權定價理論等為主線，向讀者介紹如下內容及相應的C++程序：
�。�1）貨幣的時間價值與股票、債券、遠期、期貨和互換等基礎金融資產的定價。
�。�2）投資組合理論、資本資產定價模型和套利定價模型。在資產組合理論中，僅討論在等式約束條件下的優(yōu)化問題，一般性的二次規(guī)劃問題，因涉及的內容較為復雜，將在作者的博客中與大家探討。
�。�3）期權定價理論與相關內容是本書的核心。本書將用四章篇幅討論這類問題，內容包括：Black-Scholes期權定價理論、Black-Scholes期權定價理論的拓展模型、蒙特卡羅方法、二叉樹方法和有限差分法。
�。�4）利率衍生證券是衍生證券家族中的一個重要分支。本書介紹三類利率衍生證券模型：Black-Scholes期權定價理論的拓展模型、均衡模型、無套利模型，并且給出了重要模型的C++程序。
�。�5）奇異期權是非常復雜的衍生證券。奇異期權的種類很多，定價相當復雜，本書僅給出了幾種典型的奇異期權定價及相應的C++程序，以便讀者了解復雜衍生證券定價和編程的大致思路和方法。
�。�6）在寫作本書期間爆發(fā)了金融危機，衍生證券受到許多指責，本書專用一章篇幅介紹了一些專家和學者對本次金融危機的解讀以及與本次金融危機關系緊密的衍生證券和定價。
第1章 貨幣的時間價值及應用
1.1 單利計息與復利計息
1.1.1 累積函數(shù)
1.1.2 利率
1.1.3 單利計息與復利計息
1.1.4 貼現(xiàn)函數(shù)
1.1.5 復利的終值和現(xiàn)值
1.1.6 計息次數(shù)
1.1.7 連續(xù)復利
1.2 多期復利終值和現(xiàn)值
1.2.1 多期復利終值
1.2.2 多期復利現(xiàn)值
1.2.3 年金的終值和現(xiàn)值
1.3 固定收益證券定價
1.3.1 固定收益證券的基本特征和種類
1.3.2 固定收益證券定價
1.3.3 零息債券定價
1.3.4 債券的到期收益率
1.3.5 債券的贖回收益率
1.3.6 債券的久期
1.3.7 債券的凸性
1.4 普通股定價
1.4.1 普通股定價的基本模型——貼息貼現(xiàn)模型
1.4.2 貼息貼現(xiàn)模型的特殊形式
1.5 本章小結
第2章 遠期、期貨與互換
2.1 遠期定價
2.1.1 無收益證券的遠期
2.1.2 支付已知現(xiàn)金收益證券的遠期
2.1.3 支付已知紅利率證券的遠期
2.2 期貨定價
2.2.1 期貨價格與遠期價格之間的關系
2.2.2 金融期貨
2.3 金融互換
2.3.1 利率互換
2.3.2 貨幣互換
2.4 本章小結
第3章 資產組合理論
3.1 資產組合的風險與收益
3.1.1 金融風險定義及種類
3.1.2 單個證券風險與收益的度量
3.1.3 證券之間的關聯(lián)性
3.1.4 資產組合風險與收益的度量
3.1.5 資產組合與風險分散
3.2 均值-方差模型的相關概念
3.2.1 資產組合的可行集
3.2.2 有效邊界和有效組合
3.2.3 最優(yōu)資產組合的確定
3.3 標準均值-方差模型
3.3.1 標準均值-方差模型的求解
3.3.2 全局最小方差
3.3.3 兩基金分離定理
3.3.4 有效證券組合
3.4 存在無風險資產的均值-方差模型
3.4.1 存在無風險資產的均值-方差模型的求解
3.4.2 無風險資產對最小方差組合的影響
3.4.3 存在無風險資產的兩基金分離定理
3.4.4 預期收益率關系式
3.5 本章小結
第4章 資本市場理論
4.1 資本資產定價模型
4.1.1 標準資本資產定價模型的基本假設
4.1.2 資本市場線
4.1.3 證券市場線
4.1.4 價格型資本資產定價模型
4.2 套利定價模型
4.2.1 因素模型
4.2.2 套利原則
4.2.3 套利組合
4.2.4 套利定價模型
4.3 本章小結
第5章 期權定價理論
5.1 期權概述
5.1.1 期權的概念
5.1.2 影響期權價格的因素
5.1.3 假設與符號
5.1.4 期權價格的上下限
5.1.5 看跌期權-看漲期權的平價關系
5.1.6 紅利對于期權的影響
5.1.7 提前行權
5.2 股票價格的行為模型
5.2.1 維納過程
5.2.2 一般維納過程
5.2.3 伊藤過程和伊藤引理
5.2.4 不支付紅利股票價格的行為過程
5.3 Black-Scholes期權定價理論
5.3.1 Black-Scholes偏微分方程
5.3.2 邊界條件
5.3.3 Black-Scholes期權定價公式
5.4 紅利的影響
5.4.1 歐式期權定價
5.4.2 美式期權定價
5.5 風險對沖
5.5.1 Delta對沖
5.5.2 Theta對沖
5.5.3 Gamma對沖
5.5.4 Vega對沖
5.5.5 Rho對沖
5.6 隱含波動率
5.6.1 二分法
5.6.2 牛頓迭代法
5.7 本章小結
第6章 期權定價的數(shù)值方法
6.1 蒙特卡羅法
6.1.1 蒙特卡羅法的基本原理
6.1.2 蒙特卡羅法的應用
6.1.3 對沖參數(shù)的計算
6.1.4 蒙特卡羅法的有效性問題
6.2 期權定價的二叉樹法
6.2.1 二叉樹法的基本原理及計算步驟
6.2.2 無收益資產的期權定價
6.2.3 支付連續(xù)紅利率條件下的美式期權定價
6.2.4 支付已知紅利率條件下的美式期權定價
6.2.5 支付已知紅利額條件下的美式期權定價
6.2.6 股票指數(shù)期權、貨幣期權和期貨期權定價的二叉樹法
6.2.7 對沖參數(shù)的估計
6.3 有限差分法
6.3.1 有限差分法的基本思想
6.3.2 內含有限差分法和外推有限差分法
6.3.3 期權的外推有限差分法定價
6.3.4 內含有限差分法
6.4 本章小結
第7章 利率衍生證券
7.1 利率衍生證券概述
7.2 利率衍生證券定價
7.2.1 利率上限定價
7.2.2 債券期權定價
7.3 均衡模型及相關的期權定價模型
7.3.1 Rendlmen-Bartter模型與債券期權定價
7.3.2 Vasicek債券期權定價模型
7.4 無套利模型
7.4.1 Ho-Li模型
7.4.2 Hull-White模型
7.5 本章小結
第8章 奇異期權
8.1 奇異期權的特點
8.2 亞式期權
8.2.1 幾何平均價格期權
8.2.2 算術平均價格期權
8.3 回望期權
8.4 Bermudan期權
8.5 障礙期權
8.6 復合期權
8.? 資產交換期權
8.8 本章小結
第9章 金融危機中的衍生證券
9.1 金融危機的成因分析
9.2 金融危機中的衍生證券及其定價
9.2.1 MBS——抵押貸款支持證券
9.2.2 CDO——抵押債務債券
9.2.3 CDS——信用違約互換
9.2.4 其他衍生證券
9.3 案例分析
9.4 本章小結
附錄 C++語言與編程
名詞解釋
參考文獻
本書從醞釀到完稿，前后大致經歷了四年左右的時間。在此期間，美國爆發(fā)了金融危機，中國股市從6000多點一路狂跌至1600多點。對于這場金融危機，目前已經有許多解讀。有相當多的人認為，衍生證券是這場危機的始作俑者。那么，什么是衍生證券？
衍生證券是“火箭科學家”，運用計算金融學（Computional Finance）原理和方法，通過對簡單證券的合成、剝離而開發(fā)出來的新型金融工具。美國康奈爾大學教授黃明認為，衍生證券有簡單與復雜之分。簡單的衍生證券可以用諾貝爾經濟學獎理論，甚至初中數(shù)學就可以解決；復雜的衍生證券則要用比諾貝爾經濟學獎理論更加復雜，依靠幾百幾千行的計算機程序，才能解決。
衍生證券的基本功能是對沖風險，然而濫用衍生證券，將會造成巨額損失，甚至釀成金融危機。衍生證券的這種雙刃劍功能，要求投資者在使用前要具備一定的知識。本書將向廣大讀者介紹這方面的知識。
本書以貨幣的時間價值、資產組合理論、資本資產定價模型和期權定價理論等為主線，向讀者介紹如下內容及相應的C++程序：
�。�1）貨幣的時間價值與股票、債券、遠期、期貨和互換等基礎金融資產的定價。
（2）投資組合理論、資本資產定價模型和套利定價模型。在資產組合理論中，僅討論在等式約束條件下的優(yōu)化問題，一般性的二次規(guī)劃問題，因涉及的內容較為復雜，將在作者的博客中與大家探討。
（3）期權定價理論與相關內容是本書的核心。本書將用四章篇幅討論這類問題，內容包括：Black-Scholes期權定價理論、Black-Scholes期權定價理論的拓展模型、蒙特卡羅方法、二叉樹方法和有限差分法。
�。�4）利率衍生證券是衍生證券家族中的一個重要分支。本書介紹三類利率衍生證券模型：Black-Scholes期權定價理論的拓展模型、均衡模型、無套利模型，并且給出了重要模型的C++程序。
（5）奇異期權是非常復雜的衍生證券。奇異期權的種類很多，定價相當復雜，本書僅給出了幾種典型的奇異期權定價及相應的C++程序，以便讀者了解復雜衍生證券定價和編程的大致思路和方法。
�。�6）在寫作本書期間爆發(fā)了金融危機，衍生證券受到許多指責，本書專用一章篇幅介紹了一些專家和學者對本次金融危機的解讀以及與本次金融危機關系緊密的衍生證券和定價。
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