本書(shū)講授投資組合管理的理論與操作，分上下兩篇。上篇為投資理論，主要從理論上講授投資中的風(fēng)險(xiǎn)、收益與投資者效用，資產(chǎn)組合理論，資本資產(chǎn)定價(jià)模型，因素模型與套利定價(jià)理論，市場(chǎng)有效性理論與行為金融理論。其中配有大量的習(xí)題、案例和閱讀資料，幫助讀者對(duì)投資學(xué)的各個(gè)核心理論模塊的內(nèi)涵、邏輯有具體、深入的理解和掌握。下篇為投資組合管理，在詳細(xì)講解、演示了資產(chǎn)組合理論、資本資產(chǎn)定價(jià)模型、套利定價(jià)理論、有效市場(chǎng)假說(shuō)與行為金融理論的具體應(yīng)用與操作的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步分析了投資組合的構(gòu)建與動(dòng)態(tài)調(diào)整、組合管理中的資產(chǎn)配置、投資組合的績(jī)效評(píng)價(jià)、債券投資組合管理策略，以及期貨、期權(quán)的投資策略。本篇的核心內(nèi)容即投資理論的操作和應(yīng)用，為此我們精心設(shè)計(jì)了大量的實(shí)操案例。
本書(shū)的個(gè)特色是具有前沿性。本書(shū)重點(diǎn)研究和介紹了資產(chǎn)組合理論、資產(chǎn)定價(jià)理論、市場(chǎng)有效性理論、行為金融理論和投資績(jī)效評(píng)價(jià)理論等投資學(xué)（甚至是整個(gè)微觀金融學(xué)）的核心理論，特別是結(jié)合我們20年來(lái)在投資組合管理領(lǐng)域的學(xué)術(shù)研究，對(duì)上述理論近年來(lái)的進(jìn)展進(jìn)行了介紹和評(píng)價(jià)，使讀者通過(guò)本書(shū)的學(xué)習(xí)，不僅對(duì)經(jīng)典理論和模型有扎實(shí)的掌握，而且能夠把握理論的前沿和動(dòng)態(tài)。
本書(shū)的第二個(gè)特色是相對(duì)于其他國(guó)內(nèi)外投資組合管理類的書(shū)籍而言更具中國(guó)化。結(jié)合十幾年在高校和各大金融投資機(jī)構(gòu)講授投資管理的教學(xué)經(jīng)驗(yàn)，我們發(fā)現(xiàn)理解、掌握投資組合管理的理論、模型、方法的難點(diǎn)在于，由于大多數(shù)投資組合管理的書(shū)籍都是對(duì)歐美書(shū)籍的翻譯或者是參考了歐美版本，所以過(guò)程中所使用的也大多是歐美特別是美國(guó)市場(chǎng)的數(shù)據(jù)和情況，導(dǎo)致了讀者特別是在校大學(xué)生、研究生不僅對(duì)于投資組合管理理論和模型的理解感覺(jué)很抽象、很遙遠(yuǎn)，而且對(duì)于中國(guó)資本市場(chǎng)的實(shí)際情況也缺乏較為深刻的了解和認(rèn)識(shí)。這些無(wú)疑也阻礙了投資組合管理的基本原理和思考方式與中國(guó)市場(chǎng)實(shí)踐的有機(jī)結(jié)合。為了解決這一關(guān)鍵問(wèn)題，在本書(shū)第2版的寫(xiě)作過(guò)程中，我們不僅用了較多的時(shí)間和精力自己設(shè)計(jì)或者收集、整理了大量中國(guó)市場(chǎng)的案例、實(shí)際情況和數(shù)據(jù)，而且在基本理論和模型的闡述中也進(jìn)行很多中國(guó)化的理論表達(dá)。本書(shū)的第三個(gè)特色是結(jié)合上述的前沿性和中國(guó)化這兩個(gè)特色，并結(jié)合近10年來(lái)給金融專業(yè)碩士的成功教學(xué)經(jīng)驗(yàn)，在第2版的研究、設(shè)計(jì)、寫(xiě)作過(guò)程中，作者對(duì)全書(shū)的結(jié)構(gòu)作出了不同于國(guó)內(nèi)外其他相關(guān)書(shū)籍的全新調(diào)整，使得各篇各章各節(jié)各目的邏輯關(guān)系、理論脈絡(luò)、學(xué)術(shù)傳承與實(shí)踐應(yīng)用更為清晰、自然；更便于教師在使用本書(shū)時(shí)靈活掌握、有所側(cè)重，也有利于高等院校金融學(xué)專業(yè)本科生、研究生使用和自學(xué)，還有助于實(shí)務(wù)工作者進(jìn)一步思考和探討相關(guān)知識(shí)在日常工作中的應(yīng)用。
本書(shū)獲得南開(kāi)大學(xué)雙一流建設(shè)項(xiàng)目的立項(xiàng)支持，并在基礎(chǔ)數(shù)據(jù)收集和案例設(shè)計(jì)過(guò)程中得到了趙繼紅、馬悅、張晏瑋、洪劍鋒、張楚、楊盼盼、李連文、金曉溪、閆沂良等人的大力協(xié)助。清華大學(xué)出版社的張偉責(zé)編為本書(shū)的編輯、出版付出了大量辛苦工作，在此一并表示衷心的感謝！盡管本書(shū)第2版在寫(xiě)作過(guò)程中經(jīng)過(guò)反復(fù)修改，但可能缺點(diǎn)仍在所難免，這里也懇請(qǐng)同行專家和廣大讀者提出寶貴意見(jiàn)，以便我們進(jìn)一步修改和完善。

李學(xué)峰2020年10月于南開(kāi)大學(xué)金融學(xué)院