序　言

當(dāng)前，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)正處于持續(xù)轉(zhuǎn)型升級(jí)的階段，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)升級(jí)的重要突破口。在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中，金融端的改革無(wú)疑是重中之重。我國(guó)的制造業(yè)要從基礎(chǔ)制造轉(zhuǎn)向智能制造，除了要依靠高新技術(shù)推動(dòng)，還需要依靠金融行業(yè)的支持�！爱a(chǎn)融結(jié)合，脫虛向?qū)崱币呀?jīng)成為我國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然選擇。

中小企業(yè)“融資難、融資貴”的問(wèn)題是個(gè)世界性難題，供應(yīng)鏈中信息的不對(duì)稱會(huì)進(jìn)一步加劇這一問(wèn)題。無(wú)論是在發(fā)達(dá)國(guó)家，還是在發(fā)展中國(guó)家，解決中小企業(yè)“融資難、融資貴”的問(wèn)題都被提高到戰(zhàn)略高度。很多國(guó)家都通過(guò)構(gòu)建相應(yīng)的政策扶持體系，來(lái)彌補(bǔ)由于市場(chǎng)機(jī)制缺陷造成的問(wèn)題，我國(guó)國(guó)內(nèi)的金融改革，很大程度上也是在著力解決這一問(wèn)題。

在這一特殊的時(shí)代背景下，供應(yīng)鏈金融伴隨“產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求而生”，逐漸成為我國(guó)金融市場(chǎng)上一種重要的金融服務(wù)形式。

這并不是一種新興的金融服務(wù)形式，其在我國(guó)已經(jīng)發(fā)展了20 年之久。21 世紀(jì)初，銀行等金融機(jī)構(gòu)開始對(duì)供應(yīng)鏈金融模式進(jìn)行探索，并推出了一些具體的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式。但由于早期缺少政策支持，金融技術(shù)發(fā)展也尚未成熟，使得這些傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融模式，在具體應(yīng)用中出現(xiàn)了較多問(wèn)題。因此，供應(yīng)鏈金融并沒(méi)有在全國(guó)范圍內(nèi)廣泛傳播。進(jìn)入21 世紀(jì)第二個(gè)十年，在一陣陣“東風(fēng)”的助力下，我國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)在“一夜之間”蓬勃興盛起來(lái)。

在市場(chǎng)需求層面，我國(guó)非金融企業(yè)應(yīng)收賬款余額規(guī)模在2012 年便已經(jīng)超過(guò)了16 萬(wàn)億。在2017 年，我國(guó)工業(yè)企業(yè)的應(yīng)收賬款也達(dá)到了13 萬(wàn)億的規(guī)模。作為供應(yīng)鏈金融重要的融資模式，應(yīng)收賬款規(guī)模的不斷增長(zhǎng)為我國(guó)供應(yīng)鏈金融的快速發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

在政策支持方面，2017 年，黨的十九大報(bào)告首次提出“現(xiàn)代供應(yīng)鏈”概念。同年，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見(jiàn)》，這在黨和國(guó)家的層面上對(duì)發(fā)展供應(yīng)鏈做出了明確指示，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展也被提升到國(guó)家戰(zhàn)略層面。而在此之前，國(guó)資委、國(guó)家發(fā)改委、工信部等部門紛紛出臺(tái)多項(xiàng)具體政策，鼓勵(lì)應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)發(fā)展。

到了2019 年，深圳、浙江、上海等省、市也先后發(fā)布了鼓勵(lì)供應(yīng)鏈金融發(fā)展的政策。2019 年1 月14 日，深圳發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)深圳市供應(yīng)鏈金融發(fā)展的意見(jiàn)》，這是我國(guó)首個(gè)地方性促進(jìn)供應(yīng)鏈金融發(fā)展的文件。文件指出，發(fā)展供應(yīng)鏈金融是推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效能的重要力量。
2019 年4 月28 日，浙江銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)浙江監(jiān)管局、浙江省商務(wù)廳、中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)寧波監(jiān)管局關(guān)于發(fā)展供應(yīng)鏈金融支持小微企業(yè)發(fā)展的通知》。作為首個(gè)省級(jí)鼓勵(lì)發(fā)展供應(yīng)鏈金融的地方文件，該《通知》主要從搭建供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)、創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融模式、建立名單制管理、促進(jìn)多方協(xié)同合作等方面對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的貫徹落實(shí)提出了具體要求。
2019 年5 月9 日，上海市商務(wù)委、上海市發(fā)展和改革委等部門聯(lián)合印發(fā)《上海市鼓勵(lì)設(shè)立民營(yíng)企業(yè)總部的若干意見(jiàn)》，從金融政策、人才政策和營(yíng)商環(huán)境等方面加大對(duì)供應(yīng)鏈金融發(fā)展的支持力度。該《意見(jiàn)》指出，支持民營(yíng)企業(yè)總部開展供應(yīng)鏈金融，對(duì)經(jīng)認(rèn)定的民營(yíng)企業(yè)總部，可加入中國(guó)人民銀行征信中心應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺(tái)。
除了市場(chǎng)需求和政策扶持外，金融科技的發(fā)展也是供應(yīng)鏈金融蓬勃發(fā)展的重要助力。區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)和物聯(lián)網(wǎng)等新興科技解決了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展的痛點(diǎn)，尤其是區(qū)塊鏈技術(shù)所具有的數(shù)字加密、分布式賬本、點(diǎn)對(duì)點(diǎn)通信等多領(lǐng)域的融合技術(shù)，憑借其鏈上數(shù)據(jù)的不可篡改和可溯源性，對(duì)于解決產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的各類風(fēng)險(xiǎn)具有重要幫助。
區(qū)塊鏈技術(shù)可以將核心企業(yè)的信用擴(kuò)展到整個(gè)供應(yīng)鏈，即使是處于供應(yīng)鏈末端的較多層級(jí)的供應(yīng)商，也可以獲得核心企業(yè)的增信支持。這可以在很大程度上提高供應(yīng)鏈鏈條的融資效率，幫助供應(yīng)鏈金融服務(wù)企業(yè)更好地對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈進(jìn)行管理。
在這些因素的共同影響下，供應(yīng)鏈金融迎來(lái)了最好的發(fā)展時(shí)代。在與不同產(chǎn)業(yè)深度融合的過(guò)程中，供應(yīng)鏈金融開始逐漸向產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式轉(zhuǎn)變，其體系更加復(fù)雜，覆蓋范圍也更為廣泛。當(dāng)前，產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈金融已經(jīng)成為我國(guó)金融服務(wù)創(chuàng)新的重要手段，伴隨著產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)實(shí)踐的深入，越來(lái)越多新的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)形式將會(huì)涌現(xiàn)出來(lái)，金融端的創(chuàng)新變革將會(huì)為我國(guó)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革提供更大助力。