本書的主要目標是通過使用相關工具對投資機會進行全面和徹底的評估。內(nèi)容涵蓋項目評估的所有方面，包括貨幣的時間價值、典型的投資評估標準方法（NPV，IRR等）、自由現(xiàn)金流分析、基本情況分析、資本成本的計算和測量價值創(chuàng)造（EVA）的所有步驟；還介紹了項目評估的高階專題，其中包括場景分析、敏感性分析、蒙特卡洛模擬分析、決策樹和實物期權。為了幫助業(yè)內(nèi)人士更好地借鑒和運用相關知識，本書還介紹了幾個綜合示例和分步案例作為補充。
目錄
第 1 章如何進行項目評估：分步指南 001
一、無需煩惱，開始組織 001
二、組織你的工作 004
三、項目財務地圖 006
第 2 章估值的基本原則 014
一、介紹 014
二、金融數(shù)學原理 016
第 3 章投資決策標準 027
一、投資決策的標準方法 027
二、進階專題 037
三、評估技術的普及和使用 043
第 4 章相關現(xiàn)金流與基本情況 045
一、新投資帶來的影響 045
二、基本情況分析 045
三、機會成本 048
四、沉沒成本 049
五、間接費用及管理費用 050
六、營運資本 051
七、折舊和攤銷 054
八、稅收 054
九、融資現(xiàn)金流 054
十、通貨膨脹 056
十一、現(xiàn)金流的時間軸（EOY= 年末） 056
十二、凈殘值 057
第 5 章FCFF：公司的自由現(xiàn)金流 058
一、FCFF 的定義 058
二、為什么使用 FCFF 060
三、利用 FCFF 對公司進行估值 063
第 6 章經(jīng)濟增加值（EVA） 068
一、你可以做任何事，但不要做所有事 068
二、經(jīng)濟增加值（EVA ） 070
三、投入資本 071
四、投資資本回報率 072
五、資金成本 073
六、會計利潤和經(jīng)濟利潤的區(qū)別 074
七、根據(jù) EVA 計算公司價值 074
八、EVA 與貼現(xiàn)現(xiàn)金流之間的等效性 075
九、價值驅動因素識別 075
十、DCF 和 EVA 估值案例 078
第 7 章資金成本 087
一、失敗和機遇 087
二、哪里有選擇，哪里就有成本 088
三、會計成本 088
四、決策標準的影響 090
五、加權平均資本成本（WACC） 093
第 8 章資本資產(chǎn)定價模型 096
一、股票回報率應該有多高 096
二、Beta 值 099
三、回歸分析法計算 Beta 值 101
四、通過可比性方法計算 Beta 值 103
五、CAPM 模型工作原理 104
六、國家風險調(diào)整 108
七、CAPM 模型的其他內(nèi)容 111
第 9 章調(diào)整現(xiàn)值法（APV） 114
一、生存或債務問題 114
二、加權平均資本成本方法的局限 116
三、調(diào)整現(xiàn)值 118
第 10 章敏感性、場景、模擬分析 127
一、投資分析 127
二、敏感性分析 128
三、場景分析 132
四、模擬分析 136
第 11 章決策樹 142
一、Daniel 與 Amos 的計劃謬誤 142
二、決策樹反映風險 144
三、決策樹反映靈活性 145
四、決策樹顯示過程步驟 147
五、決策樹迫使我們思考備用方案 148
六、決策樹更好地反映離散變量 149
七、最終結果 150
第 12 章實物期權理論 151
一、沒有義務的權利 151
二、金融期權 152
三、期權定價方法 158
四、實物期權 170
第 13 章實物期權的實踐操作 178
一、介紹 178
二、通過決策樹的期權估值案例 178
三、期權估值案例（公司收購） 180
四、期權估值案例，教育機構 182
五、期權估值案例（財產(chǎn)擴張） 185
第 14 章項目示例及模版 188
構建模板，評估項目 188
第 15 章案例分析：公寓建造 206
一、目的 206
二、案例 206
三、單位數(shù)量及售價 206
四、成本及其他 206
五、項目支出 207
六、開工成本（第 0 個月） 207
七、預計完工時間 208
八、資本結構 208
九、所得稅稅率 208
十、支付計劃 208
十一、敏感性分析 209
十二、蒙特卡羅模擬分析 210
十三、案例解決方案 211
十四、注意事項 211
十五、基本情況 212
十六、盈利能力 213
十七、敏感性分析和場景分析 213
十八、結果和結論 214
第 16 章案例分析：兩只左腳鞋 219
一、商業(yè)項目 219
二、假設 219
三、項目的財務評估 220
四、結論 236
參考文獻 237
致謝 244
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