衍生證券是與原生證券或基礎(chǔ)工具相對(duì)應(yīng)的一個(gè)概念，是以債券、股票、銀行定期存單等基礎(chǔ)工具或基礎(chǔ)變量為基礎(chǔ)派生出來作為交易對(duì)象的金融工具，其價(jià)值依賴于基礎(chǔ)工具價(jià)值的變動(dòng)。與傳統(tǒng)的原生證券或基礎(chǔ)工具相比，衍生證券主要具有依附性、跨期性、杠桿性、高風(fēng)險(xiǎn)性以及零和博弈等特點(diǎn)。
　　根據(jù)衍生證券的交易方法和特點(diǎn)的不同，衍生證券可以分為金融遠(yuǎn)期合約、金融期貨合約、金融期權(quán)合約、金融互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品五大類。根據(jù)基礎(chǔ)工具種類的不同，衍生證券可以分為股權(quán)類衍生證券、貨幣衍生證券、利率衍生證券和信用衍生證券等。根據(jù)衍生證券形態(tài)的不同，衍生證券可以分為獨(dú)立衍生證券和嵌入式衍生證券兩類。按照交易場(chǎng)所的不同，衍生證券可以分為交易所交易的衍生證券和OTC交易的衍生證券兩類。
　　金融期貨是指以金融工具作為標(biāo)的物的期貨合約。作為期貨中的一種，金融期貨具有期貨的一般特征，但與商品期貨相比，其合約標(biāo)的物不是實(shí)物商品，而是金融商品，如外匯、債券、股票和股票價(jià)格指數(shù)等。根據(jù)各種合約標(biāo)的物的不同，金融期貨主要分為四類：利率期貨、外匯期貨、股指期貨和股票期貨。金融期貨交易主要有套期保值、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、投機(jī)和套利三個(gè)方面的功能。
　　期權(quán)是指在某一特定的時(shí)間或期限內(nèi)，按某一事先約定的價(jià)格買進(jìn)或賣出某一特定資產(chǎn)的權(quán)利。這種權(quán)利對(duì)買方而言是一種權(quán)利，而對(duì)賣方而言則是一種義務(wù)。實(shí)質(zhì)上，期權(quán)就是一種“權(quán)利”的買賣。根據(jù)期權(quán)頭寸交易的方向來劃分，期權(quán)可分為看漲期權(quán)、看跌期權(quán)和雙向期權(quán)三種。根據(jù)對(duì)履約時(shí)間的不同規(guī)定，期權(quán)主要可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)兩種。根據(jù)期權(quán)合約標(biāo)的物的不同劃分，期權(quán)可分為金融期權(quán)和實(shí)物期權(quán)兩種。根據(jù)履約價(jià)格與標(biāo)的物市價(jià)的關(guān)系來劃分，期權(quán)可分為實(shí)值期權(quán)、平值期權(quán)和虛值期權(quán)三種。
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