衍生證券是與原生證券或基礎(chǔ)工具相對應的一個概念，是以債券、股票、銀行定期存單等基礎(chǔ)工具或基礎(chǔ)變量為基礎(chǔ)派生出來作為交易對象的金融工具，其價值依賴于基礎(chǔ)工具價值的變動。與傳統(tǒng)的原生證券或基礎(chǔ)工具相比，衍生證券主要具有依附性、跨期性、杠桿性、高風險性以及零和博弈等特點。
　　根據(jù)衍生證券的交易方法和特點的不同，衍生證券可以分為金融遠期合約、金融期貨合約、金融期權(quán)合約、金融互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品五大類。根據(jù)基礎(chǔ)工具種類的不同，衍生證券可以分為股權(quán)類衍生證券、貨幣衍生證券、利率衍生證券和信用衍生證券等。根據(jù)衍生證券形態(tài)的不同，衍生證券可以分為獨立衍生證券和嵌入式衍生證券兩類。按照交易場所的不同，衍生證券可以分為交易所交易的衍生證券和OTC交易的衍生證券兩類。
　　金融期貨是指以金融工具作為標的物的期貨合約。作為期貨中的一種，金融期貨具有期貨的一般特征，但與商品期貨相比，其合約標的物不是實物商品，而是金融商品，如外匯、債券、股票和股票價格指數(shù)等。根據(jù)各種合約標的物的不同，金融期貨主要分為四類：利率期貨、外匯期貨、股指期貨和股票期貨。金融期貨交易主要有套期保值、價格發(fā)現(xiàn)、投機和套利三個方面的功能。
　　期權(quán)是指在某一特定的時間或期限內(nèi)，按某一事先約定的價格買進或賣出某一特定資產(chǎn)的權(quán)利。這種權(quán)利對買方而言是一種權(quán)利，而對賣方而言則是一種義務。實質(zhì)上，期權(quán)就是一種“權(quán)利”的買賣。根據(jù)期權(quán)頭寸交易的方向來劃分，期權(quán)可分為看漲期權(quán)、看跌期權(quán)和雙向期權(quán)三種。根據(jù)對履約時間的不同規(guī)定，期權(quán)主要可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)兩種。根據(jù)期權(quán)合約標的物的不同劃分，期權(quán)可分為金融期權(quán)和實物期權(quán)兩種。根據(jù)履約價格與標的物市價的關(guān)系來劃分，期權(quán)可分為實值期權(quán)、平值期權(quán)和虛值期權(quán)三種。
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