對于許多關(guān)于金融方面的工作來說，理解收益率曲線的動態(tài)演化可謂是至關(guān)重要，這些工作包括金融資產(chǎn)及其衍生品定價、金融風(fēng)險管理、投資組合配置、財政債務(wù)安排、貨幣政策執(zhí)行、資本品價值評估等等。然而，目前大多數(shù)收益率曲線的模型卻常常呈現(xiàn)出這樣種狀況：要么是它們在理論上很嚴(yán)謹(jǐn)?shù)诮?jīng)驗上又不盡如人意，要么是它們存經(jīng)驗上很成功但在理論上又缺乏嚴(yán)謹(jǐn)性。在《收益率曲線的建模和預(yù)測：基于DNS方法創(chuàng)新》中，對于納爾遜和西格爾的典型收益率曲線模型，弗朗西斯·X.迪博爾德和格倫·D.魯?shù)喜际蔡岢隽藘蓚�方面的擴展，這些經(jīng)過擴展以后的收益率曲線模型，不僅在理論上是嚴(yán)謹(jǐn)?shù)�，而且在�?jīng)驗上也是成功的。第一個方面的擴展是動態(tài)的納爾遜一西格爾模型（簡稱DNS），而第二個方面的擴展則是將這個動態(tài)版本的模型用于分析無套利（簡稱AFNS）。
本書是建立在計量經(jīng)濟學(xué)和丁伯根研究所講座基礎(chǔ)之上的，它包括了一些基本的工具，這些工具有助于增進(jìn)學(xué)術(shù)分析，以及有關(guān)中央銀行、政府和產(chǎn)業(yè)的分析。
弗朗西斯·X.迪博爾德（FranclsX.Diebold）賓夕法尼亞大學(xué)PaulF.和WarrenS.Miller經(jīng)濟學(xué)教授、沃頓商學(xué)院的金融和統(tǒng)計學(xué)教授。格倫·D.魯?shù)喜际玻℅lennD.Rudebusch）美聯(lián)儲舊金山分行執(zhí)行副總裁和經(jīng)濟研究主任。
第1章 事實、因子和問題
1.1 三種利率的曲線
1.2 零息票收益率
1.3 收益率曲線的事實
1.4 收益率曲線的因子
1.5 收益率曲線的問題
1.6 進(jìn)一步的分析
第2章 DNS
2.1 曲線的擬合
2.2 引人動態(tài)
2.3 狀態(tài)空間表達(dá)式
2.4 估計
2.5 多國建模
2.6 風(fēng)險管理
2.7 DNS的擬合和預(yù)測 第1章 事實、因子和問題
1.1 三種利率的曲線
1.2 零息票收益率
1.3 收益率曲線的事實
1.4 收益率曲線的因子
1.5 收益率曲線的問題
1.6 進(jìn)一步的分析
第2章 DNS
2.1 曲線的擬合
2.2 引人動態(tài)
2.3 狀態(tài)空間表達(dá)式
2.4 估計
2.5 多國建模
2.6 風(fēng)險管理
2.7 DNS的擬合和預(yù)測
第3章 AFNS
3.1 一個二因子的準(zhǔn)備
3.2 Duffie—Kan結(jié)構(gòu)
3.3 使DNS無套利
3.4 Workhorse模型
3.5 An（3）中的AFNS約束
3.6 估計
3.7 AFNS的擬合和預(yù)測
第4章 擴展
4.1 基本主題的變化
4.2 其他的收益率因子
4.3 隨機波動
4.4 宏觀經(jīng)濟基本面
第5章 宏觀金融
5.1 宏觀金融收益率曲線建模
5.2 宏觀金融和AFNS
5.3 進(jìn)一步發(fā)展的研究方向
第6章 結(jié)語
6.1 施加無套利有幫助嗎？
6.2 AFNS是唯一具有易處理性的An（3）模型嗎？
6.3 AFNS特殊嗎？
附錄
附錄A 二因子的AFNS計算
附錄B AFNS約束的詳情
附錄C AFGNS的收益率調(diào)整期限
參考文獻(xiàn)
書單推薦
