《中國證券市場信用交易研究》以中國資本市場即將推出的這一制度創(chuàng)新為研究主題，以成熟資本市場和新興資本市場開展這一業(yè)務(wù)的實踐為研究參考，立足于為中國開展信用交易提供理論上的參考和證券公司開展業(yè)務(wù)提供實踐上的借鑒。全文的寫作思路從海外成熟證券市場美國、日本以及中國臺灣地區(qū)的具體模式和實際操作入手，對現(xiàn)存的各種模式進行了比較，對中國開展信用交易提供可資借鑒的參照系，進而對中國香港市場開展信用交易的影響進行了實證研究，然后探討了信用交易中“賣空”機制的功能以及中國開展相關(guān)業(yè)務(wù)的必要性和可靠性，提出建立具有中國特色證券金融公司的設(shè)想，初步設(shè)計了中國證券公司開展信用交易的方案，并提出了開展這一業(yè)務(wù)需要進一步研究的問題。
中國能否開展信用交易，何時開展信用交易一直以來都是資本市場的熱門話題。證券信用交易是海外證券市場普遍實施的一項成熟交易制度，是證券市場基本職能發(fā)揮作用的重要基礎(chǔ)。證券市場系統(tǒng)性風(fēng)險偏高，是中國新興市場運行的重要特征。根據(jù)現(xiàn)代證券投資組合來分散，但是系統(tǒng)風(fēng)險卻只能借助于信用交易制度，開展信用交易，完善中國的資本市場，開展融資融券業(yè)務(wù)使中國的資本市場與國際接軌，或者說使中國的資本市場成為本應(yīng)該成為的資本市場，都是非常迫切和必要的。
第1章 導(dǎo)論
1.1 問題的提出和研究目的
1.2 本書重要概念的界定與區(qū)分
1.3 本書的總體框架
1.4 本書的研究方法和主要創(chuàng)新
第2章 證券市場信用交易研究的文獻綜述
2.1 賣空交易機制對股票市場影響的理論分析文獻
2.2 調(diào)整保證金比率的影響
2.3 融資融券量變動的影響
2.4 股票抵押對股市的影響
2.5 賣空交易及其市場效果
第3章 海外主要證券市場信用交易的基本做法
3.1 美國的市場化模式
3.2 日本集中授信模式
3.3 中國臺灣地區(qū)的雙軌制集中授信模式
3.4 證券信用交易模式的分類
3.5 海外證券融資融券交易的基本經(jīng)驗
第4章 信用交易對證券市場影響的實證研究
4.1 香港市場的信用交易業(yè)務(wù)模式詳析
4.2 香港證券市場賣空交易機制概況
4.3 香港證券市場賣空交易機制對市場影響的實證研究
4.4 實證結(jié)果的解釋與分析
4.5 研究結(jié)論與政策建議
第5章 信用交易中賣空交易機制基本功能研究
5.1 穩(wěn)定市場的功能
5.2 價格發(fā)現(xiàn)的功能
5.3 提供調(diào)控工具的功能
5.4 提供流動性的功能
第6章 我國開展證券信用交易的必要性和可行性
6.1 我國開展證券信用交易的必要性
6.2 我國開展證券信用交易的可行性
6.3 信用交易業(yè)務(wù)對中國證券市場發(fā)展的意義
第7章 開展信用交易需要構(gòu)建具有中國特色的證券金融公司
7.1 建立過渡性專業(yè)化證券金融公司的總體設(shè)想
7.2 建立證券金融公司的意義
7.3 證券金融公司的制度框架和運作機制探討
第8章 我國證券公司開展信用交易的業(yè)務(wù)方案設(shè)計
8.1 信用交易業(yè)務(wù)方案的初步設(shè)計
8.2 信用交易業(yè)務(wù)方案的業(yè)務(wù)流程
……
第9章 我國開展信用交易需要進一步研究的問題
第10章 結(jié)束語
附錄1：證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點管理辦法
附錄2：證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點內(nèi)部控制指引
附錄3：上海證券交易所融資融券交易試點實施細則
附錄4：深圳證券交易所融資融券交易試點實施細則
附錄5：融資融券試點登記結(jié)算業(yè)務(wù)實施細則
參考文獻
后記
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