目錄
第一章科創(chuàng)元年：“科創(chuàng)板+注冊制”刷屏背后的影響/1
第一節(jié)利好1：實體經(jīng)濟寒冬迎來暖陽/3
第二節(jié)利好2：擬上市獨角獸企業(yè)不再背井離鄉(xiāng)/6
第三節(jié)利好3：VC或PE機構(gòu)獲得全新退出渠道/10
第四節(jié)利好4：普通投資者也有投資科技創(chuàng)新企業(yè)的機會/14
第五節(jié)利好5：A股長期利好并已帶動相關(guān)個股上漲/19
第六節(jié)大利空：新三板將迎長期利空/24
第二章全新規(guī)則：科創(chuàng)板創(chuàng)新機制亮點解讀/29
第一節(jié)來龍去脈：科創(chuàng)板的推出、市場定位與發(fā)展歷程/31
第二節(jié)利好對象：高科技企業(yè)率先受益/36
第三節(jié)定海神針：科創(chuàng)板撬動2019年新財富效應(yīng)/41
第四節(jié)制度創(chuàng)新：注冊制的優(yōu)勢與意義/45
第五節(jié)摸石過河：科創(chuàng)板對多層次資本市場制度創(chuàng)新
的帶動作用/49
第六節(jié)受理情況：科創(chuàng)板申報企業(yè)名單分析/52第三章啟動上市：科創(chuàng)板上市需滿足的條件與要求/61
第一節(jié)范圍限定：科創(chuàng)板上市企業(yè)所屬行業(yè)/63
第二節(jié)上市指標(biāo)：5套市值標(biāo)準(zhǔn)/67
第三節(jié)同股不同權(quán)模式：備受爭議但已經(jīng)正式采用/71
第四節(jié)上市程序：上交所審核+證監(jiān)會注冊/78
第五節(jié)消除分歧：研發(fā)支出資本化與政府補助損益列報/82
第六節(jié)招股說明書編制：《科創(chuàng)板公司招股說明書》
編制核心原則/88
第四章審核規(guī)則：科創(chuàng)板上市申請審核環(huán)節(jié)流程與內(nèi)容/97
第一節(jié)規(guī)則體系：科創(chuàng)板發(fā)行上市審核規(guī)則定位/99
第二節(jié)審核理念：科創(chuàng)板審核理念的4個維度/102
第三節(jié)審核內(nèi)容：科創(chuàng)板上市審核重點關(guān)注的3個方面/110
第四節(jié)審核方式：問詢式審核、分行業(yè)審核、電子化審核/116
第五節(jié)審核流程：科創(chuàng)板上市審核流程詳解與注意事項/120
第六節(jié)審核時限：壓縮至6個月/124
第七節(jié)自律管理：發(fā)行人、控制人、保薦人的重要職責(zé)/128
第五章發(fā)行、配售和承銷：規(guī)則眾多的科創(chuàng)板上市之路/131
第一節(jié)上市準(zhǔn)備：對賭協(xié)議清理/133
第二節(jié)全面嚴(yán)查：突擊入股鎖定/138
第三節(jié)市場化詢價的定價模式：擺脫23倍P/E束縛/142
第四節(jié)券商督導(dǎo)：科創(chuàng)板保薦跟投制度/147
第五節(jié)“網(wǎng)上+網(wǎng)下”配售：側(cè)重網(wǎng)下與戰(zhàn)略投資者優(yōu)先/152
第六節(jié)戰(zhàn)略配售：寬松的戰(zhàn)略配售制度環(huán)境提振
中小投資者信心/155
第七節(jié)高管參與戰(zhàn)略配售：保證企業(yè)長期激勵效果/158
第八節(jié)綠鞋機制：給予主承銷商穩(wěn)定新股價格的權(quán)利/160
第六章交易與資本運作：注重保護投資者權(quán)益的科創(chuàng)板/165
第一節(jié)與國際化接軌：提升市場定價效率為主板創(chuàng)新積累經(jīng)驗/167
第二節(jié)機構(gòu)投資者：科創(chuàng)板對機構(gòu)投資者的鼓勵政策/168
第三節(jié)個人投資者：嚴(yán)格把關(guān)科創(chuàng)板開通權(quán)限/170
第四節(jié)競價交易制度：“T+1”、盤后固定價格交易/174
第五節(jié)漲跌幅限制：更市場化的股票交易制度/177
第六節(jié)交易細節(jié)：交易數(shù)量與價格最小變動單位新規(guī)/179
第七節(jié)融資融券制度：上市首日即可作為融資融券標(biāo)的/180
第八節(jié)投資者保護：投資者關(guān)系管理與相應(yīng)保護機制/183
第七章企業(yè)估值：挖掘科創(chuàng)板潛伏的牛股/187
第一節(jié)傳統(tǒng)方法：傳統(tǒng)企業(yè)估值方法在科技創(chuàng)新領(lǐng)域
的局限性/189
第二節(jié)新方法：影響科創(chuàng)板企業(yè)估值的外部和內(nèi)部因素/193
第三節(jié)新要求：科創(chuàng)板虧損企業(yè)如何估值/195
第四節(jié)總結(jié)：不同發(fā)展階段企業(yè)的相應(yīng)估值方法的側(cè)重點/196
第五節(jié)不同領(lǐng)域科技創(chuàng)新企業(yè)的估值實戰(zhàn)案例/199
第八章嚴(yán)格監(jiān)管：重視企業(yè)信用與信息披露的科創(chuàng)板/205
第一節(jié)信息披露：科創(chuàng)板強化企業(yè)信息披露制度的4個維度/207
第二節(jié)豁免原則：科創(chuàng)板企業(yè)可進行披露豁免的2種情況/214
第三節(jié)減持監(jiān)督：科創(chuàng)板5步走，預(yù)防惡意減持套現(xiàn)行為/216
第四節(jié)重組制度：市場化手段嚴(yán)防“炒殼”、規(guī)范商譽/220
第五節(jié)退市制度：絕無重新上市機會的嚴(yán)苛退市制度/223
第九章公司治理：著力推動企業(yè)組織結(jié)構(gòu)優(yōu)化的科創(chuàng)板/229
第一節(jié)表決權(quán)差異安排：規(guī)范表決權(quán)差異安排的4個方面/231
第二節(jié)股權(quán)激勵：占比與激勵范圍得以提升和擴大/233
第三節(jié)員工持股計劃：無須穿透計算的“閉環(huán)原則”/238
第四節(jié)股東大會：科創(chuàng)板保障普通股東合法權(quán)益的相關(guān)措施/241
第五節(jié)社會責(zé)任：科創(chuàng)板企業(yè)需定期披露社會責(zé)任履行結(jié)果/245
第十章未來展望：科創(chuàng)板還可釋放更多制度紅利/253
第一節(jié)分層上市機制：基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層、精選層/255
第二節(jié)混合交易制度：盤活更多市場流動性/261
第三節(jié)產(chǎn)業(yè)帶動：資本市場助力科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)升級與創(chuàng)新/264
第四節(jié)全球視野：打造中國版“納斯達克”/266
附錄科創(chuàng)板、港股主板、納斯達克上市利弊對比/269