鳴　　謝

這本書的寫作周期比較長，又進(jìn)行了很多田野調(diào)查，有很多朋友需要感謝。
首先需要感謝的是引薦和接受我進(jìn)行深度訪談的銀行金融界、企業(yè)界、政府、中介機(jī)構(gòu)的朋友們，他們包括：
章彰、郇朝東、趙建國、柯飛勇、闞天一、杜萌、魏鵬、王溢疌、徐港、曹偉、劉夢佳、李婕、易文琪、呂華寧、曹哲偉、易靜、段然、秀然、羅文龍、溫劍、余智廣、武廣韜、馬飛榮、陳飛、高光利、劉兆龍、危驚濤、周玲玲、劉松培、李煜、武偉、鄭二明、陳彩、尹煜、劉崇第、李光、李壯、徐東升、陳云參、葉兵、吳獨(dú)成、張?jiān)鋈A、周安平、陳江、張博文、文湛、王睦愷、王萌、喬鶴、龔環(huán)、黃子月、蔡益健、田京海、甄珠。
名單是我根據(jù)訪談的時(shí)間和對當(dāng)時(shí)場景的聯(lián)想羅列出來的，由于訪談的話題相對敏感，出于大多數(shù)受訪人的意愿，一律隱去了受訪人所在的區(qū)域、單位、職務(wù)。但這個(gè)名單仍然不全，還有至少三分之一的受訪人不愿披露自己的姓名，或者由于其他的原因，沒有錄入。
本書當(dāng)代分析部分的寫作素材，主要來自對上述朋友的深度訪談。我總是堅(jiān)持，獻(xiàn)花和假花的最主要區(qū)別就在于，鮮花能打動(dòng)人，假花不能。受訪朋友們給我?guī)�來的不僅僅是各種正式出版物上所沒有的實(shí)踐操作細(xì)節(jié)，更把我?guī)�入活生生的現(xiàn)實(shí)，激發(fā)了我的的創(chuàng)作靈感，賦予我創(chuàng)作動(dòng)力，這是躲在書齋里所得不到的，也是我這個(gè)做理論的人，總是堅(jiān)持要做些田野調(diào)查的原因。
感謝各位在百忙之中，抽出寶貴時(shí)間與我促膝長談，對我報(bào)以充分的信任，熱心地將自己的業(yè)內(nèi)經(jīng)驗(yàn)傾囊相授；并耐心忍受我這個(gè)大外行加書呆子窮追猛問的折磨；每逢飯點(diǎn)，或者到了外地，訪談結(jié)束，不但不收取我的咨詢費(fèi)，還以銀行人有錢為借口，設(shè)酒殺雞以為食招待我。對各位的深情厚誼，謝謝了！
其次，要感謝我的幾位重要的同事、學(xué)生，他們也是我的朋友和學(xué)術(shù)上的伙伴。
感謝中央財(cái)經(jīng)大學(xué)科研處李桂君處長，將我的書納入學(xué)校經(jīng)濟(jì)史研究叢書計(jì)劃，為我提供了重要的資金支持，并多次關(guān)懷我研究中遇到的困難，并安排我的出書事宜；
感謝蘭日旭教授，我的頂頭上司和酒友，多次拉我入伙，使不混學(xué)術(shù)圈的我也能夠獲得些潤筆，并多次安排專門的研討會(huì)，讓我在寫作艱澀的時(shí)候，有機(jī)會(huì)通過宣講來整理思路；
感謝顧煒宇老師的豪爽性格，對我?guī)缀跏怯星蟊貞?yīng)，總是熱心地調(diào)動(dòng)他所掌握的各種銀行人脈和資料線索來周濟(jì)我的困頓；
感謝路乾博士，這位有著赤子之心的年輕學(xué)者兼同事，對我的學(xué)術(shù)觀點(diǎn)舞弄胡蘿卜加大棒，直言不諱，該捧就捧，該罵就罵；
另外還要感謝楊如冰、張琥、徐學(xué)慎、伏霖、孫菁蔚等同事，他們大都積極參加了我的書稿研討會(huì)，提出了各種有益的意見和建議，特別是徐學(xué)慎博士，認(rèn)真地閱讀了我的全部初稿，提供了很多修改意見；
感謝零壹財(cái)經(jīng)研究中心的柏亮主任，他所領(lǐng)導(dǎo)的研究中心對本書的部分章節(jié)提供了很重要的研究參考資料；
感謝孫睿博士，一位經(jīng)濟(jì)史學(xué)的潛力股，有敏銳的洞察力和沉潛的學(xué)術(shù)耐心，閱讀了我的全部初稿，并提出了很多重要的修改建議；
感謝《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》資深記者杜卿卿，她用嫻熟的采訪技巧幫我化解與陌生采訪對象相處的尷尬，用她敏銳的寫作嗅覺幫我挑毛病……
再次，要感謝很多幫助我進(jìn)行訪談資料整理和文稿校對工作的同學(xué)們：
湯楠、高倩、王婷、白璞、賈振飛、李進(jìn)展、周瑩、楊曉。尤其是高倩，負(fù)責(zé)主要的訪談資料整理工作，白璞和賈振飛不厭其煩地幫我做了大量注釋校對工作。
感謝家人對我的支持和包容，能夠理解我這幾年來經(jīng)常外出調(diào)研訪談、生活不規(guī)律的狀況，特別是后期成稿過程中，連續(xù)數(shù)月不得分心，丟下一大堆家事，也沒時(shí)間去看望我的老父親。
最后，特別感謝本書的責(zé)任編輯，社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社的陳鳳玲博士，她性格溫和，讓我感到與她合作十分開心愉快，使本書后期的成稿和修改工作在緊張有序的節(jié)奏中順利完成，在此，讓我為她在其中所付出的辛勤努力道一聲辛苦，為她認(rèn)真而又坦誠的態(tài)度，以及對我的種種鼓勵(lì)和包容，道一聲感謝！


前　　言

本書寫作的直接目的，是要為當(dāng)前銀行對民營中小企業(yè)信貸的風(fēng)險(xiǎn)控制難題，提供一個(gè)理論上的反思，并為問題的解決在理論上提供一種啟示。
民營企業(yè)是中國經(jīng)濟(jì)的主體，占中國企業(yè)總數(shù)的95%，實(shí)現(xiàn)了50%的GDP和80%的就業(yè)，是中國經(jīng)濟(jì)的效率板塊，并承載著中國產(chǎn)業(yè)升級和經(jīng)濟(jì)增長的希望。
但民營企業(yè)（主要是中小微企業(yè)）長期得不到銀行貸款的有力扶持，所得信貸只占銀行業(yè)信貸總額的不到40%，考慮到民營中小微企業(yè)不能像國企那樣從證券市場上直接融資，民企的融資難問題顯然更為嚴(yán)重。
尤其是2008年以來，國家為了提振經(jīng)濟(jì)，放出了海量貨幣。僅從2009年至2014年的六年間，貨幣供應(yīng)量就達(dá)到了新中國成立60年貨幣供應(yīng)量的兩倍。但這海量資金卻沒有滋潤到民營企業(yè)，而是主要注入了中國經(jīng)濟(jì)的非效率板塊國有企業(yè)和地方政府融資平臺(tái)，進(jìn)而促發(fā)了國進(jìn)民退，沖高了樓市泡沫和股市泡沫，不僅沒有起到應(yīng)有的宏觀政策效應(yīng)，反而惡化了民營企業(yè)的生存環(huán)境，嚴(yán)重遲滯了中國實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
對此，一種流行的看法是銀行對民營企業(yè)存在政策性歧視。但從筆者的調(diào)研情況來看，目前的銀行已經(jīng)有相當(dāng)大的自主性，作為市場經(jīng)濟(jì)的行為主體，其貸款決策所考慮的主要是收益、成本和風(fēng)險(xiǎn)因素。不愿對民企放貸，主要是因?yàn)殂y行對其信貸風(fēng)險(xiǎn)難以掌控，沒有好的解決辦法。
據(jù)筆者的調(diào)研，銀行對民營企業(yè)的信貸風(fēng)控難題，存在理論上指導(dǎo)的誤區(qū)和現(xiàn)實(shí)操作的困境。
從理論指導(dǎo)上來說，自2000年中國加入WTO以來，通過引入巴塞爾協(xié)議的契機(jī)，銀監(jiān)會(huì)把美國量化風(fēng)控技術(shù)作為銀行改進(jìn)信貸風(fēng)控的主導(dǎo)思想，表現(xiàn)為以四大國有銀行為代表，迅速推廣用量化風(fēng)控模型對企業(yè)信用進(jìn)行評級，作為重要的信貸決策參考。中小型股份制銀行也有很多推廣所謂的信貸工廠模式。
但是，量化風(fēng)控技術(shù)在中國，不論是與銀行管理體制，還是與民企經(jīng)營運(yùn)作的慣習(xí)，都不相容；也缺乏征信業(yè)的支撐，導(dǎo)致銀行耗費(fèi)大量人力物力引入的量化風(fēng)控技術(shù)，僅得到聾子的耳朵擺設(shè)的效果。
但是相關(guān)金融部門和金融理論界面對量化風(fēng)控技術(shù)引進(jìn)的失敗，不明就里，還在一味地指責(zé)中國人的素質(zhì)差，指責(zé)銀行沒有理性主義精神，指責(zé)民營企業(yè)家沒有誠信，指責(zé)中國社會(huì)缺乏契約精神，寄希望于中國法制環(huán)境的逐步完善和征信體系的逐步發(fā)展�？傊�，美國的量化風(fēng)控模型不適應(yīng)中國的現(xiàn)實(shí)，不是美國量化風(fēng)控模型的錯(cuò)，而是中國現(xiàn)實(shí)的錯(cuò)。
這是理論指導(dǎo)方向上的誤區(qū)。
從現(xiàn)實(shí)操作層面來說，銀行業(yè)，尤其是中小型股份制銀行，并非一味盲從銀監(jiān)會(huì)的瞎指揮，而是本著實(shí)用主義的態(tài)度，做了大量土洋結(jié)合的創(chuàng)造性發(fā)明，包括在風(fēng)控調(diào)研上采用了查三表三品的非規(guī)范手段，并發(fā)明了一系列所謂的硬風(fēng)控手段，如房地產(chǎn)抵押、貨物抵押、供應(yīng)鏈保理、商業(yè)擔(dān)保、聯(lián)保聯(lián)貸，以及各種電子化監(jiān)控，甚至引入大數(shù)據(jù)風(fēng)控技術(shù)，等等。總之，哪個(gè)有效就用哪個(gè)。
但所有這些，不論是傳自西洋的還是來自本土的發(fā)明創(chuàng)造，卻大抵難逃各領(lǐng)風(fēng)騷三兩年的命運(yùn)，要么在數(shù)年后被戳得千瘡百孔，默默擱淺；要么在引發(fā)幾個(gè)金融大案后土崩瓦解，無法成為民企信貸風(fēng)控的穩(wěn)定模式。
這是現(xiàn)實(shí)的困境。

銀行業(yè)作為高收入、高利潤的行業(yè)已有多年，引無數(shù)中國最聰明的腦袋匯聚其中，生出了無數(shù)精明的信貸手段。但這么多年下來，仍攻不克民企信貸風(fēng)控這個(gè)難題。問題究竟出在哪里？出路又在哪里？
筆者從《道德經(jīng)》上得來的一個(gè)感悟是，當(dāng)人們對一件事情絞盡腦汁，卻如一頭扎進(jìn)螺螄殼里，路子越走越窄的時(shí)候，問題可能不在于用功不勤，而是大方向就錯(cuò)了，需要在大思路上來一場反思。
從這個(gè)角度講，銀行業(yè)最缺的不是現(xiàn)實(shí)的功利算計(jì)，而是歷史的回顧和理論反思；不是在制度技術(shù)層面的精雕細(xì)琢，而是在文化層面的反省。
本書試圖引導(dǎo)銀行業(yè)者進(jìn)行這樣一場反思。本書分為三個(gè)板塊：傳統(tǒng)篇、比較篇、當(dāng)代篇。傳統(tǒng)篇是歷史回顧，比較篇是文化反省，當(dāng)代篇?jiǎng)t基于前兩篇的分析，對當(dāng)代中國銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制的理論誤區(qū)和現(xiàn)實(shí)困境進(jìn)行分析，并最終找出解決中國銀行業(yè)對民營企業(yè)所存在的信貸風(fēng)控難題的突破口。
傳統(tǒng)篇，主要是信貸風(fēng)控的歷史回顧，包括中國傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)控手段和風(fēng)控機(jī)理，以及美國銀行業(yè)百年信貸風(fēng)控史兩個(gè)部分。
先說傳統(tǒng)篇的中國部分，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)控的介紹，是希望給從事金融業(yè)的讀者一個(gè)基于歷史參照的反思，看看當(dāng)前難以搞定的各種風(fēng)控難題，中國歷史上的各種機(jī)構(gòu)曾經(jīng)是怎樣解決的。
合會(huì)群眾自發(fā)的準(zhǔn)金融合作組織（第一章）、印子錢最小微的民間借貸（第二章）、典當(dāng)行中國傳統(tǒng)消費(fèi)信貸（第三章），這些都是民間金融機(jī)構(gòu)真實(shí)鮮活的實(shí)例，對它們的風(fēng)險(xiǎn)控制是分析的核心。但本篇重點(diǎn)推出的是傳統(tǒng)錢莊的信貸風(fēng)控，錢莊的授信對象是中小商戶，而且實(shí)行的是信用貸款，沒有房地產(chǎn)抵押、貨物抵押一類的硬風(fēng)控手段，信貸審批手段也極其簡便，幾乎是打一聲招呼就可以放貸，放貸效率卻比現(xiàn)代的所謂信貸工廠還高。不考慮錢莊不可控的宏觀因素，僅就授信商戶的微觀信貸風(fēng)險(xiǎn)來說，錢莊控制得相當(dāng)好。那么，錢莊是怎么做到的？其背后的風(fēng)控機(jī)理是什么？本書第四章對此進(jìn)行了詳細(xì)考察。
但錢莊信貸風(fēng)控模式既然如此有效，為什么在近代逐漸消亡了？在本書的附錄里，對這個(gè)問題進(jìn)行了詳細(xì)考證，錢莊在近代金融界的逐漸消亡，實(shí)際上是國民政府金融壟斷排擠的結(jié)果，而不是由于錢莊不適應(yīng)近代社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，失去了制度性競爭優(yōu)勢造成的。
在傳統(tǒng)篇的美國部分（第五章），分三個(gè)階段講述了美國銀行業(yè)信貸風(fēng)控的百年演化史，并總結(jié)了其各個(gè)階段風(fēng)控手段的變化以及其所沉積下來的不變因素。當(dāng)前的中國銀行業(yè)，實(shí)際上是在以美國銀行風(fēng)控制度技術(shù)作為模仿的標(biāo)桿，筆者希望通過這段歷史回顧，幫助讀者注意到美國當(dāng)代銀行風(fēng)控技術(shù)嵌入于其中的社會(huì)歷史背景，從而能夠更好地理解這些技術(shù)背后的所以然來。
我們總是講知其然不知其所以然，而老子說：執(zhí)古之道以御今之有，能知古史，是謂道紀(jì)�；仡櫄v史的演化，才便于我們更好地把握這個(gè)所以然。

在比較篇，筆者試圖探尋中美兩種信貸風(fēng)控模式背后所隱含的人的文化觀念。本篇只有一章（第六章），卻是全書理論大反思的關(guān)鍵點(diǎn)。基于傳統(tǒng)篇的感性介紹，筆者將中國的錢莊風(fēng)控模式與美國銀行的風(fēng)控模式進(jìn)行了比較和抽象，將錢莊的風(fēng)控模式提升為關(guān)系主義的，將美國的風(fēng)控模式提升為契約主義的。進(jìn)而，筆者闡述了關(guān)系主義在中國的文化內(nèi)涵和契約主義在西方的文化歷史內(nèi)涵。讀者將看到，兩種不同的風(fēng)控模式，并非僅僅是兩種功利的風(fēng)控制度和技術(shù)創(chuàng)造，而是和兩種不同的社會(huì)歷史文化觀念緊密相關(guān)的。
這里所謂的文化，并不僅僅指一些紙面上的東西，而是基于歷史的傳承積淀和實(shí)踐，深嵌于人們大腦里的思維方式和行為方式。制度和技術(shù)的操作者是人，而人視之為理所當(dāng)然的思維和行為方式，才是保證制度技術(shù)得以有效運(yùn)作的源頭活水。
因此，所有制度技術(shù)層面的發(fā)展構(gòu)建，都需要以文化這個(gè)源頭活水為本。這是后面當(dāng)代篇對中國信貸風(fēng)控問題進(jìn)行分析反省的立論基礎(chǔ)。

在當(dāng)代篇中，對當(dāng)代銀行業(yè)信貸風(fēng)控種種問題的分析，分為三個(gè)部分。
第一部分，包括第七章和第八章，主要分析美國量化風(fēng)控模型引入中國的現(xiàn)狀，和落實(shí)不下去的原因。
在第七章中，筆者闡述中國金融監(jiān)管當(dāng)局引入美國量化風(fēng)控模式的背景和過程，以及在實(shí)際操作層面的落實(shí)現(xiàn)狀。可以看到，紙面上的落實(shí)已經(jīng)大打折扣，等到再考察實(shí)際運(yùn)作層面，發(fā)現(xiàn)它就是個(gè)聾子的耳朵。
在第八章中，主要基于筆者的田野調(diào)查，從銀行管理體制和授信企業(yè)行為慣習(xí)兩個(gè)方面分析了美國量化風(fēng)控模式實(shí)施困難的原因。
美國量化風(fēng)控模式為什么在中國無效？根本上在于，美式的風(fēng)控技術(shù)所隱藏的理性主義規(guī)范分析，與銀行人治的管理體制不兼容，與企業(yè)的人治運(yùn)營模式更不兼容。表面上看來，問題都在于中國人的素質(zhì)差，包括銀行管理體制上的人治和不職業(yè)作風(fēng)，以及企業(yè)家數(shù)據(jù)造假成風(fēng)、沒有契約精神的問題。但是基于上一篇文化比較分析的視角，我們就可以很清楚地看到，這實(shí)質(zhì)上是一場制度與文化的錯(cuò)位。
美國量化風(fēng)控模式并非一種孤立的模型、一種孤立的技術(shù)，而是有相應(yīng)的操作平臺(tái)銀行管理體制及其體制中的人的全面理性主義精神相配合；需要企業(yè)在一個(gè)法律契約軌道上運(yùn)作，量化風(fēng)控模型才能發(fā)揮相應(yīng)的效力。而所有這些，本質(zhì)上是充斥于美國社會(huì)各個(gè)領(lǐng)域和層面的理性主義精神的文化體現(xiàn)。
而與此相對應(yīng)，中國特有的體悟主義思維方式，則導(dǎo)致每個(gè)社會(huì)角色中的人，都處于各自的信息孤島上，相應(yīng)的治理邏輯在于尊重個(gè)人權(quán)威，縱容其在各自的領(lǐng)域上進(jìn)行人治，并通過長期化的激勵(lì)相容達(dá)成合作。
因此，當(dāng)拿著西方量化風(fēng)控模型的規(guī)范時(shí)，強(qiáng)行讓授信企業(yè)主就范時(shí)，就出現(xiàn)了制度與文化的錯(cuò)位。在此情況下，企業(yè)家的造假，本質(zhì)上是一種無奈的選擇。
第二部分是第九章，主要分析美國量化風(fēng)控模式在中國落實(shí)不下去的另一個(gè)層面：征信系統(tǒng)的貧乏。這也是對國人總是以中國發(fā)展階段還不到位來解釋西方制度無法在中國落地生根論調(diào)的回應(yīng)。本章以美國征信業(yè)的發(fā)展為參照，分析中國征信業(yè)發(fā)展所面臨的困難，筆者試圖闡明，中國征信業(yè)不發(fā)達(dá)的原因不是什么發(fā)展階段還不到位的問題，而是在文化上根本就缺乏支撐美式征信業(yè)發(fā)展的源頭活水。因此，寄望于中國物質(zhì)技術(shù)上的發(fā)展（本書具體指征信業(yè)的發(fā)展）來為成功引進(jìn)西方制度創(chuàng)造條件，已經(jīng)讓一百年前的近代中國人失望，也一定會(huì)讓一百年后的當(dāng)代中國人失望。
第三部分是第十章，主要分析的問題是，當(dāng)代銀行業(yè)本著實(shí)用主義的態(tài)度所發(fā)明的各種土洋結(jié)合的風(fēng)控手段，為什么總是各領(lǐng)風(fēng)騷三兩年。
文化是一種滲透于人們血脈中的思維方式和行為方式，但這并不等于說，隨著時(shí)代的發(fā)展，一個(gè)民族會(huì)自動(dòng)生發(fā)出既符合時(shí)代要求又合乎本民族文化的制度技術(shù)來，而是還需要有一種文化的自覺意識和理論上的信念，而這正是當(dāng)代銀行業(yè)各種實(shí)用主義創(chuàng)新總是失敗的原因：不知道什么是權(quán)（權(quán)宜之計(jì)），不知道什么是經(jīng)（必須堅(jiān)守的大原則）。對于正確的大方向，不能排除困難落實(shí)到位；對于長遠(yuǎn)來看是此路不通的東西，卻因?yàn)橐粫r(shí)有效而蜂擁而上。
在筆者看來，傳統(tǒng)錢莊的風(fēng)控，是真正有本土生命力的風(fēng)控模式，完全可以在當(dāng)代銀行業(yè)大行其道，但是它的效力的發(fā)揮，需要銀企之間構(gòu)建一種長期化的合作伙伴關(guān)系。這是當(dāng)代銀行對民企信貸風(fēng)控取得突破的大思路和關(guān)鍵點(diǎn)。
最后，圍繞如何重建長期化銀企關(guān)系，需要進(jìn)行制度上的和觀念上的變革，本書提出了若干建議。