鳴　　謝

這本書的寫作周期比較長，又進(jìn)行了很多田野調(diào)查，有很多朋友需要感謝。
首先需要感謝的是引薦和接受我進(jìn)行深度訪談的銀行金融界、企業(yè)界、政府、中介機(jī)構(gòu)的朋友們，他們包括：
章彰、郇朝東、趙建國、柯飛勇、闞天一、杜萌、魏鵬、王溢疌、徐港、曹偉、劉夢佳、李婕、易文琪、呂華寧、曹哲偉、易靜、段然、秀然、羅文龍、溫劍、余智廣、武廣韜、馬飛榮、陳飛、高光利、劉兆龍、危驚濤、周玲玲、劉松培、李煜、武偉、鄭二明、陳彩、尹煜、劉崇第、李光、李壯、徐東升、陳云參、葉兵、吳獨(dú)成、張?jiān)鋈A、周安平、陳江、張博文、文湛、王睦愷、王萌、喬鶴、龔環(huán)、黃子月、蔡益健、田京海、甄珠。
名單是我根據(jù)訪談的時(shí)間和對當(dāng)時(shí)場景的聯(lián)想羅列出來的，由于訪談的話題相對敏感，出于大多數(shù)受訪人的意愿，一律隱去了受訪人所在的區(qū)域、單位、職務(wù)。但這個(gè)名單仍然不全，還有至少三分之一的受訪人不愿披露自己的姓名，或者由于其他的原因，沒有錄入。
本書當(dāng)代分析部分的寫作素材，主要來自對上述朋友的深度訪談。我總是堅(jiān)持，獻(xiàn)花和假花的最主要區(qū)別就在于，鮮花能打動人，假花不能。受訪朋友們給我?guī)�來的不僅僅是各種正式出版物上所沒有的實(shí)踐操作細(xì)節(jié)，更把我?guī)�入活生生的現(xiàn)實(shí)，激發(fā)了我的的創(chuàng)作靈感，賦予我創(chuàng)作動力，這是躲在書齋里所得不到的，也是我這個(gè)做理論的人，總是堅(jiān)持要做些田野調(diào)查的原因。
感謝各位在百忙之中，抽出寶貴時(shí)間與我促膝長談，對我報(bào)以充分的信任，熱心地將自己的業(yè)內(nèi)經(jīng)驗(yàn)傾囊相授；并耐心忍受我這個(gè)大外行加書呆子窮追猛問的折磨；每逢飯點(diǎn)，或者到了外地，訪談結(jié)束，不但不收取我的咨詢費(fèi)，還以銀行人有錢為借口，設(shè)酒殺雞以為食招待我。對各位的深情厚誼，謝謝了！
其次，要感謝我的幾位重要的同事、學(xué)生，他們也是我的朋友和學(xué)術(shù)上的伙伴。
感謝中央財(cái)經(jīng)大學(xué)科研處李桂君處長，將我的書納入學(xué)校經(jīng)濟(jì)史研究叢書計(jì)劃，為我提供了重要的資金支持，并多次關(guān)懷我研究中遇到的困難，并安排我的出書事宜；
感謝蘭日旭教授，我的頂頭上司和酒友，多次拉我入伙，使不混學(xué)術(shù)圈的我也能夠獲得些潤筆，并多次安排專門的研討會，讓我在寫作艱澀的時(shí)候，有機(jī)會通過宣講來整理思路；
感謝顧煒宇老師的豪爽性格，對我?guī)缀跏怯星蟊貞?yīng)，總是熱心地調(diào)動他所掌握的各種銀行人脈和資料線索來周濟(jì)我的困頓；
感謝路乾博士，這位有著赤子之心的年輕學(xué)者兼同事，對我的學(xué)術(shù)觀點(diǎn)舞弄胡蘿卜加大棒，直言不諱，該捧就捧，該罵就罵；
另外還要感謝楊如冰、張琥、徐學(xué)慎、伏霖、孫菁蔚等同事，他們大都積極參加了我的書稿研討會，提出了各種有益的意見和建議，特別是徐學(xué)慎博士，認(rèn)真地閱讀了我的全部初稿，提供了很多修改意見；
感謝零壹財(cái)經(jīng)研究中心的柏亮主任，他所領(lǐng)導(dǎo)的研究中心對本書的部分章節(jié)提供了很重要的研究參考資料；
感謝孫睿博士，一位經(jīng)濟(jì)史學(xué)的潛力股，有敏銳的洞察力和沉潛的學(xué)術(shù)耐心，閱讀了我的全部初稿，并提出了很多重要的修改建議；
感謝《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》資深記者杜卿卿，她用嫻熟的采訪技巧幫我化解與陌生采訪對象相處的尷尬，用她敏銳的寫作嗅覺幫我挑毛病……
再次，要感謝很多幫助我進(jìn)行訪談資料整理和文稿校對工作的同學(xué)們：
湯楠、高倩、王婷、白璞、賈振飛、李進(jìn)展、周瑩、楊曉。尤其是高倩，負(fù)責(zé)主要的訪談資料整理工作，白璞和賈振飛不厭其煩地幫我做了大量注釋校對工作。
感謝家人對我的支持和包容，能夠理解我這幾年來經(jīng)常外出調(diào)研訪談、生活不規(guī)律的狀況，特別是后期成稿過程中，連續(xù)數(shù)月不得分心，丟下一大堆家事，也沒時(shí)間去看望我的老父親。
最后，特別感謝本書的責(zé)任編輯，社會科學(xué)文獻(xiàn)出版社的陳鳳玲博士，她性格溫和，讓我感到與她合作十分開心愉快，使本書后期的成稿和修改工作在緊張有序的節(jié)奏中順利完成，在此，讓我為她在其中所付出的辛勤努力道一聲辛苦，為她認(rèn)真而又坦誠的態(tài)度，以及對我的種種鼓勵(lì)和包容，道一聲感謝！


前　　言

本書寫作的直接目的，是要為當(dāng)前銀行對民營中小企業(yè)信貸的風(fēng)險(xiǎn)控制難題，提供一個(gè)理論上的反思，并為問題的解決在理論上提供一種啟示。
民營企業(yè)是中國經(jīng)濟(jì)的主體，占中國企業(yè)總數(shù)的95%，實(shí)現(xiàn)了50%的GDP和80%的就業(yè)，是中國經(jīng)濟(jì)的效率板塊，并承載著中國產(chǎn)業(yè)升級和經(jīng)濟(jì)增長的希望。
但民營企業(yè)（主要是中小微企業(yè)）長期得不到銀行貸款的有力扶持，所得信貸只占銀行業(yè)信貸總額的不到40%，考慮到民營中小微企業(yè)不能像國企那樣從證券市場上直接融資，民企的融資難問題顯然更為嚴(yán)重。
尤其是2008年以來，國家為了提振經(jīng)濟(jì)，放出了海量貨幣。僅從2009年至2014年的六年間，貨幣供應(yīng)量就達(dá)到了新中國成立60年貨幣供應(yīng)量的兩倍。但這海量資金卻沒有滋潤到民營企業(yè)，而是主要注入了中國經(jīng)濟(jì)的非效率板塊國有企業(yè)和地方政府融資平臺，進(jìn)而促發(fā)了國進(jìn)民退，沖高了樓市泡沫和股市泡沫，不僅沒有起到應(yīng)有的宏觀政策效應(yīng)，反而惡化了民營企業(yè)的生存環(huán)境，嚴(yán)重遲滯了中國實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
對此，一種流行的看法是銀行對民營企業(yè)存在政策性歧視。但從筆者的調(diào)研情況來看，目前的銀行已經(jīng)有相當(dāng)大的自主性，作為市場經(jīng)濟(jì)的行為主體，其貸款決策所考慮的主要是收益、成本和風(fēng)險(xiǎn)因素。不愿對民企放貸，主要是因?yàn)殂y行對其信貸風(fēng)險(xiǎn)難以掌控，沒有好的解決辦法。
據(jù)筆者的調(diào)研，銀行對民營企業(yè)的信貸風(fēng)控難題，存在理論上指導(dǎo)的誤區(qū)和現(xiàn)實(shí)操作的困境。
從理論指導(dǎo)上來說，自2000年中國加入WTO以來，通過引入巴塞爾協(xié)議的契機(jī)，銀監(jiān)會把美國量化風(fēng)控技術(shù)作為銀行改進(jìn)信貸風(fēng)控的主導(dǎo)思想，表現(xiàn)為以四大國有銀行為代表，迅速推廣用量化風(fēng)控模型對企業(yè)信用進(jìn)行評級，作為重要的信貸決策參考。中小型股份制銀行也有很多推廣所謂的信貸工廠模式。
但是，量化風(fēng)控技術(shù)在中國，不論是與銀行管理體制，還是與民企經(jīng)營運(yùn)作的慣習(xí)，都不相容；也缺乏征信業(yè)的支撐，導(dǎo)致銀行耗費(fèi)大量人力物力引入的量化風(fēng)控技術(shù)，僅得到聾子的耳朵擺設(shè)的效果。
但是相關(guān)金融部門和金融理論界面對量化風(fēng)控技術(shù)引進(jìn)的失敗，不明就里，還在一味地指責(zé)中國人的素質(zhì)差，指責(zé)銀行沒有理性主義精神，指責(zé)民營企業(yè)家沒有誠信，指責(zé)中國社會缺乏契約精神，寄希望于中國法制環(huán)境的逐步完善和征信體系的逐步發(fā)展�？傊�，美國的量化風(fēng)控模型不適應(yīng)中國的現(xiàn)實(shí)，不是美國量化風(fēng)控模型的錯(cuò)，而是中國現(xiàn)實(shí)的錯(cuò)。
這是理論指導(dǎo)方向上的誤區(qū)。
從現(xiàn)實(shí)操作層面來說，銀行業(yè)，尤其是中小型股份制銀行，并非一味盲從銀監(jiān)會的瞎指揮，而是本著實(shí)用主義的態(tài)度，做了大量土洋結(jié)合的創(chuàng)造性發(fā)明，包括在風(fēng)控調(diào)研上采用了查三表三品的非規(guī)范手段，并發(fā)明了一系列所謂的硬風(fēng)控手段，如房地產(chǎn)抵押、貨物抵押、供應(yīng)鏈保理、商業(yè)擔(dān)保、聯(lián)保聯(lián)貸，以及各種電子化監(jiān)控，甚至引入大數(shù)據(jù)風(fēng)控技術(shù)，等等。總之，哪個(gè)有效就用哪個(gè)。
但所有這些，不論是傳自西洋的還是來自本土的發(fā)明創(chuàng)造，卻大抵難逃各領(lǐng)風(fēng)騷三兩年的命運(yùn)，要么在數(shù)年后被戳得千瘡百孔，默默擱淺；要么在引發(fā)幾個(gè)金融大案后土崩瓦解，無法成為民企信貸風(fēng)控的穩(wěn)定模式。
這是現(xiàn)實(shí)的困境。

銀行業(yè)作為高收入、高利潤的行業(yè)已有多年，引無數(shù)中國最聰明的腦袋匯聚其中，生出了無數(shù)精明的信貸手段。但這么多年下來，仍攻不克民企信貸風(fēng)控這個(gè)難題。問題究竟出在哪里？出路又在哪里？
筆者從《道德經(jīng)》上得來的一個(gè)感悟是，當(dāng)人們對一件事情絞盡腦汁，卻如一頭扎進(jìn)螺螄殼里，路子越走越窄的時(shí)候，問題可能不在于用功不勤，而是大方向就錯(cuò)了，需要在大思路上來一場反思。
從這個(gè)角度講，銀行業(yè)最缺的不是現(xiàn)實(shí)的功利算計(jì)，而是歷史的回顧和理論反思；不是在制度技術(shù)層面的精雕細(xì)琢，而是在文化層面的反省。
本書試圖引導(dǎo)銀行業(yè)者進(jìn)行這樣一場反思。本書分為三個(gè)板塊：傳統(tǒng)篇、比較篇、當(dāng)代篇。傳統(tǒng)篇是歷史回顧，比較篇是文化反省，當(dāng)代篇則基于前兩篇的分析，對當(dāng)代中國銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制的理論誤區(qū)和現(xiàn)實(shí)困境進(jìn)行分析，并最終找出解決中國銀行業(yè)對民營企業(yè)所存在的信貸風(fēng)控難題的突破口。
傳統(tǒng)篇，主要是信貸風(fēng)控的歷史回顧，包括中國傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)控手段和風(fēng)控機(jī)理，以及美國銀行業(yè)百年信貸風(fēng)控史兩個(gè)部分。
先說傳統(tǒng)篇的中國部分，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)控的介紹，是希望給從事金融業(yè)的讀者一個(gè)基于歷史參照的反思，看看當(dāng)前難以搞定的各種風(fēng)控難題，中國歷史上的各種機(jī)構(gòu)曾經(jīng)是怎樣解決的。
合會群眾自發(fā)的準(zhǔn)金融合作組織（第一章）、印子錢最小微的民間借貸（第二章）、典當(dāng)行中國傳統(tǒng)消費(fèi)信貸（第三章），這些都是民間金融機(jī)構(gòu)真實(shí)鮮活的實(shí)例，對它們的風(fēng)險(xiǎn)控制是分析的核心。但本篇重點(diǎn)推出的是傳統(tǒng)錢莊的信貸風(fēng)控，錢莊的授信對象是中小商戶，而且實(shí)行的是信用貸款，沒有房地產(chǎn)抵押、貨物抵押一類的硬風(fēng)控手段，信貸審批手段也極其簡便，幾乎是打一聲招呼就可以放貸，放貸效率卻比現(xiàn)代的所謂信貸工廠還高。不考慮錢莊不可控的宏觀因素，僅就授信商戶的微觀信貸風(fēng)險(xiǎn)來說，錢莊控制得相當(dāng)好。那么，錢莊是怎么做到的？其背后的風(fēng)控機(jī)理是什么？本書第四章對此進(jìn)行了詳細(xì)考察。
但錢莊信貸風(fēng)控模式既然如此有效，為什么在近代逐漸消亡了？在本書的附錄里，對這個(gè)問題進(jìn)行了詳細(xì)考證，錢莊在近代金融界的逐漸消亡，實(shí)際上是國民政府金融壟斷排擠的結(jié)果，而不是由于錢莊不適應(yīng)近代社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，失去了制度性競爭優(yōu)勢造成的。
在傳統(tǒng)篇的美國部分（第五章），分三個(gè)階段講述了美國銀行業(yè)信貸風(fēng)控的百年演化史，并總結(jié)了其各個(gè)階段風(fēng)控手段的變化以及其所沉積下來的不變因素。當(dāng)前的中國銀行業(yè)，實(shí)際上是在以美國銀行風(fēng)控制度技術(shù)作為模仿的標(biāo)桿，筆者希望通過這段歷史回顧，幫助讀者注意到美國當(dāng)代銀行風(fēng)控技術(shù)嵌入于其中的社會歷史背景，從而能夠更好地理解這些技術(shù)背后的所以然來。
我們總是講知其然不知其所以然，而老子說：執(zhí)古之道以御今之有，能知古史，是謂道紀(jì)�；仡櫄v史的演化，才便于我們更好地把握這個(gè)所以然。

在比較篇，筆者試圖探尋中美兩種信貸風(fēng)控模式背后所隱含的人的文化觀念。本篇只有一章（第六章），卻是全書理論大反思的關(guān)鍵點(diǎn)�；�于傳統(tǒng)篇的感性介紹，筆者將中國的錢莊風(fēng)控模式與美國銀行的風(fēng)控模式進(jìn)行了比較和抽象，將錢莊的風(fēng)控模式提升為關(guān)系主義的，將美國的風(fēng)控模式提升為契約主義的。進(jìn)而，筆者闡述了關(guān)系主義在中國的文化內(nèi)涵和契約主義在西方的文化歷史內(nèi)涵。讀者將看到，兩種不同的風(fēng)控模式，并非僅僅是兩種功利的風(fēng)控制度和技術(shù)創(chuàng)造，而是和兩種不同的社會歷史文化觀念緊密相關(guān)的。
這里所謂的文化，并不僅僅指一些紙面上的東西，而是基于歷史的傳承積淀和實(shí)踐，深嵌于人們大腦里的思維方式和行為方式。制度和技術(shù)的操作者是人，而人視之為理所當(dāng)然的思維和行為方式，才是保證制度技術(shù)得以有效運(yùn)作的源頭活水。
因此，所有制度技術(shù)層面的發(fā)展構(gòu)建，都需要以文化這個(gè)源頭活水為本。這是后面當(dāng)代篇對中國信貸風(fēng)控問題進(jìn)行分析反省的立論基礎(chǔ)。

在當(dāng)代篇中，對當(dāng)代銀行業(yè)信貸風(fēng)控種種問題的分析，分為三個(gè)部分。
第一部分，包括第七章和第八章，主要分析美國量化風(fēng)控模型引入中國的現(xiàn)狀，和落實(shí)不下去的原因。
在第七章中，筆者闡述中國金融監(jiān)管當(dāng)局引入美國量化風(fēng)控模式的背景和過程，以及在實(shí)際操作層面的落實(shí)現(xiàn)狀�？梢钥吹剑�紙面上的落實(shí)已經(jīng)大打折扣，等到再考察實(shí)際運(yùn)作層面，發(fā)現(xiàn)它就是個(gè)聾子的耳朵。
在第八章中，主要基于筆者的田野調(diào)查，從銀行管理體制和授信企業(yè)行為慣習(xí)兩個(gè)方面分析了美國量化風(fēng)控模式實(shí)施困難的原因。
美國量化風(fēng)控模式為什么在中國無效？根本上在于，美式的風(fēng)控技術(shù)所隱藏的理性主義規(guī)范分析，與銀行人治的管理體制不兼容，與企業(yè)的人治運(yùn)營模式更不兼容。表面上看來，問題都在于中國人的素質(zhì)差，包括銀行管理體制上的人治和不職業(yè)作風(fēng)，以及企業(yè)家數(shù)據(jù)造假成風(fēng)、沒有契約精神的問題。但是基于上一篇文化比較分析的視角，我們就可以很清楚地看到，這實(shí)質(zhì)上是一場制度與文化的錯(cuò)位。
美國量化風(fēng)控模式并非一種孤立的模型、一種孤立的技術(shù)，而是有相應(yīng)的操作平臺銀行管理體制及其體制中的人的全面理性主義精神相配合；需要企業(yè)在一個(gè)法律契約軌道上運(yùn)作，量化風(fēng)控模型才能發(fā)揮相應(yīng)的效力。而所有這些，本質(zhì)上是充斥于美國社會各個(gè)領(lǐng)域和層面的理性主義精神的文化體現(xiàn)。
而與此相對應(yīng)，中國特有的體悟主義思維方式，則導(dǎo)致每個(gè)社會角色中的人，都處于各自的信息孤島上，相應(yīng)的治理邏輯在于尊重個(gè)人權(quán)威，縱容其在各自的領(lǐng)域上進(jìn)行人治，并通過長期化的激勵(lì)相容達(dá)成合作。
因此，當(dāng)拿著西方量化風(fēng)控模型的規(guī)范時(shí)，強(qiáng)行讓授信企業(yè)主就范時(shí)，就出現(xiàn)了制度與文化的錯(cuò)位。在此情況下，企業(yè)家的造假，本質(zhì)上是一種無奈的選擇。
第二部分是第九章，主要分析美國量化風(fēng)控模式在中國落實(shí)不下去的另一個(gè)層面：征信系統(tǒng)的貧乏。這也是對國人總是以中國發(fā)展階段還不到位來解釋西方制度無法在中國落地生根論調(diào)的回應(yīng)。本章以美國征信業(yè)的發(fā)展為參照，分析中國征信業(yè)發(fā)展所面臨的困難，筆者試圖闡明，中國征信業(yè)不發(fā)達(dá)的原因不是什么發(fā)展階段還不到位的問題，而是在文化上根本就缺乏支撐美式征信業(yè)發(fā)展的源頭活水。因此，寄望于中國物質(zhì)技術(shù)上的發(fā)展（本書具體指征信業(yè)的發(fā)展）來為成功引進(jìn)西方制度創(chuàng)造條件，已經(jīng)讓一百年前的近代中國人失望，也一定會讓一百年后的當(dāng)代中國人失望。
第三部分是第十章，主要分析的問題是，當(dāng)代銀行業(yè)本著實(shí)用主義的態(tài)度所發(fā)明的各種土洋結(jié)合的風(fēng)控手段，為什么總是各領(lǐng)風(fēng)騷三兩年。
文化是一種滲透于人們血脈中的思維方式和行為方式，但這并不等于說，隨著時(shí)代的發(fā)展，一個(gè)民族會自動生發(fā)出既符合時(shí)代要求又合乎本民族文化的制度技術(shù)來，而是還需要有一種文化的自覺意識和理論上的信念，而這正是當(dāng)代銀行業(yè)各種實(shí)用主義創(chuàng)新總是失敗的原因：不知道什么是權(quán)（權(quán)宜之計(jì)），不知道什么是經(jīng)（必須堅(jiān)守的大原則）。對于正確的大方向，不能排除困難落實(shí)到位；對于長遠(yuǎn)來看是此路不通的東西，卻因?yàn)橐粫r(shí)有效而蜂擁而上。
在筆者看來，傳統(tǒng)錢莊的風(fēng)控，是真正有本土生命力的風(fēng)控模式，完全可以在當(dāng)代銀行業(yè)大行其道，但是它的效力的發(fā)揮，需要銀企之間構(gòu)建一種長期化的合作伙伴關(guān)系。這是當(dāng)代銀行對民企信貸風(fēng)控取得突破的大思路和關(guān)鍵點(diǎn)。
最后，圍繞如何重建長期化銀企關(guān)系，需要進(jìn)行制度上的和觀念上的變革，本書提出了若干建議。