目錄
1 緒論 1
1.1 研究背景與意義 1
1.2 相關(guān)研究現(xiàn)狀 3
1.2.1 信用風(fēng)險(xiǎn)傳染內(nèi)涵與外延的研究現(xiàn)狀 3
1.2.2 信用風(fēng)險(xiǎn)傳染機(jī)制的研究現(xiàn)狀 5
1.2.3 信用風(fēng)險(xiǎn)傳染模型的研究現(xiàn)狀 6
1.2.4 復(fù)雜性理論在金融研究中應(yīng)用的研究現(xiàn)狀 9
1.3 現(xiàn)有研究的不足 11
1.4 本書的研究?jī)?nèi)容、方法、框架體系與創(chuàng)新點(diǎn) 12
1.4.1 主要研究?jī)?nèi)容 12
1.4.2 主要研究方法 13
1.4.3 本書的框架體系 14
1.4.4 本書的創(chuàng)新點(diǎn) 16
2 相關(guān)理論與方法基礎(chǔ) 17
2.1 行為金融理論與方法 17
2.1.1 前景理論 17
2.1.2 情緒與態(tài)度 21
2.2 非線性理論與方法 21
2.2.1 復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)理論與方法 21
2.2.2 平均場(chǎng)理論與方法 27
2.2.3 時(shí)滯微分方程 29
2.2.4 非線性動(dòng)力學(xué) 30
2.3 隨機(jī)占優(yōu)理論與方法 34
2.3.1 隨機(jī)占優(yōu)理論 34
2.3.2 隨機(jī)占優(yōu)準(zhǔn)則的基本性質(zhì) 37
2.4 熵空間理論與方法 39
2.5 本章小結(jié) 40
3 金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)傳染的非線性及其經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋 41
3.1 金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)傳染的相關(guān)概念界定 41
3.1.1 信用風(fēng)險(xiǎn)的概念界定 41
3.1.2 金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)傳染的概念界定 44
3.1.3 金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)傳染的傳染源與傳染對(duì)象 47
3.1.4 金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)傳染的傳染條件 51
3.1.5 金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)傳染的傳染力度與傳染效應(yīng) 55
3.2 CRT 市場(chǎng)交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)傳染機(jī)制研究 57
3.2.1 CRT 市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)傳染的微觀機(jī)制 57
3.2.2 CRT 市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)傳染的宏觀機(jī)制 60
3.3 金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)的傳染渠道分析 62
3.3.1 經(jīng)濟(jì)渠道 62
3.3.2 金融渠道 64
3.3.3 其他渠道 66
3.4 金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)傳染的非線性特征及其經(jīng)濟(jì)學(xué)分析 66
3.4.1 金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)傳染的多重反饋效應(yīng) 67
3.4.2 金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)傳染的時(shí)間延遲效應(yīng) 69
3.4.3 金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)傳染的慣性效應(yīng) 70
3.4.4 金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)傳染的蝴蝶效應(yīng) 71
3.4.5 金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)傳染的時(shí)空分離效應(yīng) 72
3.5 金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)傳染的非線性分析原理 72
3.5.1 金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)傳染的內(nèi)外兼顧原理 72
3.5.2 金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)傳染的系統(tǒng)性原理 73
3.5.3 金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)傳染的非線性原理 74
3.5.4 金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)傳染的動(dòng)態(tài)演化原理 75
3.5.5 金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)傳染的有限時(shí)空原理 75
3.5.6 金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)傳染的經(jīng)濟(jì)行為主體行為認(rèn)知偏差與情緒原理 76
3.6 本章小結(jié) 77
4 金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)傳染影響因素分析——以CDS 為例 78
4.1 引言 78
4.2 CDS 交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)傳染特征分析 79
4.3 CDS 交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)傳染的影響因素 80
4.3.1 道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇 80
4.3.2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 81
4.3.3 交易對(duì)手情緒 82
4.3.4 CDS 產(chǎn)品的復(fù)雜性 83
4.4 CDS 交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)傳染機(jī)制分析 84
4.4.1 基于信息不對(duì)稱性的CDS 交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)傳染分析 84
4.4.2 基于CDS 創(chuàng)新擴(kuò)散的CDS 交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)傳染分析 85
4.4.3 基于CDS 交易的CDS 交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)傳染分析 86
4.5 CDS 交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)傳染的博弈分析 87
4.5.1 模型假設(shè) 87
4.5.2 模型構(gòu)建 88
4.5.3 模型分析與計(jì)算實(shí)驗(yàn) 89
4.6 本章小結(jié) 93
5 金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)傳染的熵空間交互模型研究 94
5.1 引言 94
5.2 基于阻力函數(shù)的CRT 市場(chǎng)交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)傳染熵空間模型 96
5.2.1 符號(hào)與假設(shè) 97
5.2.2 CRT 網(wǎng)絡(luò)信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的熵空間模型 99
5.2.3 CRT 網(wǎng)絡(luò)信用風(fēng)險(xiǎn)傳染的熵空間模型 101
5.2.4 信用風(fēng)險(xiǎn)傳染的仿真分析 103
5.3 基于引力函數(shù)的CRT 市場(chǎng)交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)傳染熵空間模型 107
5.3.1 符號(hào)與假設(shè) 107
5.3.2 CRT 市場(chǎng)上信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的熵空間模型 109
5.3.3 CRT 市場(chǎng)上信用風(fēng)險(xiǎn)傳染的熵空間模型 114
5.3.4 CRT 市場(chǎng)上信用風(fēng)險(xiǎn)傳染的仿真分析 117
5.4 本章小結(jié) 126
6 金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)傳染的網(wǎng)絡(luò)演化模型研究 127
6.1 引言 127
6.2 金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)傳染的驅(qū)動(dòng)機(jī)制分析 129
6.2.1 金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)傳染的心理機(jī)制 129
6.2.2 金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)傳染的行為機(jī)制 130
6.2.3 金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)傳染的市場(chǎng)流動(dòng)性驅(qū)動(dòng)機(jī)制 132
6.3 金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)傳染的網(wǎng)絡(luò)演化模型構(gòu)建與分析 133
6.3.1 經(jīng)濟(jì)行為主體行為影響下金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)傳染的網(wǎng)絡(luò)演化模型 133
6.3.2 經(jīng)濟(jì)行為主體情緒和市場(chǎng)流動(dòng)交互作用下金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)傳染的網(wǎng)絡(luò)演化模型 143
6.4 網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)優(yōu)先刪除下金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)傳染演化模型研究 154
6.4.1 擇優(yōu)刪除下信用風(fēng)險(xiǎn)傳染的演化網(wǎng)絡(luò)模型 154
6.4.2 行為因素影響下信用風(fēng)險(xiǎn)傳染的網(wǎng)絡(luò)演化分析 157
6.5 本章小結(jié) 162
7 金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)傳染的非線性動(dòng)力學(xué)演化模型研究 165
7.1 引言 165
7.2 基于時(shí)滯微分方程的金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)傳染非線性動(dòng)力學(xué)演化模型 166
7.2.1 基于向量場(chǎng)視角的金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)傳染平衡點(diǎn)及其穩(wěn)定性分析 167
7.2.2 基于邏輯斯諦映射視角的金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)傳染穩(wěn)定性、分岔及混沌 173
7.3 基于FHN 模型的金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)傳染的非線性動(dòng)力學(xué)演化模型 180
7.3.1 金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)傳染的FHN 演化模型構(gòu)建 180
7.3.2 金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)傳染的非線性動(dòng)力學(xué)行為分析 182
7.3.3 金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)傳染的分岔與混沌分析 188
7.4 基于Fokker-Planck 模型的金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)傳染的非線性動(dòng)力學(xué)演化模型 190
7.4.1 金融市場(chǎng)中信用風(fēng)險(xiǎn)傳染的Fokker-Planck 模型 191
7.4.2 金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)傳染的Hopf 分岔和混沌行為 194
7.4.3 金融市場(chǎng)中信用風(fēng)險(xiǎn)傳染的穩(wěn)態(tài)概率分布 197
7.5 本章小結(jié) 200
8 總結(jié)與研究展望 202
8.1 總結(jié) 202
8.2 研究展望 205
參考文獻(xiàn) 207