《全國普通高等教育信用管理專業(yè)系列教材：信用風(fēng)險(xiǎn)度量與管理》以信用風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)理論為基礎(chǔ)，突出信用風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)性特征，把信用風(fēng)險(xiǎn)的度量方法、信用風(fēng)險(xiǎn)模型作為編寫的重點(diǎn)；對(duì)于現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)模型，改變過去只講概念和基本框架的方式，深入分析模型的技術(shù)細(xì)節(jié)。
第1章 信用風(fēng)險(xiǎn)概論
1．1 信用風(fēng)險(xiǎn)的概念
1．2 信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)
1．3 信用風(fēng)險(xiǎn)的損失及其分布
1．4 對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的度量與管理
第2章 新巴塞爾協(xié)議與信用風(fēng)險(xiǎn)管理
2．1 新巴塞爾協(xié)議概述
2．2 新巴塞爾協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)法對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的度量
2．3 新巴塞爾協(xié)議內(nèi)部評(píng)級(jí)法對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的度量
第3章 傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法
3．1 基于專家判斷的信用風(fēng)險(xiǎn)度量
3．2 基于評(píng)級(jí)的信用風(fēng)險(xiǎn)度量
3．3 基于評(píng)分的信用風(fēng)險(xiǎn)度量 第1章 信用風(fēng)險(xiǎn)概論
1．1 信用風(fēng)險(xiǎn)的概念
1．2 信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)
1．3 信用風(fēng)險(xiǎn)的損失及其分布
1．4 對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的度量與管理
第2章 新巴塞爾協(xié)議與信用風(fēng)險(xiǎn)管理
2．1 新巴塞爾協(xié)議概述
2．2 新巴塞爾協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)法對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的度量
2．3 新巴塞爾協(xié)議內(nèi)部評(píng)級(jí)法對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的度量
第3章 傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法
3．1 基于專家判斷的信用風(fēng)險(xiǎn)度量
3．2 基于評(píng)級(jí)的信用風(fēng)險(xiǎn)度量
3．3 基于評(píng)分的信用風(fēng)險(xiǎn)度量
第4章 基于期權(quán)定價(jià)理論的KMV模型
4．1 負(fù)債、權(quán)益與期權(quán)的關(guān)系
4．2 KMV模型的原理
4．3 KMV模型的前提條件及度量信用風(fēng)險(xiǎn)的步驟
4．4 用KMV模型為債券定價(jià)
4．5 KMV模型的優(yōu)缺點(diǎn)
第5章 歷史數(shù)據(jù)的整合與信用風(fēng)險(xiǎn)模型——CreditMetrics模型
5．1 信用組合建模存在的主要問題
5．2 CreditMeltrics模型的思想
5．3 單個(gè)信用資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度
5．4 標(biāo)準(zhǔn)差
5．5 分位數(shù)
5．6 組合信用資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度
5．7 蒙特卡羅方法與信用資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)估算
5．8 蒙特卡羅方法
5．9 信用等級(jí)變換的閾值計(jì)算
5．10 相關(guān)數(shù)據(jù)向量的情境模擬
5．11 資產(chǎn)組合價(jià)值的估算
5．12 CreditMetrics模型的理論評(píng)價(jià)
第6章 基于信用環(huán)境變動(dòng)因素的動(dòng)態(tài)信用風(fēng)險(xiǎn)模型——CPV模型
6．1 CPV模型的理論思想
6．2 主要宏觀變量與違約率的關(guān)系
6．3 宏觀信用風(fēng)險(xiǎn)模型
6．4 SUR回歸
6．5 蒙特卡羅模擬
6．6 CPV模型的評(píng)價(jià)
第7章 信貸風(fēng)險(xiǎn)附加度量模型——Credit：Risk+模型
7．1 CreditRisk+模型的基本思想
7．2 CreditRisk+模型的組成部分
7．3 CreidtRisk+模型的建模
7．4 CreditRisk+模型的拓展
第8章 RARoC模型
8．1 RAROC模型的基本概念
8．2 RAROC與經(jīng)濟(jì)資本配置
8．3 經(jīng)濟(jì)資本的配置模型
8．4 RAROC與貸款定價(jià)
8．5 RAROC模型的缺陷及修正
8．6 RAROC在績效考核和業(yè)務(wù)評(píng)估中的應(yīng)用
第9章 信用衍生品在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用
9．1 信用衍生品概述
9．2 信用衍生品的發(fā)展歷程及在我國的實(shí)踐
9．3 信用衍生品的特性及參與者
9．4 基礎(chǔ)類信用衍生產(chǎn)品
9．5 結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品
參考文獻(xiàn)
1．2．3 信貸市場(chǎng)的尋租理論
在信貸市場(chǎng)中，貸方作為委托人在與作為代理人的借方簽訂信貸合同之前，對(duì)借方的風(fēng)險(xiǎn)狀況信息缺乏了解，只能以所有借款人的收益與風(fēng)險(xiǎn)的平均水平作為判斷標(biāo)準(zhǔn)。如果貸方提高利率，則低風(fēng)險(xiǎn)借款人會(huì)受到高風(fēng)險(xiǎn)借款人的影響，低風(fēng)險(xiǎn)借款人會(huì)被逐出市場(chǎng)，整體信貸風(fēng)險(xiǎn)提高。而在簽訂信貸合同之后，貸方同樣難以獲取借方信貸資金具體使用情況的充分信息，無法進(jìn)行有效監(jiān)管。借方可以利用自身的信息優(yōu)勢(shì)，在提高利率時(shí)選擇高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的項(xiàng)目進(jìn)行投資。隨著貸款利率的上升，銀行的利息收入將增加。同時(shí)，信貸風(fēng)險(xiǎn)也因逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)而增加，貸款風(fēng)險(xiǎn)損失加大，銀行將自行控制利率并最終選擇使實(shí)際收益最大化的貸款利率水平。此時(shí)，該利率水平將低于自由浮動(dòng)時(shí)的利率水平，信貸市場(chǎng)供不應(yīng)求，銀行對(duì)信貸資金實(shí)行信貸配給，低風(fēng)險(xiǎn)借方更容易獲得資金或借方資金需求只能被部分滿足。
與此同時(shí)，由于存在貸款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，銀行認(rèn)為自身一旦陷入困境，政府會(huì)采取救助行動(dòng)，并且陷入困境的銀行越多，政府就越不能袖手旁觀，這樣就導(dǎo)致銀行趨向于采取高風(fēng)險(xiǎn)的信貸決策以獲取高收益而無需承擔(dān)巨額損失，其獎(jiǎng)勵(lì)和懲罰呈現(xiàn)不對(duì)稱。所以，完全依靠銀行的自我約束進(jìn)行利率控制和信貸配給是不現(xiàn)實(shí)的，尤其是在發(fā)展中國家的金融制度和金融監(jiān)控機(jī)制不成熟的背景下，銀行的自我約束能力比較弱。從這個(gè)角度來說，有必要通過政府對(duì)銀行進(jìn)行干預(yù)以控制利率和實(shí)行信貸配給，從而保證銀行的安全性與營利性的有機(jī)結(jié)合。但是，這在消除市場(chǎng)失靈的同時(shí)可能又會(huì)面臨政府失靈的問題，由此會(huì)導(dǎo)致信貸市場(chǎng)的尋租現(xiàn)象。
銀行作為企業(yè)的債權(quán)人可以適當(dāng)行使其控制權(quán)以便對(duì)企業(yè)進(jìn)行適當(dāng)控制；當(dāng)企業(yè)能夠如期償還債務(wù)時(shí)，控制權(quán)在企業(yè)手中，否則控制權(quán)就會(huì)轉(zhuǎn)移到銀行手中，銀行得以將監(jiān)督權(quán)和控制權(quán)有機(jī)結(jié)合。但由于商業(yè)性貸款業(yè)務(wù)中政策因素過多，因而控制權(quán)的適當(dāng)行使會(huì)受到干擾。反過來，這將促使銀行進(jìn)一步強(qiáng)化其信貸的數(shù)量和價(jià)格歧視，一方面對(duì)國企貸款要求放松，以此為借口上浮貸款利率、收受回扣；另一方面以國企為參照對(duì)非國企貸款利率上調(diào)，以此作為嚴(yán)格貸款要求的手段，銀行商業(yè)化經(jīng)營受阻，這也同樣會(huì)加劇尋租行為。
控制權(quán)的難以行使有可能導(dǎo)致銀行與企業(yè)的共謀。從中央銀行的角度看，商業(yè)銀行是中央銀行的代理人，而企業(yè)則是銀行的代理人，按照信息經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，在多個(gè)代理人的情況下極易形成共謀局面。銀企共謀的結(jié)果是貸款把關(guān)不嚴(yán)，信貸風(fēng)險(xiǎn)加大，信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降，銀行獲取貸款利差，而企業(yè)則得到其所需的資金，并通過資金的高風(fēng)險(xiǎn)使用以謀求高回報(bào)或者違背貸款用途而挪作他用，最終導(dǎo)致銀行資金的損失，產(chǎn)生巨額不良債權(quán)，由此形成的社會(huì)成本卻要由政府來承擔(dān)。
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