我國5年期和10年期國債期貨可交割券覆蓋的期限范圍比較窄，特別是5年期國債期貨自2015年12月合約起可交割券剩余期限范圍調(diào)整為4～5.25年后，可交割券之間久期和收益率差別不大，交割期權(quán)的價值應該很低，期貨的價格應接近于遠期價格。然而，我國國債期貨市場運行4年多的實踐證明，5年期和10年期國債期貨隱含的轉(zhuǎn)換期權(quán)價值非常之高。對這些現(xiàn)象，作者在本書中做出了理論上的解釋。