《公共部門與私營企業(yè)合作模式：政策與融資原則》探討了公共部門在考慮是否采用公共部門與私營企業(yè)合作模式（public-privatepartnerships，簡稱PPP）采購時(shí)可能產(chǎn)生的普遍性的政策問題，以及這些政策在PPP合同中是如何具體應(yīng)用的。《公共部門與私營企業(yè)合作模式：政策與融資原則》也對在公共政策的框架之內(nèi)如何進(jìn)行PPP融資進(jìn)行了系統(tǒng)性的全面的探討。在PPP項(xiàng)目中，政策和融資問題是不可避免地交織在一起的，所以公共部門在發(fā)展PPP政策的時(shí)候一定要考慮到融資上的限制，并且要小心避免所作出的PPP安排在融資上造成的影響被人誤解或者根本不被理解并因此破壞了PPP所能產(chǎn)生的益處。類似地，公共部門決策的政策背景和驅(qū)動(dòng)力對于私營部門的投資者和貸款方來講也不是十分清楚。《公共部門與私營企業(yè)合作模式：政策與融資原則》反映了作者本身從公共部門與私營部門兩方面的經(jīng)驗(yàn)，旨在為那些PPP項(xiàng)目談判中難點(diǎn)的普遍性的政策原理和相關(guān)的融資問題提供一些指南。
引言
第一章 什么是公共部門與私營企業(yè)合作模式（ PPP）
§1.1 引言
§1.2 公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與私營部門
§1.3 公共部門與私營企業(yè)合作模式
§1.3.1 含義
§1.3.2 “公共部門與私營企業(yè)合作模式”與公共部門采購相比較
§1.3.3 專用術(shù)語
§1.4 PPP的發(fā)展與各種模式
§1.4.1 特許權(quán)經(jīng)營和專營權(quán)
§1.4.2 購電協(xié)議
§1.4.3 BOO-BOT-BTO-DBFO
§1.4.4 特許權(quán)經(jīng)營的項(xiàng)目融資
§1.4.5 PFI模式
§1.5 PPP和公共基礎(chǔ)設(shè)施
§1.6 PPP的類型
§1.6.1 以實(shí)際使用為基礎(chǔ)的PPP
§1.6.2 以提供膳宿為基礎(chǔ)的PPP
§1.6.3 以設(shè)備、系統(tǒng)或網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)的PPP
§1.6.4 以加工廠為基礎(chǔ)的PPP
第二章 支持和反對PPP的觀點(diǎn)
§2.1 引言
§2.2 “新公共部門管理”運(yùn)動(dòng)、私有化和PPP
§2.3 為預(yù)算帶來的益處
§2.4 額外性
§2.5 融資成本和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移
§2.6 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移與物有所值
§2.6.1 建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)
§2.6.2 使用風(fēng)險(xiǎn)
§2.6.3 可供使用性和使用效果風(fēng)險(xiǎn)
§2.6.4 運(yùn)營和維護(hù)成本
§2.6.5 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的現(xiàn)實(shí)情況
§2.7 規(guī)模經(jīng)濟(jì)
§2.8 全生命期成本核算和維護(hù)的好處
§2.9 私營部門的技能
§2.9.1 項(xiàng)目選擇
§2.9.2 項(xiàng)目管理
§2.9.3 單點(diǎn)責(zé)任
§2.9.4 效率
§2.9.5 革新
§2.9.6 第三方收入
§2.9.7 風(fēng)險(xiǎn)資本
§2.9.8 第三方的盡職調(diào)查
§2.9.9 委托代理問題
§2.10 公共部門改革
§2.10.1 透明度與問責(zé)制
§2.10.2 采購技能
§2.10.3 管理
§2.10.4 競逐
§2.11 PPP的復(fù)雜性
§2.12 PPP的靈活性
§2.12.1 PPP鳥政治
第三章 世界范圍內(nèi)的PPP
§3.1 引言
§3.2 發(fā)展PPP項(xiàng)目群
……
第四章 現(xiàn)金流和投資分析
第五章 公共部門如何進(jìn)行投資決策
第六章 公共部門采購和合同管理
第七章 私營部門投資者的角度
第八章 項(xiàng)目融資和PPP
第九章 私營部門融資——渠道與程序
第十章 融資結(jié)構(gòu)
第十一章 金融對沖
第十二章 貸款方對現(xiàn)金流的控制、擔(dān)保的設(shè)立與執(zhí)行
第十三章 服務(wù)費(fèi)機(jī)制
第十四章 風(fēng)險(xiǎn)評估與轉(zhuǎn)移
第十五章 情勢變更和終止合同
第十六章 融資競標(biāo)、債務(wù)再融資和股權(quán)出售
第十七章 其他模式
Bibliography
詞匯表與縮寫
第一章 什么是公共部門與私營企業(yè)合作模式（PPP）
§1.1 引言
在本章中，我們將考察私營部門介入公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的原因（§1.2 ），定義什么是公共部門與私營企業(yè)合作模式（PPP）（§1.3 ），并回顧該模式的發(fā)展歷史及現(xiàn)狀（§1.4 ）。我們還將討論P(yáng)PP會(huì)在哪些公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目中出現(xiàn)（§1.5 ），并對主要的PPP類型進(jìn)行總結(jié)（§1.6 ）。
§1.2 公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與私營部門
公共基礎(chǔ)設(shè)施可以定義為經(jīng)濟(jì)與社會(huì)正常運(yùn)作所必需的各種設(shè)施，它們是支持一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)活動(dòng)的手段；公共基礎(chǔ)設(shè)施還包括為實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)正常運(yùn)作所附帶的設(shè)施，例如政府部門的辦公機(jī)構(gòu)或者便利設(shè)施。從廣義上來講，公共基礎(chǔ)設(shè)施可以分為以下兩類：
·經(jīng)濟(jì)性基礎(chǔ)設(shè)施，諸如公共交通設(shè)施和公用事業(yè)網(wǎng)絡(luò)（供水、排水、供電，等等），即那些被視為保證日常經(jīng)濟(jì)生活正常運(yùn)行所不可或缺的基礎(chǔ)設(shè)施。
·社會(huì)性基礎(chǔ)設(shè)施，諸如學(xué)校、醫(yī)院、圖書館、監(jiān)獄，等等，即那些保證社會(huì)制度正常運(yùn)行所不可或缺的基礎(chǔ)設(shè)施。
公共基礎(chǔ)設(shè)施還可以區(qū)分為“硬性的”基礎(chǔ)設(shè)施和“軟性的”基礎(chǔ)設(shè)施�！坝残缘摹被A(chǔ)設(shè)施主要是指為進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動(dòng)或社會(huì)活動(dòng)而建設(shè)的建筑物或其他有形的設(shè)施；“軟性的”基砌設(shè)施主要是指為經(jīng)濟(jì)性基礎(chǔ)設(shè)施（如清掃街道）或社會(huì)性基礎(chǔ)設(shè)施（如教育、培訓(xùn)、社會(huì)服務(wù)）而提供的各種服務(wù)。
政府應(yīng)該在提供公共基礎(chǔ)設(shè)施方面發(fā)揮作用，這大概已經(jīng)達(dá)成一種普遍性共識，其主要原因如下：
·私營部門不會(huì)考慮“外部經(jīng)濟(jì)效應(yīng)”——即為經(jīng)濟(jì)與社會(huì)整體帶來的益處——因此就需要公共部門進(jìn)行干預(yù)（參見§5.2.1 ）。
·基礎(chǔ)設(shè)施應(yīng)該是免費(fèi)提供給所有人的（公共產(chǎn)品），如果沒有公共部門的這種干預(yù)，基礎(chǔ)設(shè)施不可能得以修建，尤其是在涉及網(wǎng)絡(luò)（如公路）或者各種服務(wù)（如街道照明）的時(shí)候。
·通過競爭的方式來提供公共基礎(chǔ)設(shè)施可能是沒有效率的，但是通過壟斷來提供公共基礎(chǔ)設(shè)施需要公共部門進(jìn)行一定形式的控制。
·即使是在有可能進(jìn)行競爭的情況下，公共部門還是應(yīng)該提供“有益品”，即那些不然就無法滿足社會(huì)需要的產(chǎn)品（例如學(xué)校，因?yàn)橛绣X人支付得起私立學(xué)校，而窮人就無法得到教育）。
·基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)在最初的時(shí)候需要大筆的投資，而獲得回報(bào)卻需要一段較長的時(shí)間。如果缺乏公共部門的支持，可能比較難以募集到私營部門的投資。
有的觀點(diǎn)認(rèn)為，如果通過競爭性的市場定價(jià)可能會(huì)扭曲經(jīng)濟(jì)行為或者導(dǎo)致社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益的喪失，在這種情況下基礎(chǔ)設(shè)施就應(yīng)該由公共部門來提供。但是歷史表明，國家的介入可以通過兩種方式——直接提供服務(wù)或者引導(dǎo)私營部門提供服務(wù)（通過制定法規(guī)、提供稅收補(bǔ)貼或類似的激勵(lì)機(jī)制、或通過簽訂合同）。正如我們在下畫將要討論到的，使用私營部門的資金來建設(shè)經(jīng)濟(jì)性的基礎(chǔ)設(shè)施（例如交通運(yùn)輸）是有著長期歷史的。同樣地，大概只是到了19世紀(jì)和20世紀(jì)，政府才從宗教性的或私人性的慈善機(jī)構(gòu)手中承擔(dān)下了大量社會(huì)性基礎(chǔ)設(shè)施的提供（如醫(yī)院和學(xué)校）。實(shí)際上，可以這樣講，由私營部門來提供大部分的公共基礎(chǔ)設(shè)施是歷史上的標(biāo)準(zhǔn)做法，只是到了最近這種情況才有所改變；但是在過去的幾個(gè)世紀(jì)中，什么是“必需的”公共基礎(chǔ)設(shè)施這一顯然被擴(kuò)大了。因而，公共部門與私營企業(yè)合作模式可以認(rèn)為是一種為了滿足不斷高漲的對于公共基礎(chǔ)設(shè)施的需要而引導(dǎo)、協(xié)助私營部門來提供這些基礎(chǔ)設(shè)施的現(xiàn)代方式。
……
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