定 價(jià)：38 元
叢書(shū)名： 北京工商大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士文庫(kù)
- 作者：李奇澤
- 出版時(shí)間：2015/3/1
- ISBN：9787513032841
- 出 版 社：知識(shí)產(chǎn)權(quán)出版社
- 中圖法分類(lèi)：F832.51
- 頁(yè)碼：200
- 紙張：膠版紙
- 版次：1
- 開(kāi)本：16K
全球金融危機(jī)后，西方主要發(fā)達(dá)國(guó)家股市順利實(shí)現(xiàn)了恢復(fù)性增長(zhǎng)，而我國(guó)股市則再一次陷入過(guò)去“暴漲暴跌”、“牛短熊長(zhǎng)”的怪圈中。在此關(guān)口，作為推動(dòng)股市理性發(fā)展中應(yīng)當(dāng)起到中流砥柱作用的證券投資基金被再一次推到輿論的風(fēng)口浪尖。證券投資基金常常被認(rèn)為是代表基金投資人利益，進(jìn)行專(zhuān)業(yè)化理財(cái)?shù)睦硇酝顿Y人。然而，最新興起的行為金融理論認(rèn)為，證券投資基金的投資行為未必就是理性的；以理性人為假設(shè)前提的傳統(tǒng)金融理論認(rèn)為，雖然證券投資基金行為是理性的，但在委托代理環(huán)境下基金很可能會(huì)出于自身利益考慮而損害投資人的利益。與西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)證券投機(jī)基金起步晚，無(wú)論是基金設(shè)立形式、治理結(jié)構(gòu)還是市場(chǎng)環(huán)境均不成熟。這些因素將加重我國(guó)基金業(yè)委托代理問(wèn)題。因此，本文以傳統(tǒng)金融理論中委托代理機(jī)制為理論基礎(chǔ)，結(jié)合行為金融的理論成果，對(duì)我國(guó)基金市場(chǎng)上廣為關(guān)注的羊群行為問(wèn)題、業(yè)績(jī)窗飾行為問(wèn)題；利益輸送問(wèn)題、“老鼠倉(cāng)”問(wèn)題等共計(jì)兩類(lèi)（合法與非法行為）四種行為展開(kāi)研究，在堅(jiān)實(shí)的實(shí)證驗(yàn)證基礎(chǔ)上對(duì)我國(guó)證券投資基金的投資行為問(wèn)題進(jìn)行歸納與總結(jié)，深入分析其形成原因并針對(duì)這些問(wèn)題為監(jiān)管部門(mén)如何提高基金市場(chǎng)效率提出建議。
《北京工商大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士文庫(kù)：我國(guó)證券投資基金行為問(wèn)題研究》在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)背景下，運(yùn)用最新的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論研究目前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的面臨的一些問(wèn)題，并且提出具體應(yīng)對(duì)措施，對(duì)于經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域從業(yè)人員及研究人員具有參考價(jià)值。
證券投資基金常常被認(rèn)為是代表基金投資人利益，進(jìn)行專(zhuān)業(yè)化理財(cái)?shù)睦硇酝顿Y人。然而，最新興起的行為金融理論認(rèn)為，證券投資基金的投資行為未必就是理性的；以理性人為假設(shè)前提的傳統(tǒng)金融理論認(rèn)為，雖然證券投資基金行為是理性的，但在委托代理環(huán)境下基金很可能會(huì)出于自身利益考慮而損害投資人的利益。
與西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)證券投機(jī)基金起步晚，無(wú)論是基金設(shè)立形式、治理結(jié)構(gòu)還是市場(chǎng)環(huán)境均不成熟。這些因素將加重我國(guó)基金業(yè)委托代理問(wèn)題。因此，本文以傳統(tǒng)金融理論中委托代理機(jī)制為理論基礎(chǔ)，結(jié)合行為金融的理論成果，對(duì)我國(guó)基金市場(chǎng)上廣為關(guān)注的羊群行為問(wèn)題、業(yè)績(jī)窗飾行為問(wèn)題、利益輸送問(wèn)題、“老鼠倉(cāng)”問(wèn)題等展開(kāi)研究，在堅(jiān)實(shí)的實(shí)證驗(yàn)證基礎(chǔ)上對(duì)我國(guó)證券投資基金的投資行為問(wèn)題進(jìn)行歸納與總結(jié)，深入分析其形成原因并針對(duì)這些問(wèn)題為監(jiān)管部門(mén)如何提高基金市場(chǎng)效率提出建議。本文的研究共分八章。
李奇澤，中國(guó)民主建國(guó)會(huì)成員，民建證券委員會(huì)副主任、經(jīng)濟(jì)委員會(huì)副主任，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)博士、博士后，北京工商大學(xué)講師。先后在上海證券報(bào)、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)等CSSCI國(guó)內(nèi)核心期刊、雜志發(fā)表包括證券投資基金、股指期貨、融資融券等方面10多篇文章。
第1章 導(dǎo)論
1.1 研究背景與研究意義
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究目的和意義
1.2 研究思路與研究?jī)?nèi)容
1.2.1 研究思路
1.2.2 研究?jī)?nèi)容
1.3 采用的研究方法
1.4 文章的創(chuàng)新
第2章 文獻(xiàn)綜述
2.1 國(guó)外關(guān)于證券投資基金行為研究的文獻(xiàn)綜述
2.1.1 國(guó)外共同基金羊群行為研究的文獻(xiàn)綜述
2.1.2 國(guó)外共同基金業(yè)績(jī)窗飾行為研究的文獻(xiàn)綜述
2.1.3 國(guó)外共同基金利益輸送研究的文獻(xiàn)綜述
2.1.4 國(guó)外共同基金"老鼠倉(cāng)"問(wèn)題研究的文獻(xiàn)綜述
2.2 國(guó)內(nèi)關(guān)于證券投資基金行為研究的文獻(xiàn)綜述
2.2.1 我國(guó)證券投資基金羊群行為研究的文獻(xiàn)綜述
2.2.2 我國(guó)證券投資基金業(yè)績(jī)窗飾行為研究的文獻(xiàn)綜述
2.2.3 我國(guó)證券投資基金利益輸送行為研究的文獻(xiàn)綜述
2.2.4 我國(guó)證券投資基金"老鼠倉(cāng)"問(wèn)題研究的文獻(xiàn)綜述
第3章 我國(guó)證券投資基金"羊群行為"問(wèn)題的研究
3.1 羊群行為實(shí)證檢驗(yàn)方法介紹
3.1.1 Lakonishok，Shleifer，Vishny(LSV)模型
3.1.2 Wermers的修正模型
3.2 數(shù)據(jù)處理及檢驗(yàn)方法
3.2.1 數(shù)據(jù)及處理
3.2.2 實(shí)證檢驗(yàn)方法
3.3 我國(guó)證券投資基金羊群行為實(shí)證檢驗(yàn)
3.3.1 我國(guó)證券投資基金羊群行為的存在性分析
3.3.2 我國(guó)證券投資基金羊群行為的周期性分析
3.3.3 我國(guó)證券投資基金羊群行為的行業(yè)特征分析
3.3.4 我國(guó)證券投資基金羊群行為的規(guī)模特征分析
3.3.5 中美證券投資基金羊群行為的比較分析
第4章 我國(guó)證券投資基金業(yè)績(jī)窗飾行為問(wèn)題的研究
4.1 證券投資基金業(yè)績(jī)窗飾行為實(shí)證檢驗(yàn)方法介紹
4.1.1 我國(guó)證券投資基金業(yè)績(jī)窗飾行為的存在性
4.1.2 不同類(lèi)型證券投資基金業(yè)績(jī)窗飾行為比較
4.1.3 我國(guó)證券投資基金業(yè)績(jī)窗飾行為的途徑
4.2 我國(guó)證券投資基金業(yè)績(jī)窗飾行為實(shí)證檢驗(yàn)
4.2.1 我國(guó)證券投資基金總體業(yè)績(jī)窗飾行為的存在性檢驗(yàn)
4.2.2 不同類(lèi)型證券投資基金業(yè)績(jī)窗飾行為的實(shí)證分析
4.2.3 我國(guó)證券投資基金業(yè)績(jī)窗飾途徑的實(shí)證分析
4.3 我國(guó)證券投資基金業(yè)績(jī)窗飾行為實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)論
第5章 我國(guó)證券投資基金利益輸送問(wèn)題的研究
5.1 利益輸送的概念與分類(lèi)
5.1.1 縱向利益輸送
5.1.2 橫向利益輸送
5.1.3 內(nèi)部利益輸送
5.2 我國(guó)證券投資基金利益輸送案例分析
5.2.1 基金縱向利益輸送案例分析
5.2.2 基金橫向利益輸送案例分析
5.2.3 基金公司內(nèi)部利益輸送案例分析
5.3 我國(guó)證券投資基金利益輸送行為的危害
5.3.1 侵害基金持有人的利益
5.3.2 損害基金行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展
5.3.3 蘊(yùn)涵巨大金融風(fēng)險(xiǎn)
5.4 我國(guó)證券投資基金利益輸送博弈分析
5.4.1 監(jiān)管部門(mén)和基金公司之間的博弈分析
5.4.2 基金托管人和基金公司之間的博弈分析
5.4.3 基金份額持有人和基金公司之間的博弈分析
第6章 我國(guó)證券投資基金"老鼠倉(cāng)"問(wèn)題的研究
6.1 證券投資基金"老鼠倉(cāng)"的概念、特征及危害
6.1.1 證券投資基金"老鼠倉(cāng)"的概念
6.1.2 證券投資基金"老鼠倉(cāng)"行為的特征
6.1.3 證券投資基金"老鼠倉(cāng)"行為的危害
6.2 我國(guó)證券市場(chǎng)上基金"老鼠倉(cāng)"的案件
6.2.1 上投摩根唐建"老鼠倉(cāng)"案
6.2.2 南方基金王黎敏"老鼠倉(cāng)"案
6.2.3 融通基金管理有限公司張野"老鼠倉(cāng)"案
6.2.4 景順長(zhǎng)城與長(zhǎng)城基金管理公司"老鼠倉(cāng)"案
6.3 我國(guó)證券投資基金"老鼠倉(cāng)"行為的博弈分析
6.3.1 模型設(shè)計(jì)
6.3.2 博弈模型求解
6.3.3 模型的分析
6.3.4 模型的啟示
第7章 我國(guó)證券投資基金行為問(wèn)題的理論分析——基于"委托——代理"理論視角下的認(rèn)識(shí)
7.1 我國(guó)證券投資基金委托代理關(guān)系的金融制度安排
7.2 我國(guó)證券投資基金治理的委托代理風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成
7.3 我國(guó)證券投資基金運(yùn)行中的逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題
7.3.1 我國(guó)證券投資基金市場(chǎng)中的逆向選擇問(wèn)題
7.3.2 我國(guó)證券投資基金市場(chǎng)中的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題
7.4 我國(guó)證券投資基金運(yùn)作的"委托——代理"模型
第8章 我國(guó)證券投資基金行為問(wèn)題及政策建議
8.1 我國(guó)證券投資基金行為問(wèn)題的實(shí)證研究結(jié)果
8.1.1 我國(guó)證券投資基金羊群行為實(shí)證研究結(jié)果
8.1.2 我國(guó)證券投資基金業(yè)績(jī)窗飾行為實(shí)證研究結(jié)果
8.1.3 我國(guó)證券投資基金利益輸送行為的實(shí)證研究結(jié)果
8.1.4 我國(guó)證券投資基金 "老鼠倉(cāng)"行為的實(shí)證研究結(jié)果
8.2 我國(guó)證券投資基金行為問(wèn)題的成因分析
8.2.1 我國(guó)證券投資基金羊群行為的成因分析
8.2.2 我國(guó)證券投資基金業(yè)績(jī)窗飾行為的成因分析
8.2.3 我國(guó)證券投資基金利益輸送及"老鼠倉(cāng)"行為的成因分析
8.3 提高我國(guó)證券投資基金市場(chǎng)有效性的政策建議
8.3.1 防治我國(guó)證券投資基金羊群行為和業(yè)績(jī)窗飾行為的政策建議
8.3.2 防治我國(guó)證券投資基金利益輸送和"老鼠倉(cāng)"行為的政策建議
參考文獻(xiàn)
后 記
書(shū)單推薦
