本書在介紹衍生金融工具基本理論的基礎上，分別從中國期貨市場的GARCH效應、期貨市場最優(yōu)套期保值比率的估計、期權平價理論在中國的實證檢驗、商業(yè)銀行掛鉤型理財產品預期收益率的模擬、期貨價格的形成機制二叉樹期權定價等六個專題研究了計量經濟學和時間序列分析在衍生金融工具中的應用。本書內容翔實、操作簡單，初學者可以模仿書中所講案例進行自己的研究，本書還為有一定基礎的讀者提供了一些估計程序的源代碼，同時為歐式及美式期權設計了二叉樹期權定價軟件，有助于培養(yǎng)學生運用定量分析方法解決中國現(xiàn)實問題的能力。
本書可以滿足金融學、金融工程及投資學等本科高年級學生和一年級研究生金融計量研究的需要，可以作為金融工程、衍生金融工具理論教學的配套用書，同時也可作為證券、期貨及其他衍生品等行業(yè)實務操作人員的參考用書。
《經濟學與管理學實驗教學系列教材：衍生金融工具實驗教程》可以滿足金融學、金融工程及投資學等本科高年級學生和一年級研究生金融計量研究的需要，可以作為金融工程、衍生金融工具理論教學的配套用書，同時也可作為證券、期貨及其他衍生品等行業(yè)實務操作人員的參考用書。
現(xiàn)代實驗教學是將專業(yè)理論知識、信息技術和操作技能等融于體的教學，是經濟學與管理學新發(fā)展的重要內容，其既對已有的經濟學和管理學教學體系、教學內容、教學方法、教學手段、教學條件、教學管理等提出了新的要求，也對從事經濟學和管理學教育的教師和管理者提出了新的要求。
限于條件、學科發(fā)展、硬件與軟件設施以及人們對經濟學與管理學教學內容和方式認識的局限，過去經濟學與管理學的教學長期偏重于理論教學，實驗教學基本上處于可有可無的境地。隨著經濟與管理實踐的不斷發(fā)展，隨著經濟發(fā)展方式的變化，隨著經濟學和管理學學科的進一步發(fā)展，隨著實驗教學硬件與軟件設施的不斷改善，更由于人們對經濟學與管理學教學內容和方式認識的轉變，以計算機為物質基礎、以現(xiàn)代信息技術和經濟學與管理學專業(yè)軟件為支撐、以現(xiàn)代模擬教學為主要方式的經濟學與管理學實驗教學已經被認為是經濟學與管理學的重要教學內容和方式。推進經濟學與管理學的實驗教學，達到理論教學與實驗教學并重已經成為經濟學與管理學專業(yè)教育的重要方向。實驗教學已經成為培養(yǎng)寬口徑、厚基礎、高素質、強能力的具有創(chuàng)新、創(chuàng)造和創(chuàng)業(yè)精神和能力的高層次復合型的經濟學和管理學專業(yè)人才的必不可少的重要環(huán)節(jié)。為了進一步促進經濟學與管理學實驗教學，我們決定推出經濟學與管理學實驗教學系列教材。
編寫本系列教材的宗旨是要推動經濟學與管理學的實驗教學，提高經濟學與管理學的實驗教學水平，完善經濟學與管理學的實驗教學體系，培養(yǎng)和提高學生的實踐能力，促進經濟學與管理學學科專業(yè)的發(fā)展。
我們將以本科各專業(yè)課程教學計劃為基本依據(jù)，根據(jù)實驗教學需要和人才培養(yǎng)需要，以實驗教學系列教材的形式分批推出實驗教學教材，最終形成體系比較完整的適應實驗教學和人才培養(yǎng)需要的具有學院學科專業(yè)特色和優(yōu)勢的系列教材。
前言
第一章 中國期貨市場GARCH效應的實證檢驗
第一節(jié) GARCH理論基礎
一、ARCH模型
二、GARCH模型
三、EGARCH模型
四、TGARCH模型
五、ARCH-M，GARCH-M和EGARCH-M模型
第二節(jié) 實驗目的及方法
一、實驗目的
二、實驗方法
第三節(jié) 實驗過程
一、數(shù)據(jù)的搜集和整理
（一）數(shù)據(jù)的搜集
（二）EViews工作文件的建立
（三）工作文件的保存
（四）數(shù)據(jù)的導入
（五）數(shù)據(jù)的驗證和保存
二、中國期貨市場GARCH效應的實證檢驗
（一）銅期貨收益率統(tǒng)計性描述
（二）銅期貨收益率序列的平穩(wěn)性檢驗
（三）方程的估計
（四）銅期貨收益率序列的ARCH估計
（五）銅期貨收益率序列的GARCH估計
（六）銅期貨收益率序列的GARCH-M估計
（七）銅期貨收益率序列的EGARCH-M估計
第四節(jié) 應注意的問題
第二章 期貨最優(yōu)套期保值比率的估計
第一節(jié) 套期保值理論基礎
一、期貨套期保值比率概述
二、計算期貨套期保值比率的相關模型
（一）簡單回歸模型（OLS）
（二）誤差修正模型（ECM）
（三）ECM-BGARCH模型
三、期貨套期保值比率績效的評估
第二節(jié) 實驗目的及方法
一、實驗目的
二、實驗方法
第三節(jié) 實驗過程
一、數(shù)據(jù)的搜集和整理
（一）數(shù)據(jù)的搜集
（二）EViews工作文件的建立
（三）數(shù)據(jù)的導入
（四）數(shù)據(jù)的驗證和保存
二、利用EViews估計最優(yōu)套期保值比率
（一）用OLS模型估計最優(yōu)套期保值比率
（二）用ECM模型估計最優(yōu)套期保值比率
（三）用ECM-BGARCH模型估計最優(yōu)套期保值比率
三、對利用最小方差套期比的套保組合進行績效評估
第四節(jié) 應注意的問題
第三章 期權平價關系在中國市場的實證檢驗
第一節(jié) 期權平價相關理論基礎
一、期權基礎知識介紹
二、期權平價關系介紹
三、期權平價關系在中國的應用
第二節(jié) 實驗目的及方法
一、實驗目的
二、實驗方法
第三節(jié) 實驗過程
一、數(shù)據(jù)的搜集和整理
（一）數(shù)據(jù)的搜集
（二）EViews工作文件的建立
（三）數(shù)據(jù)的導入
（四）看跌權證價格的調整
（五）數(shù)據(jù)的驗證和保存
二、回歸模型的建立
三、回歸結果的分析和期權平價關系的論證
第四節(jié) 應注意的問題
第四章 商業(yè)銀行掛鉤型理財產品預期收益率的模擬
第一節(jié) 理財產品理論基礎
一、理財產品簡介
二、掛鉤型理財產品分析
第二節(jié) 實驗目的及方法
一、實驗目的
二、實驗方法
第三節(jié) 實驗過程
一、數(shù)據(jù)的收集和整理
二、股票價格的蒙特卡洛模擬
（一）選取歷史數(shù)據(jù)估計各只股票的參數(shù)μ，σ
（二）股票未來價格的蒙特卡洛模擬
（三）從模擬結果中預計理財產品預期實際收益率
第四節(jié) 應注意的問題
第五章 期貨市場價格形成機制實證研究
第一節(jié) 期貨價格形成機制理論及實證基礎
一、期貨價格形成機制理論概述
（一）持有成本理論
（二）均衡價格理論
（三）理性價格預期理論
二、期貨價格形成的實證成果述評
三、期貨價格形成機制理論實證研究方法
（一）平穩(wěn)性檢驗
（二）協(xié)整檢驗
（三）誤差修正模型
（四）方差分解
第二節(jié) 實驗目的及方法
一、實驗目的
二、實驗方法
第三節(jié) 實驗過程
一、數(shù)據(jù)的搜集和整理
（一）數(shù)據(jù)的搜集
（二）EViews工作文件的建立及數(shù)據(jù)的導入
二、PTA期貨價格的形成機制實證研究
（一）ADF、PP檢驗
（二）Johansen協(xié)整檢驗
（三）誤差修正模型
（四）Granger因果檢驗
（五）方差分解分析
三、實證結果小結
第四節(jié) 應注意的問題
第六章 二叉樹期權定價模型
第一節(jié) 二叉樹期權定價理論基礎
一、單期二叉樹定價模型
二、多期二叉樹期權定價模型
第二節(jié) 實驗目的和方法
一、實驗目的
二、實驗方法
第三節(jié) 實驗過程
一、Excel中期權定價的準備
二、Excel中二叉樹期權定價
三、基于自編軟件的二叉樹期權定價
（一）軟件界面制作
（二）軟件顯示按鈕的設置
（三）不同輸入值的顯示
（四）顯示的實現(xiàn)
附表1
附表2
附表3
參考文獻
第三章 期權平價關系在中國市場的實證檢驗
第一節(jié) 期權平價相關理論基礎
一、期權基礎知識介紹
期權（Option）是指在未來一定時期可以買賣的權利，是買方向賣方支付一定數(shù)量的金額（指期權費）后擁有的在未來一段時間內（指美式期權）或未來某一特定日期（指歐式期權）以事先規(guī)定好的價格（指履約價格）向賣方購買或出售一定數(shù)量的特定標的物的權利，但不負有必須買進或賣出的義務。
期權交易事實上是一種權利的交易。買方有執(zhí)行的權利也有不執(zhí)行的權利，完全可以靈活選擇。期權分場外期權和場內期權。場外期權交易一般由交易雙方共同達成。
期權是在期貨的基礎上產生的一種金融工具。從其本質上講，期權是在金融領域中將權利和義務分開進行定價，使得權利的受讓人在規(guī)定時間內對于是否進行交易，行使其權利，而義務方必須履行。在期權的交易時，購買期權和約的一方稱做買方，而出售和約的一方則稱做賣方；買方即是權利的受讓人，而賣方則是必須履行買方行使權利的義務人。
期權合約主要有如下幾個構成因素：①執(zhí)行價格（又稱履約價格）。期權的買方行使權利時事先規(guī)定的標的物買賣價格。②期權費。期權的買方支付的期權價格，即買方為獲得期權而付給期權賣方的費用。期權的定價是金融工程的一個重要的研究領域。③履約保證金。期權賣方必須存入交易所的用于履約的財力擔保。④標的資產。期權的標的資產非常廣泛，可以是實物、證券、利率、匯率，也可以是它們的衍生品如期貨合約。因此，期權按標的資產不同可以分為實物期權、股票期權、外匯期權、利率期權等。⑤行權的時間。按執(zhí)行時問的不同，期權主要可分為兩種，歐式期權和美式期權。歐式期權是指只有在合約到期日才被允許執(zhí)行的期權，它在大部分場外交易中被采用。美式期權是指可以在成交后有效期內任何一天被執(zhí)行的期權，多為場內交易所采用。
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