一、熱潮洶涌
　　在過去的數(shù)十年，由于嚴(yán)格管制、行業(yè)壟斷、門檻高企等因素，中國傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)通過高端業(yè)務(wù)即可獲取巨額收益。另由于金融機(jī)構(gòu)服務(wù)小微企業(yè)等客戶的高成本，沒有為之提供充分服務(wù)的動(dòng)力，造成“高帥富”人群長期成為金融服務(wù)的主要對(duì)象，中小微企業(yè)和普通民眾等“下里巴人”缺乏平等獲得金融服務(wù)的權(quán)利。伴隨著互聯(lián)網(wǎng)尤其是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的高速發(fā)展和廣泛普及，自2012年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融成為中國金融業(yè)發(fā)展重要的助推器而備受矚目�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融通常是指利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)及平等、協(xié)作、開放、分享的互聯(lián)網(wǎng)精神提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)。至2013年，隨著P2P網(wǎng)絡(luò)借貸盛行、余額寶橫空出世，該年被稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)降低服務(wù)成本，降低信息不對(duì)稱，提高服務(wù)效率和服務(wù)覆蓋面，使偏遠(yuǎn)地區(qū)居民、中小微企業(yè)和低收入人群能獲得價(jià)格合理和便利的金融服務(wù)�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融適合服務(wù)長尾客戶，挑戰(zhàn)了傳統(tǒng)的“二八定律”。在這種模式下，金融市場參與者有大眾化趨勢。從富商巨賈到販夫走卒，均可通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融交易，平等獲取金融服務(wù)。故而，互聯(lián)網(wǎng)金融具有普惠金融特性，對(duì)推進(jìn)金融業(yè)民主化和人性化，貫徹落實(shí)十八大三中全會(huì)提出的實(shí)現(xiàn)普惠金融戰(zhàn)略具有重要意義。
　　經(jīng)過近幾年發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融在中國成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要潮流。比如，在2013年，一些知名網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)布的借款標(biāo)通常得數(shù)天才有可能滿標(biāo)，有的甚至流標(biāo)。但是經(jīng)過兩年互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和普及，投資者對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸熱情高漲。2014年春節(jié)過后，在P2P網(wǎng)貸整體收益率有所下滑的情況下，仍出現(xiàn)借款標(biāo)供不應(yīng)求的現(xiàn)象，搶標(biāo)現(xiàn)象大量出現(xiàn)。一些稍有點(diǎn)名氣的網(wǎng)貸平臺(tái)在發(fā)布借款標(biāo)后，短則數(shù)秒，長則數(shù)小時(shí)，即刻滿標(biāo)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，全國網(wǎng)貸平臺(tái)近兩千家，甚至有從業(yè)者估計(jì)在2016年將高達(dá)近萬家。此外，“寶寶類”互聯(lián)網(wǎng)銷售的貨幣基金也開始風(fēng)生水起，深受百姓追捧。其中余額寶上線僅7個(gè)月，客戶超過8000萬人，資金高達(dá)5000億元。另外，諸如互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、眾籌、第三方支付、供應(yīng)鏈金融等互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域無一不刺激著投資者和從業(yè)者的神經(jīng)。自2013年以來，各類互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)業(yè)、盛會(huì)或培訓(xùn)遍及大江南北、黃河兩岸。
　　互聯(lián)網(wǎng)金融大潮，正撲面而來！
　　二、風(fēng)險(xiǎn)重重
　　傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的文化存在本質(zhì)差異�；ヂ�(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)間的競爭允許不斷試錯(cuò)、快速迭代，金融機(jī)構(gòu)則要求風(fēng)險(xiǎn)控制、高度安全。前者注重用戶交互性、娛樂性，后者則傾向于嚴(yán)謹(jǐn)和穩(wěn)重�；ヂ�(lián)網(wǎng)的產(chǎn)品創(chuàng)新以用戶極致體驗(yàn)為指引，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)以安全穩(wěn)定為取向�；ヂ�(lián)網(wǎng)公司的盈利模式可以是先燒錢，給客戶甜頭，吸引海量用戶后，才考慮盈利問題。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品往往以自身為中心設(shè)計(jì)，再考慮如何售給用戶。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在客戶極致體驗(yàn)和自身便利穩(wěn)定之間總是趨于選擇后者。受制于嚴(yán)格監(jiān)管等因素，其產(chǎn)品以盈利和控制風(fēng)險(xiǎn)作為前提，在用戶體驗(yàn)方面有頗多局限，往往不大可能為了客戶極致體驗(yàn)而退讓�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)碰撞后產(chǎn)生的一個(gè)新“物種”。面對(duì)一貫嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膫鹘y(tǒng)金融，互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)像鯰魚一般，在這個(gè)歷史時(shí)代掀起巨波，直至在一些層面上挑戰(zhàn)法律與監(jiān)管底線。諸如P2P網(wǎng)貸、眾籌、網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣等網(wǎng)絡(luò)金融創(chuàng)新領(lǐng)域中，多多少少蘊(yùn)含著不同程度的風(fēng)險(xiǎn)，為互聯(lián)網(wǎng)金融的持續(xù)發(fā)展蒙上陰影。與一些行業(yè)不同，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)有著自身特征：一是政策與法規(guī)高度不確定的風(fēng)險(xiǎn)；二是金融和網(wǎng)絡(luò)安全雙重疊加的風(fēng)險(xiǎn)；三是信息高度被濫用的風(fēng)險(xiǎn)。
　　另外，經(jīng)過這一兩年來諸如互聯(lián)網(wǎng)金融知識(shí)的宣傳普及，余額寶的一騎絕塵，廣大投資者的投資激情迸發(fā)得熱火朝天。然而，由于監(jiān)管的缺失，以及為數(shù)不少的投資者因缺乏投資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，從而遭受巨額損失。比如，在2014年2月28日，號(hào)稱全球最大的比特幣交易平臺(tái)Mt.Gox據(jù)稱因系統(tǒng)漏洞損失大量比特幣，無法彌補(bǔ)客戶損失而申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，投資者損失高達(dá)數(shù)十億元。此外，自2012年以來，中國近100家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)出現(xiàn)各種問題，包括平臺(tái)控制人惡意詐騙、平臺(tái)因擠兌而倒閉等。這些問題平臺(tái)涉及金額少則數(shù)十萬，多則高達(dá)數(shù)億元。一定程度而言，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域成為非法集資和集資詐騙的重災(zāi)區(qū)。隨著競爭與洗牌等因素的加劇，業(yè)內(nèi)人士估計(jì)在接下來的數(shù)年內(nèi)將有更多的網(wǎng)貸平臺(tái)關(guān)門。交易平臺(tái)的倒閉、跑路使成千上萬的投資者損失慘重、血本無歸，并且由于互聯(lián)網(wǎng)打破空間限制、難以追償?shù)忍攸c(diǎn)，多數(shù)投資者維權(quán)成本高昂，最后只能不了了之。
　　2014年年初以來在搶標(biāo)火熱的現(xiàn)象下，一些自身資金和風(fēng)控實(shí)力較差的人不斷推出新的網(wǎng)貸平臺(tái)。據(jù)網(wǎng)貸之家監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，P2P網(wǎng)貸行業(yè)平均每天都有3家上線，一個(gè)月上線的新平臺(tái)近100家。某些心存不軌之徒推出新的網(wǎng)貸平臺(tái)后，打著開業(yè)酬賓的旗號(hào)，提供高收益產(chǎn)品、免手續(xù)費(fèi)等優(yōu)惠，吸引熱情高漲的各路投資者，其間陷阱已然四處鋪開。2014年3月元一創(chuàng)投上線，給出18%以上的年化利率，然而該平臺(tái)上線當(dāng)天跑路，卷走投資人30萬元。另據(jù)媒體指出，在2014年年初，有8家網(wǎng)貸平臺(tái)有諸多相似之處，包括有相似平臺(tái)公告，“辦公環(huán)境”一欄基本一樣，“聯(lián)系我們”相關(guān)信息雷同，平臺(tái)“證照資質(zhì)”提供的資料亦相同，這8家平臺(tái)中有多家法人代表名字皆同為魏某，借款標(biāo)信息大致一樣，甚至連發(fā)布時(shí)間也整齊劃一。央視于2014年3月15日曝光的金玉恒通理財(cái)詐騙案中，兩萬多人受騙，涉案金額超過百億！種種證據(jù)表明，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域潛藏著巨大的投資風(fēng)險(xiǎn)！
　　上述重重風(fēng)險(xiǎn)充分說明，無論是互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者還是投資者，學(xué)會(huì)預(yù)見風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)，是這個(gè)時(shí)代亟待解決的問題。
　　三、問題轉(zhuǎn)化
　　互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)涉及方方面面，比如從業(yè)者的道德風(fēng)險(xiǎn)、借款人的違約風(fēng)險(xiǎn)、交易平臺(tái)的網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)、支付風(fēng)險(xiǎn)以及個(gè)人信用信息被濫用的風(fēng)險(xiǎn)等。所有這些問題最后都有可能轉(zhuǎn)化為法律風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致違規(guī)者被繩之以法。通常而言，法律風(fēng)險(xiǎn)指由于公司外部的法律法規(guī)環(huán)境發(fā)生變化，或自身沒有依據(jù)法律或合同規(guī)定有效行使權(quán)力、履行義務(wù)，導(dǎo)致產(chǎn)生負(fù)面法律后果的各類風(fēng)險(xiǎn)。與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融仍處在探索與發(fā)展階段，其涉及面極廣，缺乏直接對(duì)應(yīng)的法律法規(guī)，需要遵循的規(guī)則散布在上百個(gè)法律、規(guī)章、司法解釋或政策之中。在互聯(lián)網(wǎng)金融目前的發(fā)展階段，很長一段時(shí)間內(nèi)，中國均不可能、也不適合制定專門的“互聯(lián)網(wǎng)金融法”。曾有人據(jù)此產(chǎn)生片面理解，比如認(rèn)為在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，之所以諸如個(gè)人信息被侵權(quán)之事時(shí)有發(fā)生，一個(gè)重要原因是“目前我國尚無一部專門的法律對(duì)個(gè)人信息數(shù)據(jù)，特別是個(gè)人金融信息的收集、使用、披露等行為進(jìn)行規(guī)范，立法散亂，呈零星、分散狀態(tài)，不成體系。近年我國加快了個(gè)人信息安全保護(hù)的立法和修法進(jìn)程，如《刑法修正案（七）》、《侵權(quán)責(zé)任法》、《居民身份證法（修訂）》等法律都相繼出臺(tái)。但是這些法律法規(guī)仍然過于原則化、抽象化，導(dǎo)致缺乏實(shí)際操作性，并存在規(guī)則范圍狹窄、公民舉證困難等不足�！�
　　我們認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一個(gè)新興事物，有些創(chuàng)新難免跟傳統(tǒng)的金融法律監(jiān)管規(guī)則有區(qū)別、有沖突。但是，這并不意味著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展沒有法律依據(jù)，更不可漠視現(xiàn)存法律體系。 我們作為法律人士不贊成立即立法。立法在我們國家有《立法法》規(guī)定，它有非常長的一段法律程序，就算今天提出立法也得有兩到三年才能推出法律。立法是有成本的，有的法律立了十年，起草第11稿的時(shí)候已經(jīng)花了幾十億，現(xiàn)在法還沒有發(fā)布，這些事例有很多。立了法如果沒有切中實(shí)際的要害，立了以后不能解決實(shí)際的問題，形同虛設(shè)，將令法律的權(quán)威進(jìn)一步淪喪，還不如沒有。因此，我們認(rèn)為還是在現(xiàn)有的階段尋找解決方法。在個(gè)人金融信息和隱私保護(hù)方面，《刑法修正案（七）》、《銀行業(yè)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作指引》、《侵權(quán)責(zé)任法》、《關(guān)于加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)信息保護(hù)的決定》、《網(wǎng)絡(luò)交易管理辦法》、《電信和互聯(lián)網(wǎng)用戶個(gè)人信息保護(hù)規(guī)定》以及2014年新修訂的《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》在不同層次和范圍內(nèi)對(duì)此均有明確規(guī)定，并有較強(qiáng)的可操作性。再比如第三方支付，央行從監(jiān)測開始到發(fā)牌照，用了5年時(shí)間，了解清楚后也制定了相關(guān)法規(guī)，也可以依據(jù)《合同法》、《票據(jù)法》以及一系列第三方支付相關(guān)法規(guī)進(jìn)行管理。在P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)方面，本金和收益的保障、擔(dān)保合同等一系列業(yè)務(wù)都涉及相應(yīng)法律關(guān)系，也孕育著相關(guān)法律風(fēng)險(xiǎn)，但這些風(fēng)險(xiǎn)目前大都可以運(yùn)用相應(yīng)的法律法規(guī)進(jìn)行防范和控制。
　　認(rèn)定現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)沒有專門法律，也沒有辦法監(jiān)管，其實(shí)是個(gè)誤導(dǎo)大眾的偽命題。并不是所有的事情都需要去制定一部單獨(dú)的法律。所謂法律就是社會(huì)關(guān)系的調(diào)節(jié)器，目的是讓這些社會(huì)關(guān)系（比如交易主體雙方的權(quán)利義務(wù)）達(dá)到平衡。如果現(xiàn)有的法律能讓它們形成平衡，那么就基本夠用，如果不能實(shí)現(xiàn)平衡則需要制定新的法律法規(guī)。根據(jù)我們的調(diào)查研究，目前現(xiàn)有的法律基本上是可以實(shí)現(xiàn)這種調(diào)節(jié)器的作用，尤其對(duì)于民事主體而言，法無明文禁止則為自由。
　　因此，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融投資者、從業(yè)者而言，首當(dāng)其沖的是要控制相關(guān)的法律風(fēng)險(xiǎn)。為此，要基于現(xiàn)有法律框架，把已有法律法規(guī)用好，明曉相關(guān)的法律風(fēng)險(xiǎn)隱身于何處，以及如何控制種種法律風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)監(jiān)管者而言，將現(xiàn)有法律法規(guī)貫徹到底。對(duì)其他參與者而言，也要認(rèn)真研究，發(fā)現(xiàn)自己的自由之地。
　　然而，大部分互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者和投資者并非法律專家，對(duì)上述數(shù)量眾多的法規(guī)和政策僅略知一二，對(duì)于如何控制互聯(lián)網(wǎng)金融的種種法律風(fēng)險(xiǎn)往往甚為茫然，致使風(fēng)險(xiǎn)揮之不去。比如，國內(nèi)一著名打車軟件公司于2013年12月至2014年1月舉辦過有獎(jiǎng)促銷活動(dòng)，獎(jiǎng)品涉及雙人豪華游輪游、iPhone 5S等。其獎(jiǎng)品金額超過了《反不正當(dāng)競爭法》規(guī)定的五千元上限，由此涉嫌不正當(dāng)競爭。在被海淀工商分局調(diào)查時(shí)，該公司負(fù)責(zé)人稱在設(shè)置獎(jiǎng)品時(shí)沒有查閱過相關(guān)法律文件，不知曉該行為已違反法律規(guī)定。緣于此，我們順應(yīng)時(shí)代需求，編著本書。
　　四、作品特色
　　本書共分為上編和下編，集應(yīng)用性、工具性兩大特色于一體。其中，上編對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融投資者權(quán)益保護(hù)、網(wǎng)絡(luò)借貸法律風(fēng)險(xiǎn)控制、眾籌法律風(fēng)險(xiǎn)控制等內(nèi)容進(jìn)行詳細(xì)論述，為投資者、從業(yè)者如何預(yù)見風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、防范風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)以及事后的法律解決之道提供詳盡建議和對(duì)策。本書另提供了若干成功的從業(yè)者控制法律風(fēng)險(xiǎn)的真實(shí)事例，供讀者具體參考。這部分內(nèi)容具有很強(qiáng)的實(shí)用性和可操作性。下編部分匯集大部分與互聯(lián)網(wǎng)金融密切相關(guān)的法律、法規(guī)、司法解釋、全國或地方政策和行業(yè)自律章程。作者寫作時(shí)，本書是國內(nèi)唯一一本全面的互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)匯編，是投資者和從業(yè)者知曉國家法規(guī)和政策的重要工具。
　　一言以蔽之，本書乃互聯(lián)網(wǎng)金融投資者和從業(yè)者的風(fēng)控寶典。你，值得擁有！
　　五、特別聲明
　　本書提及若干互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，但這并不構(gòu)成對(duì)讀者在特定機(jī)構(gòu)投資的任何建議。
　　讀者閱讀過程中有任何問題，歡迎發(fā)電子郵件至：ifclaw@shou.com