自序

　　12年前的春天，一個(gè)人離開家鄉(xiāng)來到北京，進(jìn)入會(huì)計(jì)師事務(wù)所，開始了我的會(huì)計(jì)師生涯。12年來一直從事IPO審計(jì)工作，時(shí)間長(zhǎng)了，專業(yè)上總會(huì)有些總結(jié)和感悟，平時(shí)有興致時(shí)，會(huì)把這些專業(yè)感悟?qū)懴聛恚�放在網(wǎng)上，在期刊報(bào)紙上也發(fā)表過幾篇，斷斷續(xù)續(xù)，不成系統(tǒng)。

　　2012年11月，機(jī)械工業(yè)出版社的石美華編輯找到我，和我商量寫一本IPO財(cái)務(wù)方面的專業(yè)書。也正是這個(gè)契機(jī)，才使得我有機(jī)會(huì)在過去一整年，對(duì)IPO財(cái)務(wù)的方法、重點(diǎn)進(jìn)行了系統(tǒng)的總結(jié)，查閱了幾十家IPO公司的招股說明書，并形成了大量的案例。

　　12年的IPO審計(jì)工作，比較深刻的體會(huì)主要體現(xiàn)在“一橫一縱”兩個(gè)方面�！皺M”的方面，IPO公司與上市公司比較，在財(cái)務(wù)方法的運(yùn)用上是有區(qū)別的，IPO公司基于外部審核的立場(chǎng)，更多地強(qiáng)調(diào)會(huì)計(jì)方法的可控性，更低地容忍財(cái)務(wù)操縱行為；“縱”的方面，對(duì)IPO公司財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的要求逐步強(qiáng)化，IPO公司越來越需要在會(huì)計(jì)核算的規(guī)范性、內(nèi)部控制的有效性、財(cái)務(wù)信息披露的真實(shí)充分性等方面在整個(gè)報(bào)告期內(nèi)持續(xù)保持較高水平。

　　目前，A股IPO實(shí)行的是核準(zhǔn)制（中國(guó)證監(jiān)會(huì)已明確要推進(jìn)股票發(fā)行的注冊(cè)制改制，但核準(zhǔn)制向注冊(cè)制過渡是一個(gè)相對(duì)長(zhǎng)期的過程），核準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)即中國(guó)證監(jiān)會(huì)，核準(zhǔn)的過程是一個(gè)非常繁雜細(xì)致的實(shí)質(zhì)性審核過程，審核內(nèi)容包括IPO公司的主體資格、業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)、法律等各個(gè)重要方面，而對(duì)財(cái)務(wù)信息的審核則是IPO審核的重中之重。如何在遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的前提下建立更符合首發(fā)標(biāo)準(zhǔn)的IPO財(cái)務(wù)規(guī)則，是每一個(gè)IPO公司和IPO中介機(jī)構(gòu)都需要認(rèn)真思考的問題。

　　我理解的IPO財(cái)務(wù)規(guī)則主要體現(xiàn)在以下四個(gè)維度：

　　1.選擇適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)方法

　　可控的會(huì)計(jì)方法，是運(yùn)用過程容易控制，站在外部審核的角度更容易驗(yàn)證的會(huì)計(jì)方法。具體而言，在會(huì)計(jì)政策層面，要求會(huì)計(jì)確認(rèn)的依據(jù)需要具有充分的可驗(yàn)證性；在會(huì)計(jì)估計(jì)層面，則要求盡可能地限制過于自由的會(huì)計(jì)估計(jì)�？煽氐臅�(huì)計(jì)方法是IPO應(yīng)選擇的適當(dāng)會(huì)計(jì)方法。

　　處理財(cái)務(wù)和稅務(wù)問題的根本依據(jù)是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和稅收法規(guī)，但會(huì)計(jì)準(zhǔn)則賦予了一定的選擇權(quán)，稅法也存在不同解讀。IPO財(cái)務(wù)的一些典型問題，如完工百分比的應(yīng)用、開發(fā)支出資本化、整體改制的個(gè)人所得稅等，盡管存在選擇權(quán)，但這些典型問題早已存在過往案例形成的審核慣例，所以依照慣例進(jìn)行相關(guān)處理才是比較穩(wěn)妥的選擇。

　　2.建立有效的內(nèi)部控制

　　現(xiàn)階段，強(qiáng)制IPO公司建立“大而全”的全面內(nèi)控是不現(xiàn)實(shí)的�；�于財(cái)務(wù)報(bào)告可靠性的目標(biāo)，保持業(yè)務(wù)合法合規(guī)，強(qiáng)調(diào)會(huì)計(jì)導(dǎo)向，明確業(yè)務(wù)流程，建立有效的財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)控體系，避免報(bào)告期內(nèi)出現(xiàn)大的內(nèi)控缺陷，是審核的實(shí)質(zhì)性要求，也是IPO公司比較現(xiàn)實(shí)的目標(biāo)。

　　3.把握財(cái)務(wù)審核的重點(diǎn)

　　“資產(chǎn)質(zhì)量良好、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理、盈利能力較強(qiáng)、現(xiàn)金流量正常”是IPO財(cái)務(wù)質(zhì)量的根本性要求，同時(shí)，內(nèi)部控制有效、關(guān)聯(lián)交易公允、不存在缺乏合理解釋的重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)以及依法納稅等也是財(cái)務(wù)審核的重要方面。

　　根據(jù)證監(jiān)會(huì)的公告，未能通過審核的最主要的財(cái)務(wù)問題包括持續(xù)盈利能力、內(nèi)控缺陷、關(guān)聯(lián)交易以及錯(cuò)誤的會(huì)計(jì)處理等幾個(gè)方面。實(shí)際上，大部分財(cái)務(wù)方面的審核障礙都是時(shí)間可以解決的問題，比如，持續(xù)盈利能力可以通過更長(zhǎng)的時(shí)間去檢驗(yàn)，內(nèi)控缺陷可以通過更多的時(shí)間去完善等。所以，有上市愿景的公司，應(yīng)摒棄急功近利的做法，不能倉促上陣，更不能利用財(cái)務(wù)操縱去“賭”上市。只要保持良好的經(jīng)營(yíng)態(tài)勢(shì)和持續(xù)的財(cái)務(wù)規(guī)范，IPO的成功就會(huì)是一個(gè)水到渠成的結(jié)果。

　　4.規(guī)避財(cái)務(wù)操縱的嫌疑

　　財(cái)務(wù)操縱包括財(cái)務(wù)造假和過度的業(yè)績(jī)粉飾。打擊財(cái)務(wù)操縱、增加財(cái)務(wù)信息披露的真實(shí)性是目前財(cái)務(wù)審核的核心趨勢(shì)，所以杜絕財(cái)務(wù)操縱是IPO公司不能突破的底線。

　　某些行業(yè)天然帶有容易舞弊的“基因”，某些常見的財(cái)務(wù)信息異常，也容易被解讀為存在財(cái)務(wù)操縱的信號(hào)。只有通過加強(qiáng)對(duì)交易環(huán)節(jié)的內(nèi)部控制，強(qiáng)調(diào)保留可追溯的交易痕跡，持續(xù)保持業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)信息的緊密吻合，才能夠有效規(guī)避財(cái)務(wù)操縱的嫌疑。

　　以上就是我的IPO財(cái)務(wù)觀，也就是本書重點(diǎn)闡述的IPO財(cái)務(wù)的四個(gè)維度。圍繞這四個(gè)維度建立起相關(guān)的財(cái)務(wù)規(guī)則，可以幫助IPO公司提供真實(shí)、完整、符合上市規(guī)則，且容易通過審核的財(cái)務(wù)信息。

　　12年的青春如白駒過隙，春去秋來，我已聽到人到中年的腳步聲，生活波瀾不驚，工作不好也不壞，比較欣慰的是專業(yè)上從未停止過積累。生活是需要感恩的，感謝李東昕女士等會(huì)計(jì)師前輩，亦師亦友，將我?guī)�入這個(gè)行業(yè)，雖一直隨波逐流但也勉強(qiáng)登堂入室；感謝我的客戶、投資銀行和投資基金的合作伙伴們，正是多年來與你們不斷的切磋和碰撞，才使得我們能夠擁有今天的高度和厚度；感謝團(tuán)隊(duì)中朝夕相處的兄弟姐妹們，路漫漫其修遠(yuǎn)兮，有了你們的支持，才使我雖幾次踟躕但卻從未停下腳步。

　　在繁忙的工作之余堅(jiān)持寫作并不容易，個(gè)中辛苦，五味雜陳。特別感謝我的父母、岳母和我的太太，正是你們的付出和愛意，才讓我在寫作本書的“持久戰(zhàn)”中時(shí)刻感受到家庭的溫暖。

　　付梓之際，百感交集，盡管不完美，但如果在自身專業(yè)總結(jié)的同時(shí)，能夠給IPO公司、投資銀行、投資基金、咨詢公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等IPO相關(guān)機(jī)構(gòu)以及高校教學(xué)等提供一些有益參考，也就達(dá)到了寫作本書的目的。本書亦尚有很多不足之處，懇請(qǐng)讀者不吝賜教。

　　葉金福

　　2013年12月于北京