股票期貨，也稱個(gè)股期貨或單只股票期貨，是以單只股票作為標(biāo)的的期貨合約。與20世紀(jì)80年代蓬勃發(fā)展的利率期貨、90年代的股指期貨相對應(yīng)，21世紀(jì)初最耀眼的衍生金融產(chǎn)品就是股票期貨。1999年以來，股票期貨成為全球金融衍生產(chǎn)品中增長最快的一個(gè)，甚至有些金融界人士將其譽(yù)成為“最終的衍生產(chǎn)品”。
《金融工程叢書·衍生金融工具系列：股票期貨》從股票期貨的基本原理和實(shí)際應(yīng)用兩個(gè)方面系統(tǒng)地介紹了這種新興的衍生金融工具，全書共分九章：第一章“股票期貨概述”從期貨與金融期貨的概念人手，對股票期貨的定義、產(chǎn)生與發(fā)展、特征與功能進(jìn)行了闡述，并把股票期貨與其他股票資產(chǎn)加以分析比較，使讀者對這一新興衍生金融工具有一個(gè)初步認(rèn)識；第二章“股票期貨市場的運(yùn)作機(jī)制”從股票期貨市場的組織結(jié)構(gòu)、運(yùn)作規(guī)則、股票期貨交易的運(yùn)作程序等方面較為詳細(xì)的介紹了股票期貨市場的運(yùn)作情況；第三章“股票期貨定價(jià)”從期貨價(jià)格的相關(guān)理論人手，討論了股票期貨的定價(jià)原理；第四章“股票期貨的交易策略”分別分析了股票期貨的套期保值、投機(jī)、套利及其他交易策略；第五章“股票期貨的技術(shù)分析”介紹了股票期貨技術(shù)分析的相關(guān)概念、分析理論及主要技術(shù)分析指標(biāo)；第六章“股票期貨的風(fēng)險(xiǎn)”討論了股票期貨風(fēng)險(xiǎn)的種類、特點(diǎn)，股票期貨風(fēng)險(xiǎn)識別、測量及控制問題；第七章“世界股票期貨市場簡介”分別介紹了英國、美國、香港和新加坡的股票期貨市場情況；第八章“我國開展股票期貨交易的理論探討”分析了我國開展股票期貨交易的必要性與可行性，并對開展股票期貨交易對我國證券市場的影響及我國發(fā)展股票期貨交易存在的問題做了理論上的探討；第九章“我國股票期貨市場發(fā)展構(gòu)想”從股票期貨交易制度設(shè)計(jì)，股票期貨合約設(shè)計(jì)，股票期貨市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管三個(gè)層面對我國股票期貨市場進(jìn)行了初步的設(shè)計(jì)。
第一章 股票期貨概述
第一節(jié) 期貨與金融期貨
第二節(jié) 股票期貨的產(chǎn)生與發(fā)展
第三節(jié) 股票期貨的特征與功能
第四節(jié) 股票期貨與其他股票資產(chǎn)的比較分析
參考文獻(xiàn)
第二章 股票期貨市場的運(yùn)作機(jī)制
第一節(jié) 股票期貨市場的組織結(jié)構(gòu)
第二節(jié) 股票期貨市場主體的運(yùn)作規(guī)則
第三節(jié) 股票期貨交易的運(yùn)作程序
參考文獻(xiàn)
第三章 股票期貨的定價(jià)
第一節(jié) 期貨價(jià)格的相關(guān)理論
第二節(jié) 遠(yuǎn)期合約定價(jià)
第三節(jié) 股票期貨定價(jià)
參考文獻(xiàn)
第四章 股票期貨的交易策略
第一節(jié) 股票期貨的套期保值
第二節(jié) 股票期貨的投機(jī)
第三節(jié) 股票期貨的套利
第四節(jié) 股票期貨其他交易策略
參考文獻(xiàn)
第五章 股票期貨的技術(shù)分析
第一節(jié) 技術(shù)分析相關(guān)概念的界定
第二節(jié) 技術(shù)分析理論介紹
第三節(jié) 主要技術(shù)指標(biāo)
參考文獻(xiàn)
第六章 股票期貨的風(fēng)險(xiǎn)
第一節(jié) 股票期貨風(fēng)險(xiǎn)的分類
第二節(jié) 股票期貨風(fēng)險(xiǎn)的成因與特點(diǎn)
第三節(jié) 股票期貨風(fēng)險(xiǎn)識別
第四節(jié) 股票期貨風(fēng)險(xiǎn)測量
第五節(jié) 股票期貨風(fēng)險(xiǎn)控制
參考文獻(xiàn)
第七章 世界股票期貨市場簡介
第一節(jié) 英國股票期貨市場簡介
第二節(jié) 美國股票期貨市場簡介
第三節(jié) 香港股票期貨市場簡介
第四節(jié) 新加坡股票期貨市場簡介
參考文獻(xiàn)
第八章 我國開展股票期貨交易的理論探討
第一節(jié) 開展股票期貨交易的必要性
第二節(jié) 開展股票期貨交易的可行性
第三節(jié) 開展股票期貨交易對我國證券市場的影響
第四節(jié) 我國發(fā)展股票期貨交易存在的問題
參考文獻(xiàn)
第九章 我國股票期貨市場發(fā)展構(gòu)想
第一節(jié) 股票期貨交易制度設(shè)計(jì)
第二節(jié) 股票期貨合約設(shè)計(jì)
第三節(jié) 股票期貨市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管
參考文獻(xiàn)
一、期貨
期貨這個(gè)詞語本身具有兩方面的含義：第一，期貨是與現(xiàn)貨相對應(yīng)的，指在期貨市場中流通的一種特殊商品，即期貨合約。第二，期貨指交易者簽訂合約在將來某一時(shí)間按既定價(jià)格買賣某一特定商品的交易方式，即期貨交易。這兩方面相輔相成，不可分割。
期貨合約是受一定規(guī)則約束，規(guī)定將來在某一時(shí)間和地點(diǎn)買賣某一特定商品的一種標(biāo)準(zhǔn)化契約。在合約中，商品的規(guī)格、品質(zhì)、數(shù)量、交貨時(shí)間和地點(diǎn)等都是既定的，惟一的變量是價(jià)格，期貨價(jià)格在交易所內(nèi)以公開競價(jià)方式達(dá)成。
期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約，通常包括以下基本要素：①交易單位，即期貨合約規(guī)定的每張合約所包含的商品數(shù)量。②品質(zhì)規(guī)格。商品在生產(chǎn)、流通過程中因產(chǎn)地、品種等級、純度等不同會產(chǎn)生品質(zhì)上的差別，而且期貨交易商品流通量大，為便于交易，有必要確定有代表性的品質(zhì)規(guī)格作為交易的標(biāo)準(zhǔn)品。③最小變動價(jià)位，即期貨交易中價(jià)格變動的最低數(shù)額。如果開盤結(jié)算價(jià)總是不變，期貨市場就失去了保值和投機(jī)的功能，進(jìn)而也失去了存在的意義。④每日價(jià)格最大波幅限制。為了保持期貨市場在正常情況下交易，期貨合約中規(guī)定了每日價(jià)格波動限額，一日之內(nèi)價(jià)格變動超過此限額即宣布市場停板，暫時(shí)閉市不進(jìn)行交易，它分為漲停板和跌停板兩種情況。⑤交易月份。一方面表明經(jīng)營者買賣期貨合約的月份，另一方面又是期貨合約的交易期限。對于賣方而言，可以在指定月份的第一天起到月末限定的日期止的任何一天交貨。⑥交易時(shí)間。指各類期貨進(jìn)行交易的具體時(shí)間，這完全由各個(gè)期貨交易所根據(jù)本身的情況而定。⑦交貨地點(diǎn)。指期貨合約中所指定的商品存放地，以實(shí)現(xiàn)交易所內(nèi)合約實(shí)物的交割。⑧履約保證金。為確保買賣雙方履行合約的義務(wù)，期貨市場參與者進(jìn)行交易時(shí)必須存入一定數(shù)額的履約保證金，保證金水平由提供合約的交易所制定。⑨最后交易日。指合約交易的最后期限，如果在最后交易日還未進(jìn)行合約對沖，則進(jìn)行實(shí)物交割。
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