國內(nèi)開放式基金已發(fā)展了十年,站在另一個(gè)十年開啟的時(shí)點(diǎn)上。來自研究前沿的首席分析師。通過深入的觀察和思考。以美國共同基金的發(fā)展為借鑒。兼顧學(xué)術(shù)理論與投資實(shí)踐,對(duì)國內(nèi)開放式基金進(jìn)行一次素描。
基金轉(zhuǎn)型路向何方?
誰來保護(hù)持有人的利益?
做絕對(duì)收益還是相對(duì)收益?
基金的業(yè)績能持續(xù)嗎?
基金具有擇時(shí)能力還是選股能力?
優(yōu)質(zhì)基金的基因是什么?
做股民還是基民?
何種投基策略更有效?
如何構(gòu)建基金組合?
基金公司各有什么特色?
首席分析師眼中的好基金有哪些?
國外基金研究關(guān)注哪些主題?
這些話題是監(jiān)管層、管理人、研究者、傳媒人、投資者所共同關(guān)心的!痘饏⒅\:首席分析師的觀點(diǎn)》通過嚴(yán)密的數(shù)據(jù)、深入的分析,為您一一解讀,不同的讀者或多或少都能從《基金參謀:首席分析師的觀點(diǎn)》中獲得有益的信息。
本書作者是上海證券公司基金評(píng)價(jià)研究中心的首席分析師,站在另一個(gè)十年開啟的時(shí)點(diǎn)上,作者通過深入的觀察和思考,以美國共同基金的發(fā)展為借鑒,兼顧學(xué)術(shù)理論與投資實(shí)踐,對(duì)國內(nèi)開放式基金進(jìn)行了一次素描。本書按照三個(gè)方面來組織。第一方面是對(duì)基金行業(yè)的觀察和理論實(shí)證,涉及的是基金行業(yè)宏觀層面的問題,包括基金行業(yè)的轉(zhuǎn)型與發(fā)展、基金的業(yè)績和能力、基金的風(fēng)格與成本;第二方面是站在投資者的立場,從微觀的角度思考基金投資,包括策略與組合、公司與基金;第三方面對(duì)國外基金研究的主題進(jìn)行歸納,有利于擴(kuò)大觀察視野,了解基金行業(yè)的研究線路和進(jìn)程。
代宏坤,上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心首席分析師,上海國際集團(tuán)/復(fù)旦大學(xué)博士后、四川大學(xué)管理學(xué)博士。
早年在四川大學(xué)管理學(xué)院擔(dān)任教師。在微觀層面關(guān)注企業(yè)的管理及運(yùn)作,從戰(zhàn)略和組織角度解析作為經(jīng)濟(jì)細(xì)胞的企業(yè),研究成果獲得多項(xiàng)省部級(jí)獎(jiǎng)勵(lì),出版專著、譯著等各類書籍8部,代表作有《企業(yè)信息技術(shù)采納研究》、《企業(yè)問題解決方案設(shè)計(jì)》(譯著)。
2006年,在上海國際集團(tuán)/復(fù)旦大學(xué)博士后工作站從事金融集團(tuán)轉(zhuǎn)型與發(fā)展課題的研究,由此關(guān)注更宏觀的經(jīng)濟(jì)和金融領(lǐng)域。進(jìn)入基金研究領(lǐng)域后,試圖以美國共同基金的發(fā)展史為標(biāo)桿,從產(chǎn)業(yè)組織理論的角度來理解基金!痘饏⒅\》是這一嘗試的階段性成果。
同時(shí),期望研究成果能使社會(huì)公眾有所獲益。為此,在中國證券報(bào)、上海證券報(bào)、證券時(shí)報(bào)等金融媒體發(fā)表專題報(bào)告,通過第一財(cái)經(jīng)、財(cái)富天下、東方財(cái)經(jīng)等頻道表達(dá)自己的觀點(diǎn),在新浪、金融界等基金欄目誠懇地回答投資者的問題。
序
前言
第一章 轉(zhuǎn)型與發(fā)展
基金業(yè)生態(tài):轉(zhuǎn)型進(jìn)行時(shí)
公司型基金:有效不完美
基金業(yè)競爭:大幕已開啟
第三方銷售:任重而道遠(yuǎn)
債券型基金:均衡新勢力
小公司策略:三維度變革
第二章 績效與能力
收益:相對(duì)VS絕對(duì)
業(yè)績:間歇VS持續(xù)
決策:短期VS中期
能力:擇時(shí)VS選股
基因:優(yōu)基VS劣基
序
前言
第一章 轉(zhuǎn)型與發(fā)展
基金業(yè)生態(tài):轉(zhuǎn)型進(jìn)行時(shí)
公司型基金:有效不完美
基金業(yè)競爭:大幕已開啟
第三方銷售:任重而道遠(yuǎn)
債券型基金:均衡新勢力
小公司策略:三維度變革
第二章 績效與能力
收益:相對(duì)VS絕對(duì)
業(yè)績:間歇VS持續(xù)
決策:短期VS中期
能力:擇時(shí)VS選股
基因:優(yōu)基VS劣基
論劍:基金VS散戶
評(píng)級(jí):高星VS低星
第三章 風(fēng)格與費(fèi)用
風(fēng)格:集中無關(guān)風(fēng)險(xiǎn)
規(guī)模:迷你不是問題
換手:行業(yè)整體高企
成本:保持相對(duì)穩(wěn)定
第四章 策略與組合
投基:策略六款實(shí)考
配置:風(fēng)險(xiǎn)交換效率
組合:簡單或更有效
策略:全球多元配置
追蹤:檢視及再平衡
第五章 公司與基金
18家基金公司掠影
18只優(yōu)質(zhì)基金解析
第六章 圖形研究主題
參考文獻(xiàn)