本書針對國內(nèi)債券市場，綜合運用數(shù)據(jù)驅(qū)動預測技術、計量經(jīng)濟學模型、機器學習模型、信用風險、違約相關性、信息不對稱和財務預警模型等理論方法，圍繞企業(yè)債券違約率、企業(yè)債券違約恢復率預測及其應用問題展開研究。本書通過動態(tài)因子模型提取出了六個宏觀系統(tǒng)性因子：行業(yè)周期因子、宏觀指數(shù)因子、收益率曲線風險因子、信用風險因子、資產(chǎn)收益率因子、市場波動率因子，以及一個脆弱性因子，其中宏觀系統(tǒng)性因子反映了宏觀特征的共同成分，脆弱性因子反映了共同因子無法解釋的成分，宏觀系統(tǒng)性因子和脆弱性因子的結合反映了行業(yè)的整體性成分。