目前，我國私募證券FOF尚處于初級階段，在投資者中的認知度低。這也從另一方面表明，私募證券FOF在國內的發(fā)展?jié)摿薮蟆⑷沃氐肋h，需要做大量的普及和教育工作。但是，國內這方面的專業(yè)書籍為數不多，不利于該品類的培育和長遠發(fā)展。鑒于此，筆者將近十年來尤其是近幾年來從事私募證券FOF投資的知識積累與思考整理出來與廣大讀者及業(yè)內同仁分享，希望能起到普及、教育乃至指導方面的些許效果。本書適合從事資產管理行業(yè)，包括銀行、信托、保險、券商、期貨資管、第三方理財及私募證券FOF從業(yè)人員閱讀；也適合作為高校財經類專業(yè)的參考讀物。本書同樣適合希望了解私募證券FOF的大眾投資者瀏覽和學習。本書分基礎篇和實務篇，其中，第一至七章為基礎篇，第八至十六章為實務篇。
目錄
基礎篇
第一章 基金中基金概覽 / 3
第一節(jié) 基金中基金的概念 / 3
第二節(jié) 公募FOF / 7
第三節(jié) 私募股權FOF / 10
第四節(jié) 信托中信托與信托非標資金池 / 16
第五節(jié) 對沖基金中基金 / 18
第六節(jié) 傳統(tǒng)銀行理財及理財資金池 / 21
第二章 私募證券FOF 概述 / 24
第一節(jié) 私募證券FOF 的概念 / 24
第二節(jié) 私募證券FOF 的產品分類 / 26
第三節(jié) 私募證券FOF 的優(yōu)勢和劣勢 / 29
第四節(jié) 私募證券FOF 的業(yè)務流程 / 36
第五節(jié) 私募證券FOF 的監(jiān)管環(huán)境 / 38
第六節(jié) 私募證券FOF 有更大的增值空間 / 41
第七節(jié) 私募證券FOF 的核心價值與本質 / 43
第三章 我國私募證券FOF 的現狀、前景及政策建議 / 49
第一節(jié) 我國私募證券FOF 的發(fā)展現狀 / 49
第二節(jié) 私募證券FOF 發(fā)展的機遇和前景展望 / 53
第三節(jié) 我國私募證券FOF 發(fā)展中的問題及政策建議 / 57
第四章 MOM、基金投顧及與FOF 之比較 / 60
第一節(jié) MOM / 60
第二節(jié) 基金投資顧問 / 63
第三節(jié) FOF、MOM 和基金投顧的比較 / 68
第五章 資產配置的理論與方法 / 74
第一節(jié) 資產配置的意義及局限性 / 74
第二節(jié) 資產配置的基本理論 / 75
第三節(jié) 資產配置的基本模型 / 84
第四節(jié) 資產配置的常用策略 / 92
第六章 國外經典資產配置模式 / 101
第一節(jié) 挪威政府全球養(yǎng)老基金模式 / 101
第二節(jié) 橋水全天候策略模式 / 105
第三節(jié) 目標日期和目標風險模式 / 110
第四節(jié) 耶魯大學捐贈基金模式 / 113
實務篇
第七章 產品戰(zhàn)略與產品設計 / 119
第一節(jié) 產品戰(zhàn)略 / 119
第二節(jié) 產品設計 / 121
第三節(jié) 投資目標 / 124
第四節(jié) 投資策略 / 129
第八章 基金評價與初步篩選 / 131
第一節(jié) 標的基金策略分類 / 131
第二節(jié) 基金評價的目的和原則 / 133
第三節(jié) 基金評價方法 / 134
第四節(jié) 基金定量評價指標 / 138
第五節(jié) 基金篩選的原則和思路 / 148
第六節(jié) 定量評價標準的制定與篩選流程 / 149
第七節(jié) 幾種公募基金的篩選要點 / 152
第九章 盡職調查與基金綜合評價 / 155
第一節(jié) 盡職調查的分類與原則 / 155
第二節(jié) 盡職調查的方法和流程 / 157
第三節(jié) 盡職調查的重點 / 159
第四節(jié) 如何對量化策略的管理人進行盡調 / 168
第五節(jié) 如何對新銳基金進行盡調 / 172
第六節(jié) 盡職調查報告及標的基金綜合評價 / 173
附件一：標的基金管理人盡職調查表 / 175
附件二：標的基金管理人綜合評分表 / 178
第十章 子基金常用策略介紹 / 180
第一節(jié) 股票多頭策略 / 180
第二節(jié) 股票多空策略 / 181
第三節(jié) 量化選股策略 / 182
第四節(jié) 相對價值策略 / 183
第五節(jié) 股票市場中性策略 / 185
第六節(jié) 指數增強策略 / 186
第七節(jié) 統(tǒng)計套利策略 / 187
第八節(jié) 量化擇時策略 / 189
第九節(jié) 事件驅動策略 / 190
第十節(jié) 管理期貨策略 / 193
第十一節(jié) 債券策略 / 195
第十二節(jié) 全球宏觀對沖策略 / 196
第十一章 基金池的構建與維護 / 198
第一節(jié) 構建基金池的意義 / 198
第二節(jié) 基金池的構建原則及流程 / 198
第三節(jié) 基金池的管理和維護 / 201
第十二章 資產配置與基金組合構建 / 205
第一節(jié) 不同資產類別的風險、收益及相關性特征 / 205
第二節(jié) 基金組合構建與資產配置的關系 / 214
第三節(jié) 基金組合構建的原則 / 215
第四節(jié) 資產預期收益、風險及相關系數估計 / 218
第五節(jié) 自上而下的基金組合構建方法 / 223
第六節(jié) 自下而上的基金組合構建方法 / 226
第七節(jié) 建 倉 / 229
第十三章 投后管理 / 231
第一節(jié) 投后管理的必要性 / 231
第二節(jié) 投后管理的內容 / 231
第三節(jié) 再平衡和動態(tài)再平衡 / 238
第十四章 風險管理 / 241
第一節(jié) 風險的概念與風險識別 / 241
第二節(jié) 風險分類 / 243
第三節(jié) 風險評估與風險度量 / 246
第四節(jié) 風險管理的概念和原則 / 246
第五節(jié) 風險管理的方法和措施 / 248
第十五章 運營管理 / 253
第一節(jié) FOF 產品的設立 / 253
第二節(jié) FOF 的交易執(zhí)行 / 255
第三節(jié) 凈值核算與費用管理 / 256
第四節(jié) 信息披露、信息報送和持有人大會 / 258
第五節(jié) 基金業(yè)務外包的依據和范圍 / 259
第六節(jié) 信息系統(tǒng)和業(yè)務連續(xù)性 / 260
第七節(jié) 基金財產清算、賬戶注銷與資料保存 / 261
參考文獻 / 263
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