《公司金融理論與實踐》以“理論+實證+中國實際”的模式，系統(tǒng)地介紹了現(xiàn)代公司金融學領域的國內(nèi)外研究現(xiàn)狀與中國實踐，全書涵蓋了公司治理、資本結構、股票首次公開發(fā)行、上市公司股權再融資、可轉換公司債券、股利政策、私募股權投資與風險投資、兼并與收購等多個專題。每個專題均按照基本概述、相關理論觀點、實證研究文獻、中國實際情況介紹的順序展開，強化了《公司金融理論與實踐》的系統(tǒng)性與前瞻性。《公司金融理論與實踐》可作為高等院校金融與經(jīng)濟管理類研究生學習《公司金融學》的教材，也可作為相關領域研究人員的參考書。
第1章公司治理
1.1公司治理概述
1.1.1公司治理定義
1.1.2公司治理內(nèi)涵
1.1.3公司治理模式
1.2公司治理結構體系
1.2.1內(nèi)部治理結構
1.2.2外部治理結構
1.3公司治理結構的理論
1.3.1兩權分離理論
1.3.2內(nèi)部治理結構理論
1.3.3外部治理結構理論
1.4公司治理結構實證研究
1.4.1內(nèi)部治理結構
1.4.2外部治理結構
1.5中國公司治理
1.5.1中國公司治理的演變
1.5.2公司治理的法律環(huán)境
1.5.3公司治理結構與證券市場
第2章資本結構
2.1資本結構概述
2.2資本結構理論
2.2.1理論起源
2.2.2資本結構的MM定理
2.2.3資本結構的稅收理論
2.2.4資本結構的委托代理理論
2.2.5資本結構的非對稱信息理論
2.2.6資本結構的其他理論
2.3資本結構實證研究
2.3.1資本結構理論的實證研究
2.3.2資本結構影響因素的實證研究
2.4中國上市公司資本結構
2.4.1中國公司融資機制的變遷
2.4.2中國上市公司資本結構現(xiàn)狀
第3章股票首次公開發(fā)行
3.1首次公開發(fā)行概述
3.1.1世界主要股票交易市場
3.1.2發(fā)行條件
3.1.3融資成本
3.1.4定價機制
3.2首次公開發(fā)行理論
3.2.1發(fā)行動機理論
3.2.2一級市場相關理論
3.2.3二級市場相關理論
3.3首次公開發(fā)行實證研究
3.3.1發(fā)行動機
3.3.2一級市場抑價
3.3.3二級市場長期收益
3.4中國公司股票首次公開發(fā)行（IPO）
3.4.1中國公司IPO融資概況
3.4.2中國新股發(fā)行制度演變
3.4.3主板和創(chuàng)業(yè)板發(fā)行條件比較
第4章上市公司股權再融資
4.1上市公司股權再融資概述
4.1.1上市公司股權再融資
4.1.2增發(fā)
4.1.3配股
4.1.4增發(fā)與配股的區(qū)別和特點
4.2上市公司股權再融資理論
4.2.1股權再融資方式選擇理論
4.2.2股權再融資公告效應理論
4.2.3股權再融資后的長期業(yè)績理論
4.3上市公司股權再融資的實證研究
4.3.1股權再融資的公告效應
4.3.2股權再融資的長期業(yè)績
4.4我國股權再融資的發(fā)展情況
第5章可轉換公司債券
5.1可轉換公司債券簡介
5.1.1可轉換公司債券的基本概念
5.1.2可轉換債券的特性
5.1.3可轉換債券條款中的相關術語
5.1.4可轉換債券與其他幾種相似融資方式的比較
5.2可轉換債券的發(fā)行動機
5.2.1股權分散下的基本假說
5.2.2股權集中下的基本假說
5.3可轉換公司債券定價
5.3.1可轉換債券的理論價值
5.3.2期權定價模型與方法
5.3.3普通債券與股票期權的組合
5.3.4單因素模型、雙因素模型和多因素模型
5.3.5可轉換債券定價模型在我國的發(fā)展
5.4可轉換債券發(fā)行動機及發(fā)行效應的實證研究
5.4.1發(fā)行動機
5.4.2影響可轉換債券發(fā)行的因素
5.4.3條款設計與可轉換債券發(fā)行
5.4.4可轉換債券定價
5.4.5可轉換債券發(fā)行的宣告效應
5.4.6發(fā)行可轉換債券對公司績效和風險的影響
5.4.7贖回效應
5.4.8可轉換債券轉股
5.5中國公司的可轉換債券、分離交易可轉換債券和可交換債券
5.5.1發(fā)展歷程與現(xiàn)狀
5.5.2法律規(guī)范與發(fā)行流程
第6章股利政策
6.1股利分配方式
6.1.1現(xiàn)金股利
6.1.2股票股利
6.1.3股票分割
6.1.4股票回購
6.2影響股利政策的因素
6.2.1法律性限制
6.2.2融資需求
6.2.3流動性
6.2.4籌資能力
6.2.5債權約束
6.2.6稅收政策
6.2.7發(fā)行成本
6.2.8客戶效應
6.2.9股東偏好
6.2.10資本結構
6.3股利政策理論
6.3.1傳統(tǒng)股利政策理論
6.3.2現(xiàn)代股利政策理論
6.4公司股利政策類型
6.4.1剩余股利
6.4.2穩(wěn)定股利
6.4.3固定股利
6.4.4一正常股利加額外股利
6.5上市公司股利政策實證研究
6.5.1國外上市公司股利政策實證研究
6.5.2國內(nèi)上市公司股利政策實證研究
第7章私募股權投資與風險投資
7.1私募股權投資簡介
7.1.1私募股權投資、風險投資及相關概念的界定
7.1.2私募股權投資的組織形式
7.1.3私募股權投資與風險投資的特點
7.1.4私募股權投資的投資方式
7.2私募股權投資與風險投資的理論研究
7.2.1私募股權投資和風險投資產(chǎn)生與存在的意義
7.2.2私募股權投資和風險投資的價值創(chuàng)造作用
7.2.3風險投資的監(jiān)督假說
7.2.4風險投資的認證假說
7.2.5風險投資的逐名動機假說
7.2.6私募股權投資、風險投資與就業(yè)
7.3私募股權投資與風險投資的實證分析
7.3.1私募股權投資、風險投資與公司治理結構
7.3.2私募股權投資、風險投資與公司經(jīng)營績效
7.3.3風險投資對被投資企業(yè)IPO的影響
7.3.4私募股權投資、風險投資與就業(yè)
7.3.5退出
7.4中國私募股權投資與風險投資市場
7.4.1發(fā)展歷程與現(xiàn)狀
7.4.2相關法律法規(guī)與政策措施
第8章兼并與收購
8.1并購的基本概念及其分類
8.1.1并購的三種基本方式
8.1.2與并購相關的其他術語
8.1.3并購的分類
8.2并購的一般研究方法
8.3公司并購的動因研究
8.3.1公司并購動因的理論研究
8.3.2司并購動因的實證研究
8.4公司并購的過程研究
8.4.1司并購過程的理論研究
8.4.2司并購過程的實證研究
8.5公司并購的效應研究
8.5.1公司并購效應的理論研究
8.5.2司并購效應的實證研究
8.6中國兼并收購市場
8.6.1發(fā)展歷史
8.6.2市場特征
8.6.3動機制
8.6.4研究現(xiàn)狀
美國的公司產(chǎn)生于19世紀40年代以后，19世紀末期，美國公司很快完成了從業(yè)主制、合伙制到股份制的過渡和從家族統(tǒng)治到兩權分立的轉變，超過了英國和德國。美國的基本公司治理模式形成于二戰(zhàn)以前。由于美國公司實行股份制，經(jīng)營者的權力逐漸變得越來越大，股東對經(jīng)營者失控明顯，造成“經(jīng)營者強，所有者弱”的局面。到20世紀80年代中期，在美國政府的鼓勵下，一些大股東開始關注企業(yè)經(jīng)營，機構投資者發(fā)展迅速，各種法規(guī)也做出了調(diào)整。20世紀90年代以來，美國公司治理變革的核心在于如何加強董事會的監(jiān)督。
英國和美國屬于公司發(fā)展較快、股份制公司出現(xiàn)較早的國家。股份制公司的產(chǎn)生就意味著兩權分立的產(chǎn)生；隨著股份制公司的進一步發(fā)展，兩權分立的問題變得越來越突出。公司所有者的目的在于使公司利益最大化，而經(jīng)營者很可能為了一己私利而犧牲股東的利益，由此產(chǎn)生了公司治理問題。兩權分立帶來的問題是所有公司治理模式產(chǎn)生的共同原因。
英美公司治理模式的結構分為內(nèi)部結構和外部結構。內(nèi)部結構包括股東會、董事會、首席執(zhí)行官，以及獨立審計。其中，董事會下設立不同委員會，公司董事分為內(nèi)部董事和外部董事。外部結構包括銀行、機構投資者和個體股東。該治理模式的特征為：銀行作為純粹的資金供給者，能夠發(fā)揮的作用有限；機構投資者是公司的最大股東，但其參與公司治理的態(tài)度相對比較消極，近年來，隨著機構投資者的不斷壯大，他們的態(tài)度開始逐漸轉向積極，在公司治理中的角色也日益重要；絕大部分公司已經(jīng)上市，因此股權分散，個體股東數(shù)目多，但持有的股份很少；證券市場發(fā)達，股權流動性高。
2）德日公司治理模式
德日公司治理模式又稱為銀行控股型公司治理模式或債權人控制型公司治理模式。這種模式產(chǎn)生的關鍵性主導因素是德日兩國較為寬松的法律導致金融機構的管制較松，使金融機構在持有股權方面具有更大的自由度。
德日公司治理模式的產(chǎn)生受多種因素推動。法律制度對這種公司治理模式產(chǎn)生了極大的影響。首先，德日兩國的法制較為寬松，尤其是對金融機構的限制較少，因此銀行等金融機構具有更大的自由參與公司的股權，而不僅僅是作為純粹的外部資金供給者；其次，德日兩國對證券市場的限制非常嚴格，對企業(yè)的直接融資進行嚴格的控制，因此其證券市場相對于英美等國家要落后很多；再次，德日兩國對信息的披露不嚴格，一定程度上影響了投資的積極性。政治、文化背景及歷史因素也有不可忽略的作用。德日兩國在政治上都習慣于集權統(tǒng)治，形成了獨特的文化價值觀：強調(diào)共同主義，具有強烈的群眾意識和凝聚力量，追求長期利益。這種觀念體現(xiàn)在公司治理上就是很容易把個人利益與公司利益統(tǒng)一起來。公司股東的偏好及行為能力對其公司治理結構的形成有重要影響。德日的股權分布之所以相對集中，與其大股東銀行有關。銀行崇尚長期投資，為了保證其投資的安全性，自然會十分關注公司的經(jīng)營發(fā)展。經(jīng)濟發(fā)展與資本市場對該模式的形成也有直接的影響。
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