1 第1章 公司金融導論

1 ★本章知識結構 ★本章學習目的

2 第1節(jié) 公司金融概述

2 一?什么是現(xiàn)代金融學

3 二?現(xiàn)代金融理論的發(fā)展

5 三?公司金融范疇的界定

7 四?現(xiàn)代公司金融學的研究方法與特點

8 第2節(jié) 公司金融的目標

8 一?利潤化

9 二?每股盈余化

9 三?股東財富化

10 四?公司價值化

12 五?相關利益者價值化

12 第3節(jié) 現(xiàn)代公司金融理論的發(fā)展

12 一?西方公司金融理論的發(fā)展

16 二?西方經(jīng)典公司金融理論在我國的研究現(xiàn)狀

17 本章小結

17 本章思考練習題

19 第2章 公司與金融

19 ★本章知識結構 ★本章學習目的

19 第1節(jié) 企業(yè)的組織形式

20 一?個人獨資企業(yè)

20 二?合伙制企業(yè)

21 三?公司

24 第2節(jié) 公司金融與公司治理

24 一?公司目標與委托代理問題

25 二?公司治理的內涵

26 三?公司治理結構與公司金融決策

29 第3節(jié) 公司的金融活動

29 一?投資

32 二?融資

35 三?公司金融活動原則

37 本章小結

37 本章思考練習題

39 第3章 資金的時間價值與證券的價值評估

39 ★本章知識結構 ★本章學習目的

39 第1節(jié) 資金的時間價值

40 一?資金時間價值的含義

40 二?終值與現(xiàn)值

42 三?年金

48 第2節(jié) 債券的估價

48 一?債券的基本要素

48 二?債券的估價

51 三?影響債券價值的因素

52 第3節(jié) 股票的估價

52 一?現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

55 二?市盈率估價法

57 本章小結

58 本章思考練習題

61 第4章 收益與風險

61 ★本章知識結構 ★本章學習目的

62 第1節(jié) 收益和風險的衡量

62 一?收益的度量

63 二?風險的度量

64 三?風險的劃分

65 第2節(jié) 投資組合理論

65 一?投資組合收益率和風險的測定

68 二?投資組合收益率和風險的關系

72 第3節(jié) 資本資產(chǎn)定價模型

73 一?資本資產(chǎn)定價模型的假設

73 二?資本市場線

74 三?證券市場線

76 第4節(jié) 套利定價理論

76 一?套利定價理論的基本假設

77 二?套利和套利證券組合

78 三?套利定價線

80 四?套利定價理論和資本資產(chǎn)定價模型的比較

83 本章小結

83 本章思考練習題

86 第5章 投資決策分析與資本預算

86 ★本章知識結構 ★本章學習目的

87 第1節(jié) 投資項目及其現(xiàn)金流量估算

87 一?投資項目

87 二?現(xiàn)金流量估算的原則

89 三?現(xiàn)金流量估算的方法

91 四?現(xiàn)金流量估算中應注意的問題

92 第2節(jié) 投資項目決策的基本方法

92 一?投資項目決策的靜態(tài)分析方法

94 二?投資項目決策的動態(tài)分析方法

100 第3節(jié) 資本限額下的投資項目決策

100 一?資本限額下的互斥方案投資決策方法

102 二?資本限額下的獨立方案投資決策方法

105 第4節(jié) 考慮投資風險的投資項目決策

105 一?敏感性分析法

108 二?情境分析法

109 三?盈虧平衡分析法

112 本章小結

114 本章思考練習題

117 第6章 企業(yè)不同生命周期融資方式與選擇

117 ★本章知識結構 ★本章學習目的

118 第1節(jié) 企業(yè)融資概述

118 一?企業(yè)融資

119 二?企業(yè)融資方式分類

120 三?企業(yè)融資選擇

121 第2節(jié) 企業(yè)融資渠道與方式

121 一?內源融資

123 二?外源融資

136 第3節(jié) 企業(yè)不同生命周期融資方式與選擇

136 一?企業(yè)的生命周期理論

138 二?企業(yè)不同生命周期融資方式與選擇

140 三?企業(yè)生命周期與企業(yè)資本配置效率

141 本章小結

142 本章思考練習題

144 第7章 債務融資

144 ★本章知識結構 ★本章學習目的

145 第1節(jié) 企業(yè)借款融資

145 一?短期借款融資

149 二?長期借款融資

152 第2節(jié) 企業(yè)債券融資

153 一?企業(yè)短期債券

154 二?企業(yè)長期債券

158 第3節(jié) 融資租賃

158 一?融資租賃概述

159 二?融資租賃的種類

163 三?租賃期滿融資租賃物的處理

164 四?租賃決策分析

164 五?融資租賃的租金

165 本章小結

165 本章思考練習題

168 第8章 權益融資

168 ★本章知識結構 ★本章學習目的

169 第1節(jié) 普通股

169 一?普通股的概念和種類

170 二?首次公開發(fā)行融資

175 三?再融資

178 四?普通股融資的利弊

179 第2節(jié) 優(yōu)先股

179 一?優(yōu)先股的概念及特征

180 二?優(yōu)先股的種類

182 三?優(yōu)先股籌資的利弊

183 第3節(jié) 私募股權投資基金

183 一?私募股權投資基金概述

185 二?私募股權投資基金的組織形式

186 三?私募股權投資基金在我國的發(fā)展現(xiàn)狀

186 四?私募股權投資基金融資的優(yōu)勢

188 第4節(jié) 認股權證與可轉換債券

188 一?認股權證

191 二?可轉換債券

194 本章小結

195 本章思考練習題

198 第9章 資本成本與資本結構

198 ★本章知識結構 ★本章學習目的

199 第1節(jié) 資本成本

199 一?資本成本的概念

200 二?影響資本成本的因素

201 三?資本成本的計算

205 第2節(jié) 經(jīng)營風險?財務風險與杠桿原理

205 一?經(jīng)營風險與經(jīng)營杠桿

207 二?財務風險與財務杠桿

209 三?復合杠桿

210 第3節(jié) 早期的資本結構理論

211 一?凈收益理論

212 二?營業(yè)凈收益理論

213 三?傳統(tǒng)理論

214 第4節(jié) 現(xiàn)代資本結構理論

214 一?無公司稅條件下的MM理論

218 二?存在公司稅條件下的MM理論

222 三?米勒模型

224 四?權衡理論

226 第5節(jié) 信息不對稱與新資本結構理論

227 一?優(yōu)序融資理論

228 二?代理成本理論

229 三?信號模型

230 四?財務契約理論

231 第6節(jié) 資本結構決策

231 一?影響資本結構決策的因素

232 二?資本結構決策的方法

238 本章小結

238 本章思考練習題

243 第10章 公司價值評估

243 ★本章知識結構 ★本章學習目的

244 第1節(jié) 現(xiàn)金流量貼現(xiàn)法

244 一?基本原理

244 二?公司自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型

249 三?股權自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型

250 第2節(jié) 調整現(xiàn)值法

250 一?調整現(xiàn)值評估模型

251 二?調整現(xiàn)值模型的應用

255 第3節(jié) 經(jīng)濟利潤法

255 一?經(jīng)濟利潤評估模型

257 二?經(jīng)濟利潤模型的應用

258 第4節(jié) 比較價值法

258 一?基本原理

259 二?常用的比率

262 三?比較價值法的應用

263 本章小結

263 本章思考練習題

265 第11章 股利政策理論與實踐

265 ★本章知識結構 ★本章學習目的

266 第1節(jié) 股利的基本知識

266 一?股利與股利的種類

267 二?股利發(fā)放程序

269 三?股利政策在公司金融中的作用

270 第2節(jié) 傳統(tǒng)股利政策理論

270 一?股利無相關假說

273 二?在手之鳥理論

273 三?股利分配的稅收效應理論

276 第3節(jié) 現(xiàn)代股利政策理論

276 一?股利分配的信號傳遞理論

278 二?股利分配的代理成本理論

279 三?股利分配的客戶效應理論

279 第4節(jié) 公司股利政策的選擇

279 一?影響公司股利政策的因素

281 二?常用的股利政策

285 第5節(jié) 股票股利?股票分割和股票回購

285 一?股票股利

286 二?股票分割

287 三?股票回購

289 本章小結

289 本章思考練習題

292 第12章 公司資產(chǎn)重組與并購

292 ★本章知識結構 ★本章學習目的

293 第1節(jié) 公司資產(chǎn)重組

293 一?資產(chǎn)重組的概念

293 二?資產(chǎn)重組的分類

296 三?公司資產(chǎn)重組的若干形式

300 第2節(jié) 并購的誘因和類型

300 一?并購的概念

300 二?并購的誘因

302 三?并購的類型

306 第3節(jié) 并購一般程序

306 一?聘請中介機構

306 二?物色并購目標

307 三?目標公司預審

308 四?目標公司的估價和出價策略

309 五?支付方式選擇

310 六?規(guī)劃目標公司接洽和意向書簽訂

310 七?簽署并購協(xié)議

311 八?并購后的整合

311 第4節(jié) 管理層收購與反收購

311 一?杠桿收購

311 二?管理層收購

313 三?管理層收購的運作模式

315 四?反收購對策

317 本章小結

318 本章思考練習題

322 第13章 公司風險管理

322 ★本章知識結構 ★本章學習目的

323 第1節(jié) 風險的識別與種類

323 一?公司風險的含義

324 二?公司風險的種類

328 三?公司風險的識別

329 第2節(jié) 風險管理與公司價值

329 一?公司風險管理的目標

329 二?風險管理對公司價值的影響

331 第3節(jié) 風險估測方法:VaR分析法

331 一?VaR及其相關概念的含義

332 二?測算VaR的主要方法

336 第4節(jié) 風險管理的工具

336 一?遠期合約

338 二?期貨合約

340 三?期權合約

342 四?互換合約

344 第5節(jié) 公司風險管理的實踐

344 一?公司主營業(yè)務風險管理的實踐

346 二?公司非主營業(yè)務風險管理的實踐

349 本章小結

350 本章思考練習題