第一部分 財務(wù)的基本概念 第一講 會計：企業(yè)決策的基礎(chǔ) / 2 一、會計是對企業(yè)經(jīng)營成果的總結(jié) / 3 二、財務(wù)會計是給外人看的，管理會計是給管理層看的 / 8 三、成本核算：成本領(lǐng)先戰(zhàn)略的基礎(chǔ) / 12 第二講 復(fù)式記賬與會計準(zhǔn)則 / 16 一、會計科目與會計賬戶 / 17 二、復(fù)式記賬：工業(yè)革命的基礎(chǔ) / 21 三、會計準(zhǔn)則：朱镕基題詞“不做假賬” / 26 四、阿里巴巴：凈利潤降幅為什么差這么多 / 33 第三講 了解財務(wù)的基本概念（上）：會計要素 / 35 一、會計要素：如何看待貸款買房子、車子 / 36 二、資產(chǎn)：貸款買的房子與車子是不是資產(chǎn) / 38 三、負(fù)債：貸款買的房子與車子是不是負(fù)債 / 43 四、股東權(quán)益：貸款買的房子升值了怎么算 / 48 五、企業(yè)的經(jīng)營成果：收入、費(fèi)用與利潤 / 50 第四講 了解財務(wù)的基本概念（中）：成本、費(fèi)用、支出與損失 / 55 一、戀愛5年后發(fā)現(xiàn)兩個人不合適：5年的青春成本怎么辦 / 56 二、成本核算與確認(rèn) / 63 三、費(fèi)用 / 66 四、成本與費(fèi)用：都是花錢，有什么不一樣 / 68 五、支出 / 70 六、收益性支出與資本性支出：都是支出，卻要做不同處理 / 72 七、損失與利得 / 78 第五講 了解財務(wù)的基本概念（下）：無形資產(chǎn)、商譽(yù)、折舊與資產(chǎn)減值 / 81 一、無形資產(chǎn)：為什么品牌價值不能列在資產(chǎn)負(fù)債表上 / 84 二、商譽(yù)：可能是個不定時炸彈 / 90 三、折舊與攤銷：鋼鐵企業(yè)普遍延長設(shè)備的使用年限 / 94 四、資產(chǎn)減值：1,500萬元買的學(xué)區(qū)房跌到1,000萬元 / 98 五、非現(xiàn)金流項(xiàng)目：企業(yè)的利潤額與現(xiàn)金量不相等的原因之一 / 104 第二部分 了解與分析財務(wù)報表 第六講 讀懂企業(yè)財務(wù)報表：概述 / 107 一、網(wǎng)友：“你能看到別人公司的財務(wù)報表？你炒的是假A股吧！” / 108 二、財務(wù)報告 / 111 三、財務(wù)報表 / 113 四、資產(chǎn)負(fù)債表：利潤表與現(xiàn)金流量表的歸宿 / 116 五、合并財務(wù)報表：企業(yè)集團(tuán)的整體財務(wù)狀況 / 118 六、財務(wù)報表的審計：確保沒做假賬 / 121 第七講 讀懂資產(chǎn)負(fù)債表（1）：資產(chǎn) / 125 一、資產(chǎn)負(fù)債表：企業(yè)歷年經(jīng)營成果的累積 / 126 二、流動資產(chǎn) / 127 三、非流動資產(chǎn) / 130 四、資產(chǎn)的總量：資產(chǎn)高達(dá) 2.33 萬億元的恒大集團(tuán)變賣家產(chǎn)還債 / 132 五、資產(chǎn)的質(zhì)量：微軟的市值始終在全球前5名的原因 / 137 六、表外資產(chǎn)與表內(nèi)資產(chǎn)：表外資產(chǎn)可能導(dǎo)致資產(chǎn)總額被低估 / 142 七、總資產(chǎn)與總市值：工商銀行總資產(chǎn)約有35萬億元，總市值只有1.6萬億元 / 144 八、重資產(chǎn)與資本密集：中金公司是資本密集 , 但不是重資產(chǎn) / 145 第八講 讀懂資產(chǎn)負(fù)債表（2）：負(fù)債 / 148 一、負(fù)債：恒大集團(tuán)的“2023年還清各種債務(wù)” / 149 二、流動負(fù)債 / 152 三、非流動負(fù)債 / 154 四、負(fù)債總額與負(fù)債率：負(fù)債“雙高”是中國房地產(chǎn)行業(yè)的頑癥 / 156 五、負(fù)債的構(gòu)成：聯(lián)想集團(tuán)負(fù)債率90.5%卻不是問題 / 158 六、表內(nèi)負(fù)債與表外負(fù)債：表外負(fù)債可能導(dǎo)致企業(yè)債務(wù)總額被低估 / 161 第九講 讀懂資產(chǎn)負(fù)債表（3）：股東權(quán)益 / 163 一、股東權(quán)益的來源：主要來自利潤 / 164 二、股東權(quán)益的構(gòu)成：股東權(quán)益分為4個部分 / 166 三、不同范圍的股東權(quán)益 / 170 四、股東權(quán)益的特點(diǎn)：股東是最后才有權(quán)分得公司資產(chǎn)的 / 173 五、注冊資本、總股本與實(shí)收資本：哪個是做生意的“本錢” / 175 六、讀懂股東權(quán)益：根據(jù)股東權(quán)益，判斷聯(lián)想集團(tuán)的盈利能力 / 181 第十講 股東權(quán)益的變動 / 185 一、股東權(quán)益的增加：中金公司配股引發(fā)股價跌停開盤 / 186 二、股東權(quán)益的減少：格力電器削減股本 / 191 三、股東權(quán)益構(gòu)成變動之一：資本公積轉(zhuǎn)增股本 / 193 四、股東權(quán)益構(gòu)成變動之二：送紅股 / 196 五、送紅股與資本公積轉(zhuǎn)增股本：相同與不同 / 198 六、為什么A股喜歡炒作“高轉(zhuǎn)送” / 199 第十一講 讀懂利潤表 / 202 一、案例：大連圣亞賣企鵝的收入到底該怎么算 / 203 二、利潤表：一定會計期間的經(jīng)營成果 / 206 三、營業(yè)收入：確認(rèn)為營業(yè)收入的條件 / 208 四、營業(yè)成本：確認(rèn)為營業(yè)成本的條件 / 210 五、營業(yè)利潤 / 212 六、營業(yè)外收入與營業(yè)外支出 / 213 七、利潤總額與凈利潤 / 214 八、非經(jīng)常性損益：大連圣亞玩弄的花招 / 215 九、讀懂利潤表：利潤的質(zhì)量更重要 / 219 第十二講 讀懂現(xiàn)金流量表 / 225 一、案例：年年盈利的華夏幸福發(fā)生債務(wù)危機(jī) / 226 二、現(xiàn)金流量表：一定時期內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金的增減狀況 / 229 三、資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表與現(xiàn)金流量表之間的關(guān)系 / 231 四、現(xiàn)金流量的構(gòu)成 / 233 五、為什么現(xiàn)金流量與凈利潤不一致 / 235 六、凈利潤的現(xiàn)金含量：凈利潤質(zhì)量的重要指標(biāo) / 237 七、分析現(xiàn)金流量：現(xiàn)金流量也可能是騙人的 / 240 第十三講 財務(wù)報表分析（1）：概述 / 245 一、為什么要進(jìn)行財務(wù)報表分析 / 246 二、財務(wù)報表分析準(zhǔn)備之一：明確財務(wù)報表分析的目的 / 250 三、財務(wù)報表分析準(zhǔn)備之二：確定評價標(biāo)準(zhǔn) / 255 四、財務(wù)報表分析準(zhǔn)備之三：了解企業(yè)及其所屬行業(yè) / 260 五、財務(wù)報表分析準(zhǔn)備之四：了解收集企業(yè)信息的渠道 / 263 六、財務(wù)報表分析的局限性 / 266 第十四講 財務(wù)報表分析（2）：方法 / 270 一、比較分析：四大不同類型銀行之間的比較 / 271 二、比率分析：拓荊科技的大客戶與單一產(chǎn)品依賴問題 / 275 三、趨勢分析：越來越依賴蘋果公司的后果 / 280 四、因素分析：格力電器凈資產(chǎn)收益率持續(xù)下降的原因 / 285 五、結(jié)構(gòu)分析：貴州茅臺的負(fù)債有點(diǎn)神奇 / 290 第十五講 財務(wù)報表分析（3）：內(nèi)容 / 294 一、財務(wù)報表的整體分析：百濟(jì)神州的困境 / 295 二、償債能力分析：“借錢是要還的” / 306 三、運(yùn)營能力分析：一年“三跨界”的富祥藥業(yè) / 311 四、盈利能力分析：長期依賴政府補(bǔ)助與稅收優(yōu)惠的比亞迪 / 315 五、發(fā)展能力分析：華寶股份土豪式分紅的影響 / 322 第三部分 運(yùn)用財務(wù)邏輯，識別企業(yè)財務(wù)造假 第十六講 企業(yè)財務(wù)造假：動機(jī)與手段 / 327 一、案例：康美藥業(yè)野蠻粗暴的造假案 / 328 二、什么是財務(wù)造假 / 330 三、財務(wù)造假的動機(jī)之一：保殼 / 335 四、財務(wù)造假的動機(jī)之二：操縱股價 / 341 五、財務(wù)造假的動機(jī)之三：完成業(yè)績承諾 / 347 六、財務(wù)造假的手段之一：資產(chǎn)負(fù)債表造假 / 349 七、財務(wù)造假的手段之二：利潤表造假 / 353 八、財務(wù)造假的手段之三：現(xiàn)金流量表造假 / 358 第十七講 企業(yè)財務(wù)造假：如何識別 / 360 一、財務(wù)造假為什么沒有被發(fā)現(xiàn) / 361 二、財務(wù)報表分析能發(fā)現(xiàn)上市公司財務(wù)造假嗎 / 362 三、涉嫌財務(wù)造假的跡象之一：股權(quán)質(zhì)押比例極高 / 369 四、涉嫌財務(wù)造假的跡象之二：存貸雙高 / 374 五、涉嫌財務(wù)造假的跡象之三：經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與凈利潤長期不匹配 / 377 六、涉嫌財務(wù)造假的跡象之四：嚴(yán)重依賴關(guān)聯(lián)交易 / 382 七、涉嫌財務(wù)造假的跡象之五：毛利率異常 / 388 八、涉嫌財務(wù)造假的跡象之六：高溢價收購形成巨額商譽(yù) / 394 九、涉嫌財務(wù)造假的跡象之七：無故變更會計政策 / 400 第四部分 利用財務(wù)數(shù)據(jù)與股市指標(biāo)，判斷公司長期投資價值 第十八講 每股收益、市盈率與市凈率 / 403 一、案例：賣掉貴州茅臺的股票，買入民生銀行的股票，你怎么看 / 405 二、每股收益 / 407 三、市盈率：一個股市陷阱 / 410 四、市凈率：破凈股真的便宜嗎 / 415 第十九講 價值與價值評估：既是科學(xué)，也是藝術(shù) / 418 一、賬面價值 / 419 二、市場價值、公允價值與內(nèi)在價值 / 421 三、不同價值之間的關(guān)系 / 423 四、估值方法 / 425 五、估值的科學(xué)與藝術(shù) / 429