從2006年開始，美國房地產(chǎn)價格回落，作為諸多衍生品基礎(chǔ)的房地產(chǎn)信貸質(zhì)量出現(xiàn)問題，在此基礎(chǔ)上的多重委托代理關(guān)系鏈條便從根本上斷裂。在銀行業(yè)、證券業(yè)以及保險業(yè)之間進行跨業(yè)經(jīng)營之后，金融擴張的幅度明顯大于其所服務(wù)的實體經(jīng)濟，隨著監(jiān)管的絆腳石被移走，越來越多的商業(yè)銀行加入到衍生品的盛宴當中。2008年9月15日，雷曼兄弟公司申請破產(chǎn)，這樁美國金融史上最大的破產(chǎn)案全面引爆了金融危機。兩年之后，最困難的時期已成歷史，但余波仍存，復(fù)蘇緩慢而虛弱，金融業(yè)裁員陰云再次籠罩，美國失業(yè)率居高不下，全球經(jīng)濟仍未走出二次探底之虞。
危機倒逼改革，再造勢在必行。正如鼓勵競爭的市場機制不可逆轉(zhuǎn)，金融業(yè)精英再也無法阻擋監(jiān)管者對他們忽視風險追求暴利的約束。2010 年7月22日，美國總統(tǒng)奧巴馬簽署的《多德-弗蘭克法案》生效。這是自20世紀30年代“大蕭條”以來改革力度最大、影響最深遠的金融改革法案。
此次美國金融監(jiān)管改革有兩個重心。一是新的監(jiān)管框架，從有效防范系統(tǒng)性金融風險出發(fā)，防止所謂“大而不能倒”的超級金融機構(gòu)因經(jīng)營失敗而引發(fā)新的系統(tǒng)性危機；二是保護消費者免受金融欺詐，保證信息充分披露，防止危機重演。
《多德-弗蘭克華爾街改革與消費者保護法案》
第一章 金融穩(wěn)定
第一節(jié) 金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會
第二節(jié) 金融研究辦公室
第三節(jié) 聯(lián)邦儲備理事會對特定的非銀行金融公司和銀行控股公司的其他職權(quán)
第二章 有序清算職權(quán)
第三章 向貨幣監(jiān)理署、聯(lián)邦存款保險公司和聯(lián)邦儲備理事會移交權(quán)力
第一節(jié) 權(quán)力和義務(wù)的移交
第二節(jié) 過渡性條款
第三節(jié) 聯(lián)邦存款保險公司
第四節(jié) 其他事項
第五節(jié) 技術(shù)性和一致性修訂
第四章 對沖基金顧問及其他監(jiān)管
第五章 保險
第一節(jié) 聯(lián)邦保險辦公室
第二節(jié) 州政府保險改革
第六章 改善銀行與儲蓄協(xié)會控股公司及存款機構(gòu)的監(jiān)管
第七章 華爾街透明度與問責法案
第一節(jié) 柜臺掉期市場的監(jiān)管
第二節(jié) 基于證券掉期市場的監(jiān)管
第八章 支付、清算與結(jié)算監(jiān)管
第九章 投資者保護及加強證券監(jiān)管
第一節(jié) 加強對投資者的保護
第二節(jié) 加強執(zhí)法的強制力及法律救濟
第三節(jié) 信用評級機構(gòu)監(jiān)管規(guī)章的完善
第四節(jié) 資產(chǎn)支持證券過程的完善
第五節(jié) 責任及高級職員薪酬
第六節(jié) 提高證券交易委員會的管理
第七節(jié) 加強公司治理
第八節(jié) 市政證券
第九節(jié) 美國上市公司會計監(jiān)督委員會，證券投資組合保證金及其他事項
第十節(jié) 證券交易委員會匹配經(jīng)費
第十章 消費者金融保護局
第一節(jié) 消費者金融保護局
第二節(jié) 消費者金融保護局的一般權(quán)力
第三節(jié) 消費者金融保護局的特定權(quán)限
第四節(jié) 州法律的保留
第五節(jié) 強制執(zhí)行的權(quán)力
第六節(jié) 職能和人事的移交；過渡性規(guī)定
第七節(jié) 監(jiān)督管理的改進
第八節(jié) 一致性修訂
第十一章 聯(lián)邦儲備體系條款
第十二章 改善進入主流金融機構(gòu)渠道
第十三章 歸還法案
第十四章 抵押貸款改革與反掠奪性借貸法案
第一節(jié) 住房抵押貸款發(fā)起的標準
第二節(jié) 抵押貸款的最低標準
第三節(jié) 高成本抵押貸款
第四節(jié) 住房咨詢辦公室
第五節(jié) 抵押貸款服務(wù)
第六節(jié) 評估活動
第七節(jié) 抵押貸款解決與修正
第八節(jié) 其他條款
第十五章 其他條款
第十六章 第1256條合同
法案名稱
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