微型金融自20世紀70年代中期誕生以來，一直被視為消除貧困的一種模式，在全球范圍內(nèi)蓬勃發(fā)展，其中不乏成功案例：孟加拉鄉(xiāng)村銀行、印度尼西亞人民銀行鄉(xiāng)村信貸部、玻利維亞陽光銀行……與此同時，我國農(nóng)村地區(qū)長期存在信貸資金緊張、資金外流嚴重、金融服務缺位等一系列問題，這嚴重制約了我國農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展。為打破農(nóng)村金融低效率的“制度非均衡”狀態(tài)，政府啟動了新一輪農(nóng)村金融制度變遷，大力發(fā)展農(nóng)村微型金融機構(gòu)。2003年，農(nóng)村信用社再次啟動了產(chǎn)權(quán)制度改革、管理體制改革以及國家?guī)头稣�策改革�?005年，村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村資金互助社等一大批新型農(nóng)村金融機構(gòu)應運而生。目前，我國基本形成了以農(nóng)村信用社為主，村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司、農(nóng)村資金互助社等新型農(nóng)村金融機構(gòu)為輔的微型金融體系。
　　微型金融作為我國農(nóng)村金融體系的重要組成部分，對于填補農(nóng)村金融空白、彌補農(nóng)村金融服務缺位、推動農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展具有重大的意義。但值得注意是，目前的微型金融制度是由政府“自上而下”推行的強制性制度安排，并非內(nèi)生于農(nóng)村金融體系，其蓬勃發(fā)展離不開政府推行的大量補貼和扶持政策。目前，農(nóng)村微型金融機構(gòu)的財務狀況究竟如何；離開外部支援后是否仍能實現(xiàn)自給自足和長遠發(fā)展；如果不能，政府應該通過何種路徑進行補貼和監(jiān)管；這一系列問題都值得理論界深入研究和探討。本書擬達到以下目的：一是研究國內(nèi)外微型金融機構(gòu)的財務制度及運行效果：二是衡量我國農(nóng)村微型金融機構(gòu)的可持續(xù)能力和影響因素；三是對農(nóng)村微型金融機構(gòu)的制度優(yōu)化提出合理性政策建議。
　　本書共分8章。第1章導論。簡要介紹研究背景和意義、研究目的、研究方法和內(nèi)容，以及本書的重要創(chuàng)新點與不足之處。第2章文獻綜述。從金融發(fā)展理論、農(nóng)村金融市場理論、微型金融作用、小額貸款模式、微型金融機構(gòu)可持續(xù)性、可持續(xù)增長模型六個方面介紹國內(nèi)外研究現(xiàn)狀。第3章基本概念及理論基礎(chǔ)。闡述微型金融、可持續(xù)增長、風險補貼等基本概念，討論有風險補貼和無風險補貼兩種情況下的可持續(xù)增長模型，綜合運用金融學和制度經(jīng)濟學分析農(nóng)村微型金融機構(gòu)在變遷過程中體現(xiàn)出的基本特征、深層動因、發(fā)展方式和制度屬性。第4章國外微型金融機構(gòu)發(fā)展代表案例及啟示。在同為發(fā)展中國家的國度中，選取國際上具有代表性的玻利維亞陽光銀行、印度SKS小額貸款公司兩種模式，從產(chǎn)權(quán)制度、治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)控制度、經(jīng)營管理和外部監(jiān)管五個方面概括其制度安排設(shè)計和主要經(jīng)驗，為我國完善微型金融機構(gòu)提供有益的借鑒。第5章我國農(nóng)村微型金融機構(gòu)：現(xiàn)實狀況及改進空間。在解析我國農(nóng)村微型金融機構(gòu)四種主要發(fā)展模式的背景和歷程的基礎(chǔ)上，分析其財務制度、治理結(jié)構(gòu)與經(jīng)營狀況，討論不同農(nóng)村微型金融機構(gòu)在可持續(xù)性上存在的問題和改進建議，最后對四種模式進行對比分析。第6章可持續(xù)增長率的衡量。選取四川省140家微型金融機構(gòu)為研究樣本，在有風險補貼的情況下，運用希金斯可持續(xù)增長模型衡量農(nóng)村微型金融機構(gòu)的理論可持續(xù)增長率，并對實際值與理論值進行Wilcoxon符號秩檢驗，驗證目前我國農(nóng)村微型金融機構(gòu)是否增長過快。在不考慮補貼的情況下，使用FSS模型測算在剝離風險補貼因素后，微型金融機構(gòu)的可持續(xù)增長率。第7章可持續(xù)增長率的影響因素。用SGR和FSS做被解釋變量，從財務指標、扶持政策、支農(nóng)力度三個維度進行面板分析，衡量可持續(xù)能力的影響因素。第8章困境與破局。分析我國農(nóng)村微型金融機構(gòu)在可持續(xù)發(fā)展路徑上面臨的突出困難與主要矛盾，結(jié)合國家經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略，從政府、機構(gòu)自身、監(jiān)管者等方面提出有建設(shè)性的政策建議。
　　本書的創(chuàng)新之處主要有以下幾點：
　　第一，在研究角度上。長期以來，學界對金融機構(gòu)的研究分析側(cè)重于信貸規(guī)模、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力等方面。本書突破傳統(tǒng)分析方法，基于會計可持續(xù)的基本假設(shè)，以財務管理理論為分析框架，衡量我國微型金融機構(gòu)在當前經(jīng)營效率和財務政策下的內(nèi)在增長能力。本書從可持續(xù)發(fā)展這個視角，經(jīng)過定量研究，發(fā)現(xiàn)我國農(nóng)村微型金融機構(gòu)在目前的風險補貼水平下能夠?qū)崿F(xiàn)財務上的可持續(xù)，但一旦沒有了風險補貼，財務上將不再具有可持續(xù)發(fā)展的能力。由此政府面臨兩種選擇，一是放開利率和其他管制，二是繼續(xù)提供優(yōu)惠政策和財政補貼。
　　第二，在研究內(nèi)容和研究方法上。本書以農(nóng)村微型金融機構(gòu)這一逐漸興起的新生事物為研究對象，首次全方位、系統(tǒng)性地對國內(nèi)外微型金融機構(gòu)的產(chǎn)權(quán)制度、治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)控制度、經(jīng)營管理和外部監(jiān)管等具體制度安排及制度環(huán)境進行逐一解析；從國外模式吸取經(jīng)驗和教訓，探討國內(nèi)不同模式的運營現(xiàn)狀、主要問題和今后的發(fā)展路徑；借鑒可持續(xù)增長率模型，綜合運用符號檢驗、F檢驗、面板分析等計量方法，從包含和不包含補貼兩個維度對村鎮(zhèn)銀行的可持續(xù)能力和影響因素進行定量分析。本書以四川省農(nóng)村微型金融機構(gòu)為樣本，通過實證分析，得出以下重要結(jié)論：①在考慮補貼的情況下可持續(xù)增長率為正，但實際增長率大于理論增長率；②在不考慮風險補貼的情況下可持續(xù)能力為負；③高成本和高壞賬率是影響可持續(xù)能力的重要因素；④支農(nóng)再貸款的額度顯著影響可持續(xù)能力；⑤支農(nóng)力度大小對可持續(xù)能力不產(chǎn)生影響。
　　第三，在政策建議上。本書結(jié)合國家“三農(nóng)”經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃的宏觀背景，從政府角色定位、股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計、信貸產(chǎn)品定價，金融創(chuàng)新、金融監(jiān)管、金融生態(tài)治理六方面提供全方位的政策建議，以求為農(nóng)村金融機構(gòu)改善經(jīng)營管理，約束自身行為，實現(xiàn)經(jīng)濟效益與社會效益的互利雙贏提供幫助。同時，本書為監(jiān)管機構(gòu)進一步優(yōu)化制度安排、促進農(nóng)村金融機構(gòu)健康發(fā)展，提供理論依據(jù)和智力支持。
　　鑒于目前學界仍少有專門針對農(nóng)村微型金融機構(gòu)的財務理論研究，本書試圖歸納出各類農(nóng)村微型金融機構(gòu)財務體制上的基本特征，并就如何解決共性問題進行有益的理論探索，但受到現(xiàn)有理論、數(shù)據(jù)收集和本人學識等方面的限制，本書仍存在不少缺陷，期待各位專家學者批評指正！