《中國支付清算發(fā)展報告（2020）》系中國社會科學院金融研究所支付清算研究中心（國家金融與發(fā)展實驗室支付清算研究中心）推出的系列年度報告的第八本。報告旨在系統(tǒng)分析國內(nèi)外支付清算行業(yè)與市場的發(fā)展狀況，充分把握國內(nèi)外支付清算領域的制度、規(guī)則和政策演進，深入發(fā)掘支付清算相關變量與宏觀經(jīng)濟、金融及政策變量之間的內(nèi)在關聯(lián)，動態(tài)跟蹤國內(nèi)外支付清算研究的理論前沿。本報告由總報告和專題報告兩部分構成。總報告全面分析了我國支付清算體系的發(fā)展歷程、現(xiàn)狀特點、存在問題及趨勢，并且運用量化分析工具考察了支付清算運行與宏觀經(jīng)濟變量、區(qū)域經(jīng)濟金融發(fā)展、金融穩(wěn)定與金融風險、貨幣政策的內(nèi)在關聯(lián)等；專題報告跟蹤分析了國內(nèi)外支付清算體系的發(fā)展狀況、熱點與難點問題，并且梳理了支付領域的相關近期研究文獻。報告致力于為支付清算行業(yè)監(jiān)管部門、自律組織及其他經(jīng)濟主管部門提供重要的決策參考，為支付清算組織和金融機構的相關決策提供基礎材料，為支付清算領域的研究者提供文獻素材。自2013年出版首期報告之后，連續(xù)七本都引起了政策層、實務界和理論界的高度重視與社會的廣泛關注。
前 言
《中國支付清算發(fā)展報告（2020）》系中國社會科學院金融研究所支付清算研究中心（國家金融與發(fā)展實驗室支付清算研究中心）推出的系列年度報告的第八本。報告旨在系統(tǒng)分析國內(nèi)外支付清算行業(yè)與市場的發(fā)展狀況，充分把握國內(nèi)外支付清算領域的制度、規(guī)則和政策演進，深入發(fā)掘支付清算相關變量與宏觀經(jīng)濟、金融及政策變量之間的內(nèi)在關聯(lián)，動態(tài)跟蹤國內(nèi)外支付清算研究的理論前沿。報告致力于為支付清算行業(yè)監(jiān)管部門、自律組織及其他經(jīng)濟主管部門提供重要的決策參考，為支付清算組織和金融機構的相關決策提供基礎材料，為支付清算領域的研究者提供文獻素材。自2013年出版第一本報告之后，連續(xù)七本都引起了政策層、實務界和理論界的高度重視與社會的廣泛關注。
以支付清算體系為核心的金融基礎設施建設，是順利推進金融改革的出發(fā)點與前提。正如經(jīng)濟增長離不開道路、機場、港口等基礎設施建設一樣，健全的金融體系也與金融基礎設施完善程度密切相關。當前，我國支付行業(yè)面臨前所未有的機遇和挑戰(zhàn)，而2020年初的新冠肺炎疫情也給支付體系帶來了極大沖擊并產(chǎn)生了深遠影響。在此背景下，需要重新梳理和審視支付行業(yè)的現(xiàn)狀與未來。
一影響支付行業(yè)發(fā)展的外部因素分析
（一）經(jīng)濟背景：經(jīng)濟周期帶來的挑戰(zhàn)當前從全球看，經(jīng)濟增長處于長債務周期頂部、創(chuàng)新周期蕭條期。同時，受新冠肺炎疫情影響，近期全球金融市場出現(xiàn)劇烈波動，危機與衰退的壓力不斷上升。從國內(nèi)看，經(jīng)濟增長的源泉包括要素積累和技術進步，而支撐我國經(jīng)濟高速增長的要素環(huán)境已經(jīng)發(fā)生了變化。在此背景下，數(shù)字化新經(jīng)濟成為緩解內(nèi)外沖擊的措施之一，正如2019年9月4日聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議發(fā)布的《2019年數(shù)字經(jīng)濟報告》所指出的，全球數(shù)字經(jīng)濟活動及其創(chuàng)造的財富增長迅速，且高度集中在美國和中國。由此對支付行業(yè)來說，既需直面經(jīng)濟金融波動帶來的周期性影響，也需進一步擁抱數(shù)字化與新經(jīng)濟。
（二）政策背景：從經(jīng)......
楊濤，1974年出生，山東淄博人，研究員，博士生導師，擁有中國注冊會計師與律師資格證書。現(xiàn)為國家金融與發(fā)展實驗室副主任，中國社會科學院金融研究所所長助理、產(chǎn)業(yè)金融研究基地主任、支付清算研究中心主任，北京立言金融與發(fā)展研究院院長。主要學術兼職包括中國人民銀行支付結算司外部專家、中國銀行間市場交易商協(xié)會交易專委會委員、中國保險行業(yè)協(xié)會學校教育專委會副主任委員、互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術工信部重點實驗室學術委員、中國人民大學國際貨幣研究所學術委員、北京市金融學會學術委員、金融科技50人論壇學術委員、文化金融50人論壇學術委員、北京金融科技研究院監(jiān)事長等。主要研究領域包括宏觀金融與政策、產(chǎn)業(yè)金融、金融科技、支付清算等。
程煉，1976年生，江西德興人，經(jīng)濟學博士，研究員。現(xiàn)任中國社會科學院金融研究所《金融評論》編輯部主任、支付清算研究中心副主任。主要研究領域為國際金融、金融地理與金融監(jiān)管、支付清算等。
總報告我國支付清算體系的發(fā)展狀況及經(jīng)濟含義
第一章中央銀行支付清算體系的建設與運行003
一2019年基本情況及特點003
二2019年子系統(tǒng)運行情況006
三2019年重要事件017
四面臨的挑戰(zhàn)及完善思路020
第二章第三方支付機構體系的建設與運行023
一2019年基本情況及特點023
二2019年監(jiān)管環(huán)境分析030
三面臨的問題與挑戰(zhàn)038
四發(fā)展趨勢及前景040
第三章證券清算結算體系的建設與運行045
一2019年基本情況及特點045
二2019年重要進展056
三面臨的問題及完善思路058
第四章支付清算體系運行與宏觀經(jīng)濟變量060
一支付業(yè)務總體發(fā)展態(tài)勢060
二支付清算指標與經(jīng)濟增長的聯(lián)系076
第五章支付清算體系運行與區(qū)域經(jīng)濟和金融發(fā)展083
一各地區(qū)資金流動規(guī)模083
二地區(qū)之間資金流動情況086
第六章支付清算體系運行與金融系統(tǒng)穩(wěn)定097
一支付清算指標與宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定097
二銀行間資金流動與金融系統(tǒng)穩(wěn)定性099
第七章支付清算體系運行與貨幣政策107
一2019年貨幣政策運行分析108
二支付系統(tǒng)影響貨幣供給的實證研究113
三第三方支付新發(fā)展對貨幣政策的影響119
專題報告支付清算體系熱點考察、比較分析及理論探討
第八章銀行卡市場的發(fā)展現(xiàn)狀與展望123
一2019年銀行卡市場發(fā)展環(huán)境的變化123
二2019年銀行卡市場規(guī)模的增長132
三2019年銀行卡市場發(fā)展的結構分析137
四2020年銀行卡市場發(fā)展趨勢展望141
第九章網(wǎng)聯(lián)平臺的建設與運行145
一2019年建設運行情況145
二推動民生支付互聯(lián)互通148
三加快行業(yè)治理體系構建149
四完成重大峰值保障工作150
五2020年展望151
第十章我國金融賬戶體系的發(fā)展演進和趨勢153
一我國金融賬戶體系主體構成154
二我國金融賬戶體系發(fā)展及特點156
三國外賬戶體系發(fā)展和管理借鑒160
四我國金融賬戶服務和管理存在的問題163
五我國金融賬戶體系發(fā)展展望和建議166
第十一章非銀行支付機構跨境支付業(yè)務的發(fā)展與監(jiān)管研究169
一非銀行支付機構跨境支付業(yè)務的現(xiàn)狀及趨勢170
二非銀行支付機構跨境支付典型業(yè)務及其主要風險173
三非銀行支付機構跨境支付業(yè)務監(jiān)管面臨的挑戰(zhàn)及
國際經(jīng)驗借鑒與合作185
四相關建議189
第十二章全球現(xiàn)金和非現(xiàn)金支付的發(fā)展分析193
一主要國家和地區(qū)的現(xiàn)金、非現(xiàn)金支付發(fā)展194
二全球移動支付發(fā)展近況211
三結論與展望217
第十三章基于全球視角的城市交通支付創(chuàng)新研究220
一城鎮(zhèn)化和超大城市的興起給城市交通帶來挑戰(zhàn)220
二交通支付創(chuàng)新解決方案223
三結論與建議232
第十四章國家快速支付體系：基于零期限貨幣的理論探索234
一引言235
二零期限貨幣與快速支付建模236
三與快速支付有關的我國零期限貨幣的經(jīng)驗分析240
四小結與展望247
第十五章支付經(jīng)濟學研究動態(tài)：理論述評與文獻概覽250
一引言250
二Libra與數(shù)字貨幣的新發(fā)展：基于文獻的分析252
三支付清算其他重要領域文獻概覽257
四結語262
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