中國證券市場引入境外機構(gòu)投資者的風險與防范研究
定 價：68 元
叢書名：金融風險與金融監(jiān)管系列叢書
- 作者：
- 出版時間：2019/11/1
- ISBN：9787550438507
- 出 版 社：西南財經(jīng)大學出版社
- 中圖法分類：F832.51
- 頁碼：175
- 紙張：膠版紙
- 版次：1
- 開本：16開
關(guān)于證券市場開放對東道國金融風險的影響，一直是金融開放領(lǐng)域的熱點話題之一。
如何結(jié)合中國實際國情對其進行分析，從不同角度詳細測度。
我國證券市場引入合格境外機構(gòu)投資者后的風險變化，研究其傳導路徑與作用機制，進而從金融監(jiān)管制度設(shè)計角度，對發(fā)揮境外機構(gòu)投資者示范及公司治理效應(yīng)，盡可能防范或減小其風險，得以在提升國內(nèi)金融市場效率的同時維護穩(wěn)定，提出相應(yīng)對策建議，在我國金融改革緊張進行、證券市場面臨全面開放新格局。
和金融監(jiān)管體系尚未健全的背景下，是一個迫切和重要的問題。
在金融全球化背景下，證券市場的對外開放是各新興經(jīng)濟體發(fā)展的一個必經(jīng)過程。
然而，任何事物都有兩面性，一國證券市場的開放，在起到吸引外資、引入國外先進投資理念、
提高國內(nèi)上市公司治理水平等積極作用的同時，也可能加劇國際金融風險的傳導，引起東道國證券市場風險的增加，進而引起國內(nèi)金融體系甚至實體經(jīng)濟的動蕩。
馬如靜，女，1981年生，天津人，經(jīng)濟學博士，副教授，2009年畢業(yè)于南開大學世界經(jīng)濟專業(yè)，現(xiàn)任職于西南財經(jīng)大學金融學院。
章 緒論／ １節(jié) 選題背景與研究意義／ １ 一、選題背景／ １ 二、研究意義／ ３第二節(jié) 研究思路與主要內(nèi)容／ ３ 一、研究思路／ ３ 二、主要內(nèi)容／ ４第三節(jié) 研究方法與創(chuàng)新之處／ ６ 一、研究方法／ ６ 二、創(chuàng)新之處／ ７第二章 中國引入境外機構(gòu)投資者的制度背景與實施現(xiàn)狀／ ８節(jié) 中國境外機構(gòu)投資者制度的實施背景／ ８ 一、證券市場開放與境外機構(gòu)投資者引入／ ８ 二、中國對境外機構(gòu)投資者的政策規(guī)制／ １０第二節(jié) 中國境外機構(gòu)投資者制度的實施現(xiàn)狀／ １５ 一、中國境外機構(gòu)投資者的獲批額度和投資情況／ １５ 二、中國境外機構(gòu)投資者的資金匯兌和資產(chǎn)配置情況／ １７第三節(jié) 本章小結(jié)／ １９第三章 境外機構(gòu)投資者持股偏好與治理效應(yīng)／ ２０節(jié) 境外機構(gòu)投資者持股偏好與績效／ ２０ 一、理論分析與假設(shè)提出／ ２０ 二、研究設(shè)計與樣本數(shù)據(jù)／ ２４ 三、實證結(jié)果與分析／ ２７第二節(jié) 境外機構(gòu)投資者與被投資公司盈余管理／ ３３ 一、理論分析與假設(shè)提出／ ３３ 二、研究設(shè)計與樣本選擇／ ３５ 三、實證結(jié)果與分析／ ３９第三節(jié) 本章小結(jié)／ ４５第四章 境外機構(gòu)投資者持股、羊群行為與股價同步性／ ４６節(jié) 理論分析與假設(shè)提出／ ４７ 一、境內(nèi)外機構(gòu)投資者的投資模仿行為／ ４７ 二、境外機構(gòu)投資者持股與羊群行為／ ４８ 三、境外機構(gòu)投資者持股與股價同步性／ ５０第二節(jié) 研究設(shè)計與樣本選擇／ ５１ 一、主要變量與研究設(shè)計／ ５１ 二、樣本與數(shù)據(jù)／ ５５第三節(jié) 實證結(jié)果與分析／ ５９ 一、境內(nèi)外機構(gòu)投資者的投資模仿行為的檢驗／ ５９ 二、境外機構(gòu)投資者持股與羊群行為的檢驗／ ６２ 三、境外機構(gòu)投資者持股與股價同步性的檢驗／ ６４ 四、穩(wěn)健性測試／ ６５第四節(jié) 本章小結(jié)／ ７０第五章 信息環(huán)境、機構(gòu)投資者交易行為與股價崩盤風險／ ７１節(jié) 文獻綜述／ ７３ 一、股__________價崩盤風險的影響因素及應(yīng)對策略／ ７３ 二、機構(gòu)投資者交易行為及其后果／ ７６第二節(jié) 理論分析與假設(shè)提出／ ７８ 一、機構(gòu)投資者持股水平與股價崩盤風險／ ７８ 二、機構(gòu)投資者拋售股票行為與股價崩盤風險／ ８１第三節(jié) 研究設(shè)計與樣本選擇／ ８２ 一、主要變量與研究設(shè)計／ ８２ 二、樣本與數(shù)據(jù)／ ８６第四節(jié) 實證結(jié)果與分析／ ８８ 一、機構(gòu)投資者期初持股比例對股價崩盤風險的影響／ ８８ 二、機構(gòu)投資者拋售股票行為對股價崩盤的影響／ ９０ 三、新準則實施、機構(gòu)投資者拋售股票行為與股價崩盤風險／ ９３ 四、穩(wěn)健性測試／ ９６第五節(jié) 本章小結(jié)／ ９６第六章 境外機構(gòu)投資者、公司系統(tǒng)風險與金融危機／ ９８節(jié) 文獻綜述／ ９８ 一、境外機構(gòu)投資者持股的公司治理效應(yīng)／ ９８ 二、公司系統(tǒng)風險的影響因素／ ９９第二節(jié) 理論分析與假設(shè)提出／ １０１ 一、公司系統(tǒng)風險對境外機構(gòu)投資者持股決策的影響／ １０１ 二、境外機構(gòu)投資者持股對公司系統(tǒng)風險的影響／ １０１ 三、金融危機、境外機構(gòu)投資者與公司系統(tǒng)風險／ １０２第三節(jié) 研究設(shè)計與樣本數(shù)據(jù)／ １０４ 一、主要變量與模型設(shè)計／ １０４ 二、樣本與數(shù)據(jù)／ １０６第四節(jié) 實證結(jié)果與分析／ １０７ 一、相關(guān)性分析／ １０７ 二、境外機構(gòu)投資者持股與公司系統(tǒng)風險的關(guān)系／ １０９ 三、金融危機下境外機構(gòu)投資者持股與公司系統(tǒng)風險的關(guān)系／ １１２ 四、穩(wěn)健性測試／ １１５第五節(jié) 本章小結(jié)／ １１５第七章 境外機構(gòu)投資者引入與國際金融風險傳導／ １１７節(jié) 理論分析與假設(shè)提出／ １１７第二節(jié) 研究設(shè)計與樣本／ １２１ 一、研究設(shè)計／ １２１ 二、樣本與數(shù)據(jù)／ １２３第三節(jié) 實證結(jié)果與分析／ １２５ 一、協(xié)整檢驗結(jié)果／ １２５ 二、ＤＣＣ－ＧＡＲＣＨ 模型估計結(jié)果／ １３１ 三、穩(wěn)健性測試／ １３５第四節(jié) 本章小結(jié)／ １３６第八章 新興經(jīng)濟體對境外機構(gòu)投資者的監(jiān)管／ １３７節(jié) 對境外機構(gòu)投資者監(jiān)管的必要性／ １３７ 一、市場失靈與證券市場監(jiān)管／ １３７ 二、監(jiān)管境外機構(gòu)投資者的重要性／ １４０第二節(jié) 新興經(jīng)濟體對境外機構(gòu)投資者的監(jiān)管體系／ １４１ 一、中國臺灣ＱＦＩＩ 政策的監(jiān)管制度及實施效果／ １４１ 二、韓國ＱＦＩＩ 政策的監(jiān)管制度及實施效果／ １４５ 三、印度ＦＩＩ 政策的監(jiān)管制度及實施效果／ １４７第三節(jié) 新興經(jīng)濟體對境外機構(gòu)投資者監(jiān)管的經(jīng)驗／ １４８ 一、監(jiān)管制度選擇問題／ １４８ 二、監(jiān)管特點分析／ １４９ 三、監(jiān)管體系構(gòu)建／ １５０第四節(jié) 本章小結(jié)／ １５３第九章 總結(jié)與展望／ １５４節(jié) 研究結(jié)論／ １５４第二節(jié) 幾點啟示／ １５６第三節(jié) 研究局限與展望／ １６１參考文獻／ １６３后記／ １７５
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