本書是一本清晰、簡潔、流暢的投資學入門教科書，大體可以分三個部分，第一部分由前六章組成，重點在于提供基礎(chǔ)的投資學知識和主要投資品種的估值分析；第二部分由第七章到第十章組成，重點提供投資組合管理的理論和實踐知識；第三部分從第十一章到第十三章，既可作為投資學的單獨的專題介紹，也可作為學有余力的同學自學探討的引導。本科或者碩士階段的投資學課程可以主要覆蓋前十章內(nèi)容，并根據(jù)教學需要靈活地選擇后三章專題部分。
相比于同類教材，本書具備以下顯著特色：第一，實現(xiàn)了經(jīng)典投資學理論與中國金融市場實際數(shù)據(jù)的結(jié)合；第二，實現(xiàn)了理論模型推導與運用Excel等軟件運算的結(jié)合；第三，既適合于未來在金融機構(gòu)求職者學習掌握必需的機構(gòu)資產(chǎn)管理的投資學知識，也適合于個人投資者為家庭財富管理提供較為完善的知識架構(gòu)。第四，通過學習本書可以讓讀者掌握如何開展實際的投資管理。
本書既適合于經(jīng)濟金融專業(yè)高年級本科生，也適用于經(jīng)濟金融類專業(yè)碩士與MBA層面的教學和自學需要。為了方便教師教學，本書作者把多年積累的相關(guān)教學講義、講課視頻音頻、練習題以及相關(guān)研究論文存放在中國人民大學出版社網(wǎng)站供教師下載使用。
許榮，中國人民大學財政金融學院教授、博士生導師，特許金融分析師（CFA），中國人民大學杰出學者（首屆獲聘），同時擔任多家公司與公募基金獨立董事，并擔任國家開發(fā)銀行特聘專家。研究成果發(fā)表于經(jīng)濟學國際頂尖期刊Journal of Political Economy以及其他國內(nèi)外核心學術(shù)期刊。主持國家自然科學基金、國家社會科學基金與教育部基金項目多項，研究成果曾獲北京市哲學社會科學優(yōu)秀成果一等獎與二等獎等多項獎勵。
李勇，中國人民大學應用經(jīng)濟學院副院長、教授、博士生導師、青年長江學者，先后獲得香港中文大學博士，新加坡管理大學金融學博士后。同時擔任中國人民大學量化投資研究中心主任，金融專碩項目主任，教育部新世紀人才，北京市青年優(yōu)秀人才。擔任中國量化投資協(xié)會資產(chǎn)管理分會會長。研究領(lǐng)域宏觀金融，量化投資，資產(chǎn)管理。他在Journal of Econometrics (5篇), Journal ofFuture Market, Quantitative Finance，《經(jīng)濟研究》，《管理世界》等國內(nèi)外優(yōu)秀刊物上發(fā)表了近三十篇學術(shù)論文，其SSCI/SCI收錄18篇，主持多項國際自然科學基金，省部級基金項目。
邱嘉平，上海財經(jīng)大學教育部長江特聘講座教授，加拿大麥克馬斯特大商學院金融系教授，曾獲多倫多大學經(jīng)濟金融學博士，是投資學領(lǐng)域的國際知名學者。在《Journal of Financial Economics》、《Review of Financial Studies》、《Management Science》、《Accounting Review》等財務(wù)、會計和管理領(lǐng)域的國際頂級期刊發(fā)表多篇論文，在金融學領(lǐng)域有著巨大的國際影響力，他的學術(shù)造詣、研究成果的社會影響得到廣泛的國際認可。
第一章 投資選擇過程概覽 1
第一節(jié) 學習投資學為何重要 1
第二節(jié) 投資規(guī)劃——收益率目標的理想與現(xiàn)實 5
第三節(jié) 投資規(guī)劃——風險水平的事后回顧與事前選擇 13
第四節(jié) 投資過程概要與交易規(guī)則 22
第二章 投資品種分類 29
第一節(jié) 證券市場的主要資產(chǎn)類別 29
第二節(jié) 投資基金介紹與基金品種選擇 38
第三節(jié) 其他投資品種選擇 47
第三章 股票市場運行 53
第一節(jié) 股票市場結(jié)構(gòu)與主要參與者 53
第二節(jié) 公司重大事項及其對股價影響 62
第三節(jié) 股票價格指數(shù) 67
第四節(jié) 國外主要的股票價格指數(shù) 74
第四章 普通股估值 78
第一節(jié) 股利貼現(xiàn)模型 78
第二節(jié) 剩余收益模型 89
第三節(jié) 自由現(xiàn)金流模型 91
第四節(jié) 價格比率分析模型 94
第五章 有效市場、行為金融與投資策略選擇 100
第一節(jié) 有效市場理論 101
第二節(jié) 行為金融 109
第三節(jié) 投資策略選擇 115
第六章 利率變動與債券估值 124
第一節(jié) 利率體系 124
第二節(jié) 利率的期限結(jié)構(gòu)及其理論 137
第三節(jié) 久期與債券的利率風險 144
第四節(jié) 可轉(zhuǎn)換債券的定價 149
第七章 分散化與風險投資組合 153
第一節(jié) 分散化以及投資組合的收益風險 154
第二節(jié) 多個風險資產(chǎn)的投資組合 159
第三節(jié) 風險資產(chǎn)投資組合分散化在中國A股市場的檢驗 165
第四節(jié) 馬科維茨投資組合模型 167
第五節(jié) 分散化與大類資產(chǎn)配置 170
第八章 資本資產(chǎn)定價模型 174
第一節(jié) 資本資產(chǎn)定價模型的傳統(tǒng)方法 174
第二節(jié) CAPM主要變量的估計與模型應用 178
第三節(jié) 對CAPM的批評與發(fā)展 183
第四節(jié) 套利定價理論 186
第九章 投資組合業(yè)績評估與風險管理 189
第一節(jié) 投資組合收益衡量 189
第二節(jié) 投資組合業(yè)績評估 193
第三節(jié) 投資組合風險分析 195
第四節(jié) 風險管理方法 199
第十章 金融衍生品在投資組合中的運用 205
第一節(jié) 股指期貨介紹 205
第二節(jié) 期權(quán)介紹 213
第十一章 主動投資還是被動投資？ 221
第一節(jié) 主動投資 221
第二節(jié) 被動投資 222
第三節(jié) 主動投資與被動投資的區(qū)別 223
第四節(jié) 主動投資者表現(xiàn)不佳的原因 223
第五節(jié) 一些支持被動投資的觀點 228
第六節(jié) 如何做好主動投資 229
第七節(jié) 給個人投資者的建議 233
第十二章 因子模型與市場異象 235
第一節(jié) 因子模型介紹 235
第二節(jié) 常用因子模型介紹 237
第三節(jié) 市場異象 242
第十三章金融危機：可以提前預測嗎？ 248
第一節(jié) 金融危機是什么 248
第二節(jié) 金融危機相關(guān)理論 255
第三節(jié) 金融危機早期預警系統(tǒng)研究 257
參考文獻 263
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