從20世紀(jì)60年代沃爾特·迪默進(jìn)入美林證券,到創(chuàng)辦自己的公司成為華爾街頂級(jí)技術(shù)分析師,領(lǐng)導(dǎo)創(chuàng)辦美國(guó)職業(yè)技術(shù)分析師協(xié)會(huì),并與約翰·伯格、彼得·林奇和喬治·索羅斯一同成為迪恩·勒布朗投資智囊團(tuán)的特邀領(lǐng)導(dǎo)者。迪默在華爾街縱橫超過(guò)50年,因他的驕人業(yè)績(jī)被譽(yù)為“股市奇才”。2012年,他將自己寶貴的超過(guò)50年的投資經(jīng)驗(yàn)集結(jié)成書(shū)分享出來(lái)。用他在金融市場(chǎng)一線(xiàn)奮戰(zhàn)長(zhǎng)期積累的豐富經(jīng)歷告訴讀者:要把握市場(chǎng)時(shí)機(jī)、獲得財(cái)富的穩(wěn)定增長(zhǎng),掌握技術(shù)分析十分重要。本書(shū)有價(jià)值的內(nèi)容包括:
·如何識(shí)別指標(biāo)、判斷市場(chǎng)方向?
·如何選擇符合自己收益要求的股票?
·如何讀懂市場(chǎng)的情緒化特征?
·如何把握買(mǎi)點(diǎn)和賣(mài)點(diǎn)?
·如何切斷短期市場(chǎng)噪音,把握長(zhǎng)期趨勢(shì)?
沃爾特·迪默將他半個(gè)世紀(jì)以來(lái)的市場(chǎng)智慧凝練在本書(shū)中,在回答這些問(wèn)題的同時(shí),一步步指導(dǎo)讀者前進(jìn)。
除此之外,書(shū)中還寫(xiě)了很多股市軼聞,包括作者生活和工作上的故事。迪默想借這些故事說(shuō)明的是:我們以前經(jīng)歷過(guò)的,以后還會(huì)不斷重演,例如不可思議的泡沫和令人驚恐的崩盤(pán)、緩慢的復(fù)蘇和漫長(zhǎng)的蕭條……真正重演的不是歷史,而是人類(lèi)的行為。但是,他說(shuō)的*發(fā)人深思的另一句話(huà)是:“只要你覺(jué)得自己找到了華爾街的鑰匙,就會(huì)有人走過(guò)來(lái),換一把鎖。”
前言
致謝
引言 / 1
第一部分 為什么是技術(shù)分析
第1章 “普通”投資者的致命錯(cuò)誤 / 7
“普通”投資者 / 7·致命的錯(cuò)誤 / 10·美聯(lián)儲(chǔ)操縱利率,使小儲(chǔ)戶(hù)失去了現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物 / 12
第2章 什么是技術(shù)分析 / 26
MTA的原則與政策 / 27·什么是技術(shù)分析 / 28·聚焦價(jià)格 / 30·
專(zhuān)注于趨勢(shì) / 31·做投資者,而非交易者:培養(yǎng)長(zhǎng)期投資的思維模式 / 32·復(fù)雜性 / 35·忽略噪聲 / 36
第3章 十大市場(chǎng)法則 / 42
鮑勃·法雷爾十大法則 / 42
第二部分 原則與應(yīng)用
第4章 原則:供需關(guān)系與情緒 / 47
供需關(guān)系 / 47·情緒 / 48
第5章 應(yīng)用:擇時(shí)與選股 / 56
擇時(shí) / 56·市場(chǎng)擇時(shí)機(jī)制 / 59·買(mǎi)什么 / 66·相反的觀點(diǎn) / 68
第三部分 技術(shù)圖表
第6章 圖表的重要性:價(jià)格、時(shí)間和情緒的視覺(jué)交匯點(diǎn) / 73
為什么要用圖表 / 73·基本圖表 / 74·分析圖表 / 76·長(zhǎng)期圖表給我們的教訓(xùn):麥當(dāng)勞 / 77
第7章 重要的長(zhǎng)期圖表 / 85
長(zhǎng)期圖表 / 85·1870年至今的標(biāo)普500指數(shù) / 88·比率:1870年以來(lái)的標(biāo)普500指數(shù) / 89
第8章 均值和均值回歸 / 94
定義:均值回歸 / 96·相對(duì)強(qiáng)度線(xiàn) / 99·動(dòng)量指標(biāo)和振蕩指標(biāo) / 99·
分離動(dòng)量 / 101·拋售高峰 / 103·關(guān)于指數(shù)的忠告 / 105
第四部分 周期與波浪
第9章 市場(chǎng)周期 / 113
長(zhǎng)周期:康德拉季耶夫波浪 / 114·四年周期 / 116·四年(基欽)周期 / 116·擴(kuò)張型牛市與四年周期 / 119·未來(lái)的四年周期 / 120·
總統(tǒng)周期 / 120·季節(jié)周期 / 122·艾略特波浪 / 122
第10章 不以市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)的周期 / 124
股息收益率周期 / 124·債務(wù)周期 / 126·利率周期 / 127·其他不以市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)的周期 / 128
第11章 頂部與底部 / 129
頂部 / 130·頭肩頂 / 131·底部 / 134·頭肩底 / 137·旗形整理及其他形態(tài) / 137
第五部分 指標(biāo)
第12章 趨勢(shì)指標(biāo) / 141
指標(biāo) / 142·記住:新聞不是指標(biāo),根本不是 / 143·趨勢(shì)分析:千萬(wàn)別跟行情作對(duì) / 144·周期分析及潛在趨勢(shì) / 145·市場(chǎng)廣度指標(biāo) / 147·投機(jī)活躍度分析 / 148·異常分析 / 150·相對(duì)強(qiáng)度 / 150·
一個(gè)有希望的新指標(biāo) / 151
第13章 市場(chǎng)板塊指標(biāo) / 155
板塊基金 / 155·如何利用板塊基金 / 160·先行指標(biāo) / 162·金融板塊的角色轉(zhuǎn)變 / 163·滯后指標(biāo) / 164·房地產(chǎn)股 / 165·周期
股 / 165·防御性股票 / 165·子板塊 / 166
第14章 貨幣指標(biāo) / 167
債券市場(chǎng) / 167·作為指標(biāo)的美聯(lián)儲(chǔ):“別跟美聯(lián)儲(chǔ)作對(duì)” / 168·經(jīng)濟(jì)和貨幣指標(biāo) / 169
第15章 反向指標(biāo)與情緒指標(biāo) / 170
第六部分 投資基礎(chǔ)
第16章 選股 / 177
未來(lái)的龍頭 / 178·全部買(mǎi)入 / 179·海外投資 / 180·沒(méi)有什么股票等同于現(xiàn)金 / 180·不要關(guān)注場(chǎng)外市場(chǎng)的股票 / 181
第17章 警示指標(biāo) / 183
落后于大盤(pán)的股票 / 183·別忽視第二張傳票 / 184·小心震倉(cāng) / 185
第18章 不確定因素 / 187
解決金融過(guò)度擴(kuò)張的遺留問(wèn)題:金融危機(jī)的余波 / 187·長(zhǎng)期信貸緊縮:日本模式 / 188·通貨膨脹、惡性通貨膨脹和通貨緊縮 / 189·
市政債務(wù)、市政債券,以及市政機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)威脅 / 191·國(guó)債 / 194·
歐洲 / 195·中國(guó) / 196
第七部分 給困惑者的建議
第19章 市場(chǎng)下跌的時(shí)候應(yīng)該買(mǎi)什么 / 201
現(xiàn)金 / 201·防御性股票板塊:利用相對(duì)強(qiáng)度進(jìn)行判斷 / 202·房地產(chǎn) / 203·大宗商品:一般特性 / 205·黃金 / 206·鈾、銅、其他金屬及原材料 / 207·礦業(yè)股 / 208·藝術(shù)品 / 210
第20章 狂熱、恐慌和泡沫 / 211
如何從熱門(mén)新股中挑選牛股 / 211·泡沫與起伏式泡沫 / 212·房屋抵押證券 / 214·恐慌潮:投資者行為的變化 / 215
第21章 華爾街不是你的朋友 / 217
股票發(fā)行角色的變化:從融資工具到套現(xiàn)工具 / 217·承銷(xiāo)費(fèi)用:投資銀行的毒品 / 219·債券市場(chǎng)的復(fù)雜性 / 219·共同基金還是私人賬戶(hù) / 220·如何選擇經(jīng)紀(jì)人 / 221·龐氏騙局 / 221
第22章 華爾街把投資變成了賭博嗎 / 223
投資、投機(jī)與賭博 / 223·華爾街成就了賭博:臉書(shū) / 224
第八部分 我的生存法則
第23章 生存法則 / 227
記錄每一個(gè)重要決定 / 227·學(xué)會(huì)視覺(jué)思維 / 228·忽略新聞報(bào)道 / 230·
忽略日常噪聲 / 231·做一名投資者,而非交易者 / 232·保持懷疑的態(tài)度 / 232·別人害怕的時(shí)候,你應(yīng)該高興 / 233·不要過(guò)度交
易 / 234·忽略傳言 / 234·截?cái)嗵潛p,讓利潤(rùn)奔跑 / 234·不要把自己的智慧和牛市混為一談 / 235·不要試圖在頂部的最高點(diǎn)賣(mài)出、在底部的最低點(diǎn)買(mǎi)入 / 235·從錯(cuò)誤當(dāng)中吸取教訓(xùn) / 235·讀一本好書(shū) / 236·備份,備份,再備份 / 236
第24章 我是幸運(yùn)兒 / 238
早年歲月 / 238·蔡志勇的曼哈頓基金:沸騰的歲月 / 242·在帕特
南的日子 / 249·市場(chǎng)技術(shù)分析師協(xié)會(huì) / 257
第25章 未來(lái) / 259
譯者后記 / 261
附錄