第一章 衍生金融工具概論 1
1.1 衍生金融工具的定義 1
1.2 衍生金融工具的特點 2
1.3 衍生金融工具的類型 4
1.4 衍生金融工具的市場 6
1.5 衍生金融工具市場的發(fā)展歷程及現(xiàn)狀 10
1.6 我國的衍生金融工具市場 14
第二章 遠(yuǎn)期合約 21
2.1 遠(yuǎn)期交易和遠(yuǎn)期市場的起源 21
2.2 遠(yuǎn)期合約概述 23
2.3 遠(yuǎn)期外匯協(xié)議 26
2.4 遠(yuǎn)期利率協(xié)議 31
2.5 遠(yuǎn)期外匯綜合協(xié)議 38
2.6 中國遠(yuǎn)期交易與遠(yuǎn)期市場的發(fā)展 44
第三章 期貨市場及期貨合約的套期保值 54
3.1 期貨市場與期貨合約 54
3.2 期貨市場的運行 63
3.3 期貨合約的套期保值 71
3.4 交叉套保和套期保值比率 79
3.5 采用股指期貨調(diào)整股票組合資產(chǎn)貝塔 82
3.6 套保策略 83
3.7 開展套期保值業(yè)務(wù)時需要注意的事項 85
第四章 遠(yuǎn)期和期貨價格的確定 90
4.1 準(zhǔn)備知識 90
4.2 遠(yuǎn)期和期貨的定價方法 92
4.3 遠(yuǎn)期和期貨的三個基本定價模型 93
4.4 三類期貨的定價 101
4.5 實際市場套利 107
第五章 利率期貨 117
5.1 固定收益證券 117
5.2 長期和中期國債期貨 122
5.3 短期國債期貨 133
5.4 歐洲美元期貨 136
5.5 國債期貨的套期保值 138
5.6 中國利率期貨市場的發(fā)展 145
第六章 互換 154
6.1 互換的產(chǎn)生與發(fā)展 154
6.2 利率互換 156
6.3 貨幣互換 164
6.4 股票收益互換 169
6.5 其他類型的互換 171
第七章 期權(quán)市場 175
7.1 期權(quán)概述 175
7.2 金融期權(quán)與類似金融工具的比較 184
7.3 期權(quán)合約的構(gòu)成 186
7.4 期權(quán)交易運作 191
7.5 法制規(guī)章管理 195
第八章 期權(quán)價格及其內(nèi)在屬性 203
8.1 期權(quán)價值的構(gòu)成 203
8.2 期權(quán)價格的影響因素 207
8.3 期權(quán)頭寸的損益 209
8.4 期權(quán)價格的上下限 214
8.5 提前執(zhí)行美式期權(quán)的合理性 217
8.6 期權(quán)價格曲線的形狀 221
8.7 看漲期權(quán)與看跌期權(quán)之間的平價關(guān)系 224
第九章 期權(quán)交易策略 230
9.1 包含標(biāo)的資產(chǎn)的簡單期權(quán)組合 230
9.2 價差組合 234
9.3 期差組合 243
9.4 對角組合 246
9.5 混合期權(quán) 247
9.6 期權(quán)在結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中的應(yīng)用 252
第十章 二叉樹定價模型 257
10.1 單步二叉樹定價模型 257
10.2 股票價格漲跌概率不影響期權(quán)的定價 259
10.3 狀態(tài)價格與風(fēng)險中性定價原理 260
10.4 多步二叉樹定價模型 265
10.5 Delta對沖 266
10.6 美式期權(quán)的二叉樹定價方法 267
10.7 參數(shù) u和d的選擇 268
10.8 鞅 269
10.9 二叉樹的Matlab實現(xiàn) 270
10.10 拓展問題———三叉樹定價方法 273
10.11 思考討論:跳躍過程可以對沖嗎? 275
第十一章 股票價格的行為模式 278
11.1 隨機過程 278
11.2 股票價格的行為過程 283
11.3 伊藤引理 286
第十二章 布萊克斯科爾斯期權(quán)定價模型 291
12.1 正態(tài)分布與對數(shù)正態(tài)分布 291
12.2 股票價格的分布特征 293
12.3 布萊克斯科爾斯偏微分方程 294
12.4 布萊克斯科爾斯歐式期權(quán)價格公式 295
12.5 美式期權(quán)的定價 302
12.6 歷史波動率與隱含波動率 304
12.7 期權(quán)定價的含義 306
第十三章 奇異期權(quán) 313
13.1 奇異期權(quán)背景介紹 313
13.2 非標(biāo)準(zhǔn)美式期權(quán) 314
13.3 遠(yuǎn)期開始期權(quán) 314
13.4 復(fù)合期權(quán) 315
13.5 后定期權(quán) 316
13.6 障礙期權(quán) 317
13.7 兩值期權(quán) 319
13.8 回望期權(quán) 320
13.9 叫停期權(quán) 320
13.10 亞式期權(quán) 321
13.11 資產(chǎn)交換期權(quán) 324
13.12 一籃子期權(quán) 325
13.13 靜態(tài)復(fù)制 325
13.14 奇異期權(quán)定價的程序?qū)崿F(xiàn) 326
第十四章 希臘字母避險和交易策略 329
14.1 敏感度分析 329
14.2 Delta對沖組合收益與負(fù)的市場波動率風(fēng)險溢價 336
14.3 希臘字母的綜合運用 339
第十五章 信用衍生品 349
15.1 信用違約互換 350
15.2 信用指數(shù) 350
15.3 信用違約互換的估值 351
15.4 CDS遠(yuǎn)期和期權(quán) 353
15.5 總收益互換 354
15.6 一籃子信用違約互換 354
15.7 債務(wù)抵押債券 355
15.8 一籃子CDS和CDO的估值 360
15.9 我國信用衍生品市場的發(fā)展 361