第一篇　背景

第1章　宏觀經(jīng)濟(jì)形勢與展望／003

　　1.1　2018年中國宏觀經(jīng)濟(jì)運行態(tài)勢／004

　　1.2　2019年經(jīng)濟(jì)增長展望／010

　　1.3　對2019年政策的展望／013

第2章　宏觀金融形勢／020

　　2.1　金融運行的宏觀經(jīng)濟(jì)背景／021

　　2.2　2018年中國金融運行態(tài)勢／024

　　2.3　2018年的貨幣政策操作／035

　　2.4　2019年總體趨勢及政策建議／038

第3章　國際債券與外匯市場／042

　　3.1　全球債券市場發(fā)展／043

　　3.2　全球債券收益率／047

　　3.3　人民幣外匯市場／052

　　3.4　人民幣跨境資本流動／061

　　3.5　國際外匯市場形勢：主要貨幣對／062

　　3.6　全球場外衍生品市場／069

第4章　全球利率環(huán)境分析／081

　　4.1　全球主要國家和地區(qū)的官方基準(zhǔn)利率／082

　　4.2　全球金融市場主要利率：在動蕩中分化／085

　　4.3　理論探討：中央銀行是否能影響長期利率？／099

　　4.4　全球未來利率走勢展望／105

第5章　全球大宗商品市場／108

　　5.1　全球大宗商品市場走勢分析／109

　　5.2　大宗商品市場主要影響因素分析／117

　　5.3　2019　年大宗商品市場走勢預(yù)判／122

第二篇　市場發(fā)展

第6章　貨幣市場運行／129

　　6.1　貨幣市場概況／130

　　6.2　貨幣市場主要子市場發(fā)展動態(tài)／135

　　6.3　貨幣市場利率走勢／146

　　6.4　貨幣市場改革持續(xù)推進(jìn)／148

第7章　債券一級市場／155

　　7.1　債券一級市場及結(jié)構(gòu)分布／156

　　7.2　同業(yè)存單／161

　　7.3　金融債／166

　　7.4　非金融企業(yè)債／174

　　7.5　附認(rèn)股權(quán)證公司債／188

第8章　債券交易及存量特征／196

　　8.1　債券市場交易總量及結(jié)構(gòu)／197

　　8.2　債券二級市場走勢及其特征／205

　　8.3　投資者數(shù)量分布和持倉結(jié)構(gòu)／213

第9章　債券收益率曲線／230

　　9.1　債券市場收益率波動的總特征／231

　　9.2　債券收益率的期限結(jié)構(gòu)和風(fēng)險溢價／236

　　9.3　金融加強(qiáng)監(jiān)管對債券收益率的影響／241

　　9.4　信用事件影響趨弱，但重點行業(yè)仍備受關(guān)注／246

　　9.5　違約債券處置方式對收益率的影響／254

第10章　債券衍生品市場／265

　　10.1　利率互換市場／267

　　10.2　國債期貨市場／276

　　10.3　其他債券衍生品／286

　　10.4　信用衍生品／287

第11章　政府債券市場／292

　　11.1　國債市場／293

　　11.2　地方政府債券市場／296

　　11.3　城投債市場／310

第12章　資產(chǎn)支持證券市場／326

　　12.1　資產(chǎn)支持證券市場運行情況／327

　　12.2　監(jiān)管政策和市場規(guī)則發(fā)展／333

　　12.3　供應(yīng)鏈ABS　專題／337

　　12.4　資產(chǎn)支持證券違約專題／343

第13章　中國債券市場對外開放／350

　　13.1　中國債券市場對外開放新政策／351

　　13.2　2018年中國債券市場對外開放實踐／352

　　13.3　中國債券市場對外開放展望／359

第三篇　專題

第14章　從去杠桿到穩(wěn)杠桿／367

　　14.1　杠桿率最新進(jìn)展／368

　　14.2　債務(wù)規(guī)模與社會融資規(guī)模的關(guān)系／384

　　14.3　高杠桿率之困實為體制之困／386

　　14.4　從去杠桿到穩(wěn)杠桿／389