幼兒園作為專業(yè)的幼教機(jī)構(gòu)，有完全適應(yīng)幼兒身心發(fā)展的科學(xué)教育理念和游戲課程，可為什么入前不久，聽到國內(nèi)某基金公司的老總開玩笑說，每次參加業(yè)界聚會(huì)，談?wù)撟疃嗟木褪荘E、VC的話題。再想想過去幾年輪番火熱的股市、樓市、郵幣市……不能不令人感慨，無論市場(chǎng)怎么變，不變的始終是那顆賺錢的心。
那么，股權(quán)投資的魅力究竟有多大？
軟銀集團(tuán)創(chuàng)始人、總裁及首席執(zhí)行官孫正義在日本陷入“失落的20年”期間，選擇了對(duì)中國進(jìn)行投資。不過他并沒有投資實(shí)業(yè)，也沒有投資二級(jí)市場(chǎng)，而是以股權(quán)投資的形式，投資于當(dāng)時(shí)還名不見經(jīng)傳的阿里巴巴，最終創(chuàng)造投資界神話，一躍成為日本首富。
草根投資者、小米創(chuàng)始人雷軍在2010年投資和創(chuàng)科技20萬元，占股1.3%。到2015年11月13日，和創(chuàng)科技成功掛牌新三板，按照市值計(jì)算，雷軍獲得5452.15萬元的回報(bào)，20萬元將近翻了300倍。
這樣的案例還有很多。天使投資徐小平用38萬美元在4年時(shí)間獲得800多倍回報(bào)；體壇股神姚明所持有的賬面價(jià)值為37.5萬元的股份，在短短28個(gè)月內(nèi)飆升至6176.25萬元，升幅高達(dá)165倍。從這里我們可以看出，股權(quán)投資就是在分享優(yōu)秀企業(yè)家智慧的基礎(chǔ)上，通過企業(yè)成長，達(dá)到快速提升個(gè)人財(cái)富的目的。
截至2017年6月底，我國私募基金的認(rèn)繳規(guī)模已經(jīng)高達(dá)13.59萬億元，單月增長8000億元，僅半年時(shí)間，私募總規(guī)模就連續(xù)跨越了11萬億、12萬億、13萬億三大整數(shù)關(guān)口，“三連跳”躍上一個(gè)又一個(gè)高峰。在這其中，股權(quán)及創(chuàng)投私募貢獻(xiàn)了主要力量。
與PE/VC行業(yè)規(guī)�？焖贁U(kuò)張相反，由于股票市場(chǎng)震蕩，私募證券投資基金規(guī)模增長緩慢。根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)資管數(shù)據(jù)顯示，截至2017年第一季度末，私募證券投資基金的認(rèn)繳規(guī)模為2.97萬億元，非證券（包括股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金和其他，其中大部分是股權(quán)創(chuàng)投）的認(rèn)繳規(guī)模則達(dá)到8.93萬億元。非證券類私募基金是證券類的將近3倍。毫不夸張地說，證券類私募基金趨冷，而非證券類私募基金開始瘋狂擴(kuò)張，正是這兩年我國資本市場(chǎng)的真實(shí)寫照。
那么問題出來了：所有經(jīng)歷過股災(zāi)的人可能會(huì)心存疑慮，PE/VC如此強(qiáng)勁發(fā)展，是否意味著泡沫化已經(jīng)出現(xiàn)？答案當(dāng)然是否定的。
第1章 私募投資，躺著也能賺大錢的新型投資方式
2014年阿里上市，當(dāng)年軟銀投資的2000萬美元，收益一舉超過500億美元；騰訊繼2013年4月以1500萬元注資滴滴后，一路跟投，至今滴滴回報(bào)率已經(jīng)超過5000倍……投資界有種說法，過去十年是房地產(chǎn)的黃金十年，未來十年是私募股權(quán)的黃金十年。
1.1 解讀PE的前世今生
1.2 PE收益優(yōu)勢(shì)顯著
1.3 PE投資需要重視經(jīng)濟(jì)周期
第2章 團(tuán)隊(duì)組建，LP和GP，好合作帶來大利潤
LP（Limited Partner）是有限合伙人，指出資人。GP（General Partner）是普通合伙人，指投資公司內(nèi)部管理人士。私募股權(quán)投資能否盈利，或者說能否獲得超額回報(bào)，與LP、GP之間的合作是否順暢息息相關(guān)。
2.1 PE團(tuán)隊(duì)中的GP和LP
2.2 GP的三種類型
2.3 LP的六種類型
2.4 LP如何選擇適合的GP
2.5 GP募資成功的要點(diǎn)
2.6 LP和GP的和氣生財(cái)之道
2.7 PE團(tuán)隊(duì)合伙過程關(guān)鍵點(diǎn)
第3章 完善結(jié)構(gòu)，搭建賺錢的組織形式
有一位投資專家曾經(jīng)說過，世界最難的兩件事PE都在做：一是GP如何把錢從LP手中拿過來；二是LP要愿意把錢給GP。破解這兩大難題，需要LP和GP將彼此的責(zé)任和義務(wù)、權(quán)利和職責(zé)都約定清楚，這就需要一個(gè)科學(xué)合理的組織形式。
3.1 私募股權(quán)投資基金的資金募集
3.2 PE基金的組織關(guān)系
3.3 私募股權(quán)投資基金的模式
第4章 項(xiàng)目尋找，復(fù)制軟銀投資神話
所有的PE都希望在眾多投資項(xiàng)目中遇到千里馬，投資獨(dú)角獸，復(fù)制軟銀投資阿里巴巴時(shí)創(chuàng)下的7年獲利71倍的神話。因此，如何選擇合適的項(xiàng)目，并且在投后管理中提升項(xiàng)目的增值服務(wù)水平，是實(shí)現(xiàn)私募基金創(chuàng)富神話的基礎(chǔ)。
4.1 投資的項(xiàng)目
4.2 投資項(xiàng)目增值：投后管理
4.3 投資項(xiàng)目成功技巧
4.4 私募股權(quán)投資PPP項(xiàng)目的應(yīng)用
4.5 私募股權(quán)投資和特色小鎮(zhèn)
第5章 盡職調(diào)查、科學(xué)估值才能做出更佳決策
在私募股權(quán)投資流程中，盡職調(diào)查和對(duì)目標(biāo)企業(yè)的估值都是不可或缺的重要環(huán)節(jié)。盡職調(diào)查的根本原因在于信息不對(duì)稱，融資方的情況只有通過詳盡且專業(yè)的調(diào)查才能清楚了解。
5.1 盡職調(diào)查
5.2 項(xiàng)目評(píng)估
第6章 退出機(jī)制，賬面數(shù)字轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金
私募股權(quán)投資是循環(huán)投資，具有“投資-管理-退出-再投資”的循環(huán)過程。私募股權(quán)投資的根本目的，并不是為了控制投資企業(yè)或者取得企業(yè)的長期經(jīng)營權(quán)，而是為了在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)退出，讓投資者獲得高額收益。因此，合理有效地退出就成為投資流程中最重要的環(huán)節(jié)，這也最能體現(xiàn)出資本循環(huán)流動(dòng)和私募股權(quán)資本的活力。
6.1 把握最恰當(dāng)?shù)耐顺鰰r(shí)機(jī)
6.2 退出的主流形式
6.3 美國私募股權(quán)投資基金退出機(jī)制參考
第7章 風(fēng)險(xiǎn)控制，為財(cái)富保駕護(hù)航
從項(xiàng)目的選擇，到投資、管理以及最后的盈利退出，私募股權(quán)投資需要經(jīng)歷一個(gè)漫長過程。其中任何一個(gè)環(huán)節(jié)都會(huì)存在風(fēng)險(xiǎn)，例如價(jià)值評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)、委托代理風(fēng)險(xiǎn)，或者退出風(fēng)險(xiǎn)等。為盡量避免和降低投資中的風(fēng)險(xiǎn)因素，投資機(jī)構(gòu)需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理和把控。
7.1 私募股權(quán)投資中的風(fēng)險(xiǎn)
7.2 投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)控制
7.3 法律風(fēng)險(xiǎn)
7.4 風(fēng)險(xiǎn)管控原則
7.5 風(fēng)險(xiǎn)管控方法
7.6 控制風(fēng)險(xiǎn)的條款
附錄：投資入股協(xié)議范本
投資入股協(xié)議書（非上市）
自然人投資入股協(xié)議書
股東投資入股協(xié)議書
股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議范本
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