2008年8月，我懷著一夜暴富的夢(mèng)想莽撞地進(jìn)入了期貨市場(chǎng)，結(jié)果入市僅僅四個(gè)月就虧了90%，提前驗(yàn)證了期貨市場(chǎng)95%的新兵在一年內(nèi)虧光本金的鐵血規(guī)律。

隨后幾年的主觀交易中，我犯下很多錯(cuò)誤，比如抓頂、抄底、逆市、頻繁、過(guò)量，甚至隨意交易，每天活在巨大盈利沖擊引發(fā)的欣喜若狂，和隨后一次次虧損伴隨的失望自責(zé)中，下跌時(shí)看不到底，糾結(jié)是否要做空，略有反彈時(shí)猶豫是否反轉(zhuǎn)，要不要做多，心力交瘁，苦不堪言。

有多少次的后悔懊惱、捶墻跺地，又有多少次的喪心病狂、恣意放縱？有多少次的且戰(zhàn)且驚、翹首盼望，又有多少次的擔(dān)心猶豫、癡心妄想？其中滋味，又與誰(shuí)說(shuō)？

做期貨為九死一生，我卻游戲、玩世不恭、放縱、情緒化。進(jìn)，意氣用事；退，狼狽鼠竄，全無(wú)章法。心態(tài)混亂，紀(jì)律敗壞，情緒失控，狂肆胡想，怎么能贏？如果不能脫胎換骨，可以肯定離開(kāi)期市是唯一正確的選擇。

主觀交易難以形成完整的交易系統(tǒng)和穩(wěn)定心態(tài)，雖有近5年的主觀交易經(jīng)驗(yàn)，但水平并沒(méi)有實(shí)質(zhì)提升。入場(chǎng)始于貪婪，出場(chǎng)止于恐懼，不斷輪回，沒(méi)有盡頭。

2013年開(kāi)始接觸程序化交易，使用交易開(kāi)拓者測(cè)試交易策略和風(fēng)險(xiǎn)、資金管理，嘗試構(gòu)建自己的交易系統(tǒng)，并用于實(shí)戰(zhàn)。量化交易后心態(tài)發(fā)生明顯變化，大多數(shù)時(shí)候不再為下的單子祈禱好運(yùn)；不再擔(dān)心明天市場(chǎng)大幅反轉(zhuǎn)；止損時(shí)不再猶豫不決；出場(chǎng)后不再后悔錯(cuò)過(guò)反彈。一切都是量化交易系統(tǒng)的操作結(jié)果，心理壓力減輕不少。走入正軌后資金曲線在震蕩中逐漸上揚(yáng)，整體表現(xiàn)與主觀交易不可同日而語(yǔ)。

量化交易或許是通往成功交易者行列最快的方法�？茖W(xué)、數(shù)量化的方式驗(yàn)證交易系統(tǒng)的有效性和市場(chǎng)規(guī)律，這種知識(shí)和理性加深了對(duì)市場(chǎng)的了解，改變了主觀錯(cuò)誤信念，從而指導(dǎo)交易者脫離最初的生理和心理反應(yīng)，使交易水平升華到系統(tǒng)和策略的高度，自然而然地形成了對(duì)自己交易能力的信心，也有利于交易紀(jì)律的遵守，從而從貪婪和恐懼造成的輪回中解脫出來(lái)，輕松快樂(lè)地去交易。

種種是非過(guò)往，點(diǎn)點(diǎn)滴滴猶在心頭，每一個(gè)投資者都有自己的心歷路程。從筆者以往成績(jī)來(lái)看，遠(yuǎn)遠(yuǎn)未跨入高手的境界，撰寫(xiě)本書(shū)一是因?yàn)閭�(gè)人在主觀交易，量化期貨系統(tǒng)構(gòu)建和實(shí)際運(yùn)行交易時(shí)記錄了一些資料，想與讀者共享，另外大多數(shù)的散戶都是如筆者這樣仍在期市掙扎的低手，拋磚引玉與大家一起交流進(jìn)步，在未來(lái)的期貨交易道路上互相慰籍，繼續(xù)前行。

本書(shū)的目的是給交易者提供一些有關(guān)期貨量化交易系統(tǒng)測(cè)試、構(gòu)造、運(yùn)行等各方面的實(shí)戰(zhàn)資料，討論如何對(duì)比或研究不同交易系統(tǒng)的性能、資產(chǎn)組合、交易周期、止損、風(fēng)險(xiǎn)管理、系統(tǒng)優(yōu)化和信號(hào)過(guò)濾等一系列實(shí)際問(wèn)題，并結(jié)合個(gè)人期貨基金說(shuō)明交易系統(tǒng)的執(zhí)行、資金管理和心理調(diào)控等諸多難題。

宗旨是契合實(shí)際、力求實(shí)用、正面實(shí)戰(zhàn)。

本書(shū)章節(jié)安排如下：

第一章介紹交易系統(tǒng)和開(kāi)發(fā)流程。

第二章測(cè)試幾個(gè)常見(jiàn)交易策略，并通過(guò)打分的辦法初步對(duì)比不同交易策略的優(yōu)劣。雖然打分排名方法比較粗略，但也能反映不同交易策略的性能差異。

第三章介紹如何使用交易開(kāi)拓者（Trade Blazer）測(cè)試移動(dòng)雙平均線交叉交易策略，并對(duì)測(cè)試過(guò)程中的數(shù)據(jù)進(jìn)行簡(jiǎn)單說(shuō)明、處理和分析說(shuō)明，供可能使用Trade Blazer進(jìn)行系統(tǒng)測(cè)試的交易者參考。當(dāng)然，讀者也可以選擇其他的測(cè)試軟件或工具，分析方法是一樣的。

第四章討論資產(chǎn)組合，首先介紹資產(chǎn)組合理論，之后再測(cè)試研究投資組合風(fēng)險(xiǎn)與投資品種數(shù)目的關(guān)系和研究投資組合的情況下如何在盈利效率的基礎(chǔ)上統(tǒng)一評(píng)估交易策略的性能，并提出使用3年滑動(dòng)窗口和逐年累計(jì)的不同測(cè)試時(shí)長(zhǎng)的測(cè)試結(jié)果來(lái)考量評(píng)估各交易策略性能的穩(wěn)定性、連續(xù)性和長(zhǎng)期表現(xiàn)。在投資組合測(cè)試過(guò)程中，還將多個(gè)交易策略組合成一個(gè)綜合交易策略并與其組成策略的性能進(jìn)行對(duì)比。綜合交易策略的盈利是其他交易策略的折中，但其盈利效率比其他交易策略要高，如果資金充足，使用多個(gè)賬戶采用不同交易策略進(jìn)行交易，也是一種改善交易成績(jī)的辦法。

第五章介紹交易周期，討論移動(dòng)雙平均線交叉交易策略的周期參數(shù)優(yōu)化、時(shí)間框架的測(cè)定、自適應(yīng)周期是否可行等交易者必須面對(duì)的重要問(wèn)題。

第六章討論入場(chǎng)止損，包括是否需要止損，什么時(shí)候止損，采用什么止損方法，不同交易策略是否有更適合的止損方法以及止損對(duì)交易策略的影響，等等。

第七章首先介紹風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程，然后對(duì)總體風(fēng)險(xiǎn)資金比例或總體風(fēng)險(xiǎn)暴露水平進(jìn)行優(yōu)化測(cè)試，了解不同的風(fēng)險(xiǎn)比例水平對(duì)交易策略的盈利能力、風(fēng)險(xiǎn)、最大回撤比例等的影響，并根據(jù)交易者的風(fēng)險(xiǎn)忍受水平計(jì)算設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)資金比例。之后討論商品選擇和風(fēng)險(xiǎn)資金在不同商用交易機(jī)會(huì)中間如何分配。最后則討論頭寸計(jì)算，研究同等的風(fēng)險(xiǎn)資金下，不同頭寸計(jì)算方法的優(yōu)劣。

第八章介紹系統(tǒng)改進(jìn)，重點(diǎn)關(guān)注信號(hào)過(guò)濾和跟蹤止損。測(cè)試表明ADX信號(hào)過(guò)濾，無(wú)論是方向性或絕對(duì)值過(guò)濾都沒(méi)有起到應(yīng)有的作用。接著討論跟蹤止損，跟蹤止損雖然降低了盈利，但提升了盈利效率，值得讀者去嘗試。

第九章集大成者，根據(jù)各章節(jié)測(cè)試結(jié)果構(gòu)造個(gè)人交易系統(tǒng)，并說(shuō)明如何制定交易程序和交易規(guī)則等，另外還將討論交易紀(jì)律。

第十章為交易系統(tǒng)之實(shí)際執(zhí)行案例，結(jié)合筆者本人賬戶展示交易系統(tǒng)的可行性。

第十一章說(shuō)明VaR的定義，計(jì)算和在監(jiān)控賬戶資金風(fēng)險(xiǎn)和計(jì)算維持保證金方面的應(yīng)用，并對(duì)交易結(jié)果進(jìn)行投資績(jī)效評(píng)估。

第十二章，交易心理調(diào)控是交易成功的關(guān)鍵因數(shù)之一。交易者往往在交易心理上存在重大問(wèn)題和缺憾；對(duì)交易紀(jì)律的屢次屢犯，便是實(shí)證。本章討論如何提高對(duì)市場(chǎng)的本質(zhì)認(rèn)識(shí)，只有在市場(chǎng)和生活中改變自己，不斷精進(jìn)，才能成就大業(yè)。

第十三章結(jié)尾，本書(shū)之總結(jié)。祝愿大家交易之路越走越輕松。

僅以此書(shū)作為筆者8年期貨交易的總結(jié)，與各位同樣迷茫的散戶做一次交流。

田志超

2017年4月8日于深圳