第1章為什么要投資

1.1 如果我們不理財(cái) 2

1.2 各項(xiàng)資產(chǎn)的長期回報(bào)率2

1.3 投資錯(cuò)誤很悲慘 3

1.4 證券投資與交易門派8

1.5 應(yīng)有正確的投資理念11

1.6 應(yīng)具備的投資知識(shí) 13

1.7 應(yīng)具備獨(dú)立思考能力14

1.8 價(jià)值投資與處世哲學(xué)14

個(gè)人總結(jié) 15

第2章什么是價(jià)值投資

2.1 證券主要定價(jià)原理 17

2.2 市場的有效性 21

2.3 能力圈21

2.4 尋找競爭優(yōu)勢公司 22

2.5 安全邊際 24

2.6 以所有者角度買入和持有27

2.7 知道何時(shí)賣出 32

2.8 投資組合 32

2.9 控制情緒及人性弱點(diǎn)33

2.10 價(jià)值投資難點(diǎn) 36

個(gè)人總結(jié) 36

第3章宏觀經(jīng)濟(jì)重要嗎

3.1 宏觀經(jīng)濟(jì)內(nèi)在的復(fù)雜性38

3.2 人為干預(yù)宏觀經(jīng)濟(jì)的復(fù)雜性38

3.3 股市通常是經(jīng)濟(jì)的先行指標(biāo)39

3.4 經(jīng)濟(jì)與股市關(guān)系不一39

3.5 經(jīng)濟(jì)的長期增長潛力很重要40

3.6 宏觀經(jīng)濟(jì)對周期股投資很重要40

3.7 經(jīng)濟(jì)大趨勢因素很重要41

個(gè)人總結(jié) 44

第4章如何選擇行業(yè)

4.1 行業(yè)的供需和分類 46

4.2 行業(yè)生命周期與證券投資52

4.3 行業(yè)結(jié)構(gòu)分析 54

4.4 值得長期投資的行業(yè)——來自大師共同的選擇59

4.5 行業(yè)與區(qū)域 65

個(gè)人總結(jié) 68

第5章定性分析公司基本面

5.1 基礎(chǔ)信息收集 70

5.2 商業(yè)模式 71

5.3 競爭優(yōu)勢 74

5.4 公司戰(zhàn)略 89

5.5 公司治理.105

5.6 公司失敗的原因.114

個(gè)人總結(jié).117

第6章定量分析公司基本面

6.1 財(cái)務(wù)分析 119

6.2 財(cái)務(wù)預(yù)測 165

6.3 財(cái)務(wù)造假識(shí)別.166

6.4 分析技巧與方法 190

個(gè)人總結(jié).203

第7章系統(tǒng)的價(jià)值評估

7.1 估值體系 205

7.2 DCF 估值模型及思維 212

7.3 市盈率214

7.4 市凈率229

7.5 市盈率與市凈率的組合238

7.6 估值五要素簡化模型253

7.7 估值的四個(gè)層次.259

7.8 現(xiàn)金股息再投 261

個(gè)人總結(jié) 267

第8章股價(jià)趨勢的含義

8.1 股價(jià)的趨勢 269

8.2 價(jià)值與趨勢 278

個(gè)人總結(jié) 285

第9章構(gòu)建投資組合

9.1 構(gòu)建投資組合步驟 287

9.2 投資組合的意義 287

9.3 資產(chǎn)配置選擇 288

9.4 資產(chǎn)動(dòng)態(tài)再平衡 289

9.5 投資組合風(fēng)險(xiǎn) 291

9.6 個(gè)股倉位控制 292

9.7 忘記初始成本 294

個(gè)人總結(jié) 294

第10章價(jià)值投資策略

10.1 低估績優(yōu) 296

10.2 困境反轉(zhuǎn) 305

10.3 隱蔽資產(chǎn) 312

10.4 業(yè)績提升 315

10.5 周期波動(dòng) 321

10.6 事件驅(qū)動(dòng) 322

10.7 相對價(jià)值 332

10.8 可轉(zhuǎn)換債券/優(yōu)先股334

10.9 指數(shù)定投 336

個(gè)人結(jié)語 337

參考文獻(xiàn)