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引言     對(duì)沖之王，西蒙斯之謎   

這個(gè)世界上最出色的資金管理者并不是沃倫·巴菲特。當(dāng)然，也不是喬治·索羅斯或比爾·格羅斯。這個(gè)世界上最出色的資金管理者可能是一個(gè)你從未聽說過的人——除非你也是一位物理學(xué)家。

西蒙斯、文藝復(fù)興科技公司與大獎(jiǎng)?wù)禄��?br />世界上最早的期權(quán)合約
黑色星期一
一切就是一個(gè)謎

01 一個(gè)復(fù)雜的機(jī)會(huì)游戲   

我們可以把市場(chǎng)理解為一個(gè)超級(jí)大賭場(chǎng)。當(dāng)然，今天我們認(rèn)為這個(gè)比喻已經(jīng)稀松平常，而這正是來源于巴施里耶的偉大思想，他領(lǐng)先他所處的時(shí)代太多了，他的理論呈現(xiàn)了如何用數(shù)理模型詮釋金融市場(chǎng)的做法。

到底誰是巴施里耶
運(yùn)用數(shù)學(xué)賭博的人
市場(chǎng)是一個(gè)超級(jí)大賭場(chǎng)
隨機(jī)游走模型的誕生 
有效市場(chǎng)理論的雛形
讓經(jīng)濟(jì)學(xué)成為科學(xué)
期權(quán)定價(jià)模型
被遺忘的先驅(qū)

02 逆流而上的三文魚   

奧斯本采用不同的時(shí)間維度，研究三文魚逆流而上的過程，他突然想到金融市場(chǎng)就是另一個(gè)兼具兩種波動(dòng)的系統(tǒng)。奧斯本第一次提出可以研發(fā)一個(gè)交易程序，這個(gè)程序可以寫進(jìn)電腦里，從而實(shí)現(xiàn)自我運(yùn)行。而將奧斯本的這一想法和其他類似的想法引入現(xiàn)實(shí)世界的交易中，并加以驗(yàn)證，還需要等上幾十年的時(shí)間。

尼龍發(fā)明的啟示
物理學(xué)理論與實(shí)際應(yīng)用的壁壘被清除
奧斯本的理論模型
價(jià)格的相對(duì)變化才是關(guān)鍵
奧斯本與愛因斯坦的大論戰(zhàn)
三文魚遷徙與市場(chǎng)波動(dòng)
“未受救濟(jì)的混亂”
交易：1/8 美元的位置下單
03 從海岸線悖論到大宗棉花價(jià)格   
曼德博異常執(zhí)著地找出巴施里耶 -  奧斯本模型中的缺陷，并開發(fā)出研究問題所必需用到的數(shù)學(xué)方法。完善每個(gè)細(xì)節(jié)是一個(gè)長(zhǎng)遠(yuǎn)的過程——實(shí)際上，對(duì)數(shù)學(xué)模型的不斷改進(jìn)是一個(gè)永不停歇的動(dòng)態(tài)過程——不過，不可否認(rèn)的是，曼德博向前邁出了至關(guān)重要的一步。大宗棉花的價(jià)格更像是喝醉的行刑隊(duì)員，而不是坎昆的醉漢。曼德博覺得這實(shí)在是太有趣了。

分形——曼德博的洞見
海岸線悖論
狂放隨機(jī)
非凡的幾何直覺
棉花市場(chǎng)，萊維穩(wěn)定分布的證據(jù)
華爾街的抉擇
04 打敗莊家   
今天，這一策略被稱為德爾塔對(duì)沖，而且它還衍生出其他的各種策略，包括其他的“可轉(zhuǎn)換”證券。通過運(yùn)用這些策略，索普就有能力實(shí)現(xiàn)每年持續(xù)盈利20%，并一直延續(xù)了大概45年的時(shí)間。

用物理學(xué)和數(shù)學(xué)獲利
天賦異稟的索普
香農(nóng)與信息論的成功
一個(gè)為21點(diǎn)而生的完美策略
玩轉(zhuǎn)拉斯維加斯
信息就是金錢
輪盤賭雙人計(jì)劃
進(jìn)軍股票市場(chǎng)
賣空與德爾塔對(duì)沖
戲劇性的失敗
05 物理學(xué)襲擊華爾街   
布萊克的方法是尋找一個(gè)由股票和期權(quán)組成的無風(fēng)險(xiǎn)投資組合，然后用資本資產(chǎn)定價(jià)模型來論證這個(gè)投資組合可以獲得無風(fēng)險(xiǎn)收益。如今，布萊克這種用股票和期權(quán)創(chuàng)建一個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的策略被稱為動(dòng)態(tài)套期保值策略。布萊克所做的是創(chuàng)立了投資銀行學(xué)的一門重要的分支學(xué)科——量化金融學(xué)，這門學(xué)科有著深厚的物理學(xué)基礎(chǔ)。由此，布萊克在華爾街的金融土壤中播撒下了物理學(xué)的種子。

不斷轉(zhuǎn)系的奇葩
布萊克與資本資產(chǎn)定價(jià)模型
碩果累累的豐收
布萊克 -  斯科爾斯公式
一般均衡理論是“夾心餅干”？
物理學(xué)的“過山車”
隱藏的“波動(dòng)率微笑”
06 從精靈公司到預(yù)測(cè)公司   
如何運(yùn)用正確的統(tǒng)計(jì)測(cè)量方式來確定真實(shí)的預(yù)測(cè)模式，如何檢測(cè)反映市場(chǎng)行為模式的數(shù)據(jù)，以及最終如找到模型在什么時(shí)候無法發(fā)揮預(yù)測(cè)的功能，是法默和帕卡德思考的問題。法默和帕卡德對(duì)肥尾分布和狂放隨機(jī)分布的統(tǒng)計(jì)特征感到得心應(yīng)手，而這兩種分布特征正好是物理學(xué)中的復(fù)雜系統(tǒng)和金融市場(chǎng)的復(fù)雜系統(tǒng)的重要特征。

探險(xiǎn)部落
蝴蝶效應(yīng)
善良的精靈
從輪盤賭到混沌理論
國(guó)際金融其實(shí)是一個(gè)復(fù)雜系統(tǒng)
預(yù)測(cè)公司
統(tǒng)計(jì)套利與黑盒子模型
神秘的高科技公司
最聰明的投資者
07 不是黑天鵝，而是龍王   
索內(nèi)特并不認(rèn)為所有的黑天鵝都是龍王偽裝的，或者說，并不是所有的市場(chǎng)崩盤都是可以預(yù)測(cè)到的。不過，他認(rèn)為，很多事情看上去像黑天鵝，但它們確實(shí)釋放出了很多警告性信息。在很多情況下，這些警告信息以對(duì)數(shù)周期特征展示出來，我們可以從數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)這些特征。這些特征只有當(dāng)系統(tǒng)處于很特殊的狀態(tài)時(shí)才會(huì)出現(xiàn)，而這些狀態(tài)就是巨大的災(zāi)難降臨的暗示。

爆炸，破裂與罷工！
贏得圣杯
市場(chǎng)崩盤
臨界現(xiàn)象
連續(xù)精明的市場(chǎng)預(yù)測(cè)
龍王不是黑天鵝

08 新曼哈頓計(jì)劃   
斯莫林和溫斯坦的計(jì)劃很簡(jiǎn)單：可以將過去金融學(xué)與經(jīng)濟(jì)學(xué)之間不同方法的區(qū)別擱置一邊。他們呼吁經(jīng)濟(jì)學(xué)家和物理學(xué)以及其他學(xué)科領(lǐng)域的研究人員，在更大規(guī)模上開展全新的合作。他們說，這可能是經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域的“曼哈頓計(jì)劃”。

錢的價(jià)值到底是多少？
路徑獨(dú)立與路徑依賴
破解指數(shù)難題
曼哈頓計(jì)劃的啟示
結(jié)語 最大的風(fēng)險(xiǎn)不是來自物理學(xué)，而是我們的停滯不前

文藝復(fù)興科技公司的成員沒有忘記：要用物理學(xué)家的態(tài)度思考問題，要懂得質(zhì)疑模型的假設(shè)，不停尋找數(shù)理模型有何缺漏之處。金融學(xué)領(lǐng)域的模型可以被看成是實(shí)現(xiàn)某些目標(biāo)的工具，同時(shí)，這些工具只有在反復(fù)構(gòu)建模型的過程中才會(huì)有意義，并且它們應(yīng)該能夠指明，在什么時(shí)候模型會(huì)失敗，為什么會(huì)失敗以及是如何失敗的——這樣的話，新一代模型才會(huì)在舊模型不能解決的問題上變得更加強(qiáng)大。
模型，近似性思考的基礎(chǔ)工具
金融模型，螺旋式上升的代表
批評(píng)之聲     

譯者后記