2  項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容

【學(xué)習(xí)要點(diǎn)】

（1）建設(shè)項(xiàng)目周期；

（2）初步可行性研究的重點(diǎn)；

（3）可行性研究的內(nèi)容；

（4）項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告的目的和作用；

（5）項(xiàng)目評(píng)估的作用。

本章主要分析了建設(shè)項(xiàng)目決策期的投資機(jī)會(huì)研究、初步可行性研究（項(xiàng)目建議書(shū)）、可行性研究、項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告和項(xiàng)目評(píng)估與決策等內(nèi)容。

2.1  建設(shè)項(xiàng)目周期

建設(shè)項(xiàng)目周期，也稱建設(shè)項(xiàng)目全壽命周期，是指從項(xiàng)目意圖產(chǎn)生到項(xiàng)目廢除的全過(guò)程。具體指一個(gè)項(xiàng)目從設(shè)想、立項(xiàng)、籌資、建設(shè)、投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)直至項(xiàng)目結(jié)束的整個(gè)過(guò)程，是項(xiàng)目階段的集合。通常分為決策期、實(shí)施期和生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期三個(gè)時(shí)期。

2.1.1  建設(shè)項(xiàng)目決策期

建設(shè)項(xiàng)目決策期指從建設(shè)意圖形成到項(xiàng)目評(píng)估決策這一時(shí)期。主要工作包括：投資機(jī)會(huì)研究、初步可行性研究、可行性研究、項(xiàng)目評(píng)估及決策。此階段的主要目標(biāo)是對(duì)工程項(xiàng)目投資的必要性、可能性、可行性，以及為什么要投資、何時(shí)投資、如何實(shí)施等重大問(wèn)題，進(jìn)行科學(xué)論證和多方案比較。本階段工作量不大，但卻十分重要。投資決策是投資者最為重視的，因?yàn)樗鼘?duì)工程項(xiàng)目的長(zhǎng)遠(yuǎn)經(jīng)濟(jì)效益和戰(zhàn)略方向起著決定性的作用。

為保證工程項(xiàng)目決策的科學(xué)性、客觀性，可行性研究和項(xiàng)目評(píng)估工作應(yīng)委托高水平的咨詢公司獨(dú)立進(jìn)行，可行性研究和項(xiàng)目評(píng)估應(yīng)由不同的咨詢公司來(lái)完成。

2.1.2  建設(shè)項(xiàng)目實(shí)施期

建設(shè)項(xiàng)目實(shí)施期指項(xiàng)目決策后，從項(xiàng)目實(shí)施準(zhǔn)備到項(xiàng)目竣工驗(yàn)收移交這一時(shí)期。主要任務(wù)是通過(guò)建設(shè)活動(dòng)使項(xiàng)目成為現(xiàn)實(shí)，形成固定資產(chǎn)。

建設(shè)項(xiàng)目實(shí)施期可細(xì)分為：項(xiàng)目準(zhǔn)備階段、項(xiàng)目實(shí)施階段和項(xiàng)目竣工驗(yàn)收階段。

1．項(xiàng)目準(zhǔn)備階段

此階段的主要工作包括：工程項(xiàng)目的初步設(shè)計(jì)和施工圖設(shè)計(jì)，工程項(xiàng)目征地及建設(shè)條件的準(zhǔn)備，設(shè)備、工程招標(biāo)及承包商的選定、簽訂承包合同。

本階段是戰(zhàn)略決策的具體化，它在很大程度上決定了工程項(xiàng)目實(shí)施的成敗及能否高效率地達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。

2．項(xiàng)目實(shí)施階段

此階段的主要任務(wù)是將“藍(lán)圖”變成工程項(xiàng)目實(shí)體，實(shí)現(xiàn)投資決策意圖。在這一階段，通過(guò)施工，在規(guī)定的范圍、工期、費(fèi)用、質(zhì)量?jī)?nèi)，按設(shè)計(jì)要求高效率地實(shí)現(xiàn)工程項(xiàng)目目標(biāo)。

本階段在工程項(xiàng)目建設(shè)周期中工作量最大，投入的人力、物力和財(cái)力最多，工程項(xiàng)目管理的難度也最大。

3．項(xiàng)目竣工驗(yàn)收階段

此階段應(yīng)完成工程項(xiàng)目的聯(lián)動(dòng)試車、試生產(chǎn)、竣工驗(yàn)收。工程項(xiàng)目試生產(chǎn)正常并經(jīng)業(yè)主驗(yàn)收后，項(xiàng)目建設(shè)即告結(jié)束。但從工程項(xiàng)目管理的角度看，在保修期間，仍要進(jìn)行工程項(xiàng)目管理。

2.1.3  建設(shè)項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期

建設(shè)項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期指從項(xiàng)目交付使用直到項(xiàng)目廢除這一時(shí)期。項(xiàng)目進(jìn)行生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)，收回投資已實(shí)現(xiàn)預(yù)期的投資目標(biāo)。對(duì)非生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目，如住宅，則表現(xiàn)為項(xiàng)目使用。

建設(shè)項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期涉及的項(xiàng)目評(píng)價(jià)工作主要是項(xiàng)目后評(píng)。

項(xiàng)目后評(píng)價(jià)是指對(duì)已經(jīng)完成的項(xiàng)目建設(shè)目標(biāo)、執(zhí)行過(guò)程、效益、作用和影響所進(jìn)行的系統(tǒng)的、客觀的分析。它通過(guò)對(duì)項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程、結(jié)果及其影響進(jìn)行調(diào)查研究和全面系統(tǒng)回顧，與項(xiàng)目決策時(shí)確定的目標(biāo)以及技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、環(huán)境、社會(huì)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，找出差別和變化、分析原因、總結(jié)經(jīng)驗(yàn)、汲取教訓(xùn)、得到啟示、提出對(duì)策建議，通過(guò)信息反饋，改善投資管理和決策，達(dá)到提高投資效益的目的。

接下來(lái)主要分析建設(shè)項(xiàng)目決策期各項(xiàng)工作重點(diǎn)。建設(shè)項(xiàng)目決策期分析，采取由粗到細(xì)、由淺到深的遞推過(guò)程。在這個(gè)過(guò)程中，主要包括投資機(jī)會(huì)研究、初步可行性研究（項(xiàng)目建議書(shū)）、可行性研究、項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告和項(xiàng)目評(píng)估決策等內(nèi)容。

2.2  投資機(jī)會(huì)研究

2.2.1  投資機(jī)會(huì)研究的含義

投資機(jī)會(huì)研究（Opportunity Study，OS），也稱投資機(jī)會(huì)鑒別，是指為尋找有價(jià)值的投資機(jī)會(huì)而進(jìn)行的準(zhǔn)備性調(diào)查研究。目的是發(fā)現(xiàn)有價(jià)值的投資機(jī)會(huì)。

2.2.2  投資機(jī)會(huì)研究的分類

投資機(jī)會(huì)研究可分為一般投資機(jī)會(huì)研究與具體項(xiàng)目投資機(jī)會(huì)研究?jī)深悺?/p>

1．一般投資機(jī)會(huì)研究

一般投資機(jī)會(huì)研究是一種全方位的搜索過(guò)程，需要進(jìn)行廣泛的調(diào)查，收集大量的數(shù)據(jù)，一般投資機(jī)會(huì)研究又可分為三類：

（1）地區(qū)投資機(jī)會(huì)研究。即通過(guò)調(diào)查分析地區(qū)的基本特征、人口及人均收入、地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)、地區(qū)進(jìn)出口結(jié)構(gòu)等狀況，研究、尋找在某一特定地區(qū)的投資機(jī)會(huì)。

（2）部門(mén)投資機(jī)會(huì)研究。即通過(guò)調(diào)查分析產(chǎn)業(yè)部門(mén)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用，產(chǎn)業(yè)的規(guī)模和結(jié)構(gòu)、各類產(chǎn)品的需求及其增長(zhǎng)率等狀況，研究、尋找在某一特定產(chǎn)業(yè)部門(mén)的投資機(jī)會(huì)。

（3）資源開(kāi)發(fā)投資機(jī)會(huì)研究。即通過(guò)調(diào)查分析資源的特征、儲(chǔ)量、可利用和已利用狀況、相關(guān)產(chǎn)品的需求和限制條件等情況，研究、尋找開(kāi)發(fā)某項(xiàng)資源的投資機(jī)會(huì)。

2．具體項(xiàng)目投資機(jī)會(huì)研究

在一般投資機(jī)會(huì)研究初步篩選投資方向和投資機(jī)會(huì)后，再進(jìn)行具體項(xiàng)目的投資機(jī)會(huì)研究。具體項(xiàng)目投資機(jī)會(huì)研究比一般投資機(jī)會(huì)研究更為深入、具體，需要對(duì)項(xiàng)目的背景、市場(chǎng)需求、資源條件、發(fā)展趨勢(shì)以及需要的投入、可能的產(chǎn)出等方面進(jìn)行研究和分析，并做出大體上的判斷。

2.2.3  投資機(jī)會(huì)研究的內(nèi)容和研究重點(diǎn)

投資機(jī)會(huì)研究的內(nèi)容，包括市場(chǎng)調(diào)查、消費(fèi)分析、投資政策、稅收政策研究等。其研究重點(diǎn)是分析投資環(huán)境，如在某一地區(qū)或某一產(chǎn)業(yè)部門(mén)，對(duì)某類項(xiàng)目的背景、市場(chǎng)需求、資源調(diào)節(jié)、發(fā)展趨勢(shì)以及需要的投入和可能的產(chǎn)出等方面進(jìn)行準(zhǔn)備性的調(diào)查、研究和分析，從而發(fā)現(xiàn)有價(jià)值的投資機(jī)會(huì)。

投資機(jī)會(huì)研究的成果是機(jī)會(huì)研究報(bào)告。投資機(jī)會(huì)研究報(bào)告是開(kāi)展初步可行性研究的根據(jù)。在投資機(jī)會(huì)研究中，項(xiàng)目的建設(shè)投資和生產(chǎn)成本一般參照類似項(xiàng)目的數(shù)據(jù)做粗略的估算。

2.3  初步可行性研究

2.3.1  初步可行性研究的含義

初步可行性研究（Pre-feasibilityStudy，PS），也稱預(yù)可行性研究，是在投資機(jī)會(huì)研究的基礎(chǔ)上，對(duì)項(xiàng)目方案進(jìn)行初步的技術(shù)、經(jīng)濟(jì)分析和社會(huì)、環(huán)境評(píng)價(jià)，對(duì)項(xiàng)目是否可行做出初步判斷。主要目的是判斷項(xiàng)目是否有生命力，是否值得投入更多的人力和資金進(jìn)行可行性研究。

2.3.2  初步可行性研究的內(nèi)容

以工業(yè)項(xiàng)目為例，初步可行性研究的內(nèi)容包括：

（1）項(xiàng)目建設(shè)的必要性和依據(jù)。

（2）市場(chǎng)分析與預(yù)測(cè)。

（3）產(chǎn)品方案、擬建規(guī)模和廠址環(huán)境。

（4）生產(chǎn)技術(shù)和主要設(shè)備。

（5）主要原材料的來(lái)源和其他建設(shè)條件。

（6）項(xiàng)目建設(shè)與運(yùn)營(yíng)的實(shí)施方案。

（7）投資初步估算、資金籌措與投資使用計(jì)劃初步方案。

（8）財(cái)務(wù)效益和經(jīng)濟(jì)效益的初步分析。

（9）環(huán)境影響和社會(huì)影響的初步評(píng)價(jià)。

（10）投資風(fēng)險(xiǎn)的初步分析。

2.3.3  初步可行性研究的重點(diǎn)和深度要求

初步可行性研究的重點(diǎn)，主要是根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展長(zhǎng)期規(guī)劃、行業(yè)規(guī)劃和地區(qū)規(guī)劃以及國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，經(jīng)過(guò)調(diào)查研究、市場(chǎng)預(yù)測(cè)，從宏觀上分析論證項(xiàng)目建設(shè)的必要性和可能性。

在初步可行性研究中，項(xiàng)目投資和成本費(fèi)用主要采用相對(duì)粗略的估算指標(biāo)法，有條件的也可采用分類估算法進(jìn)行估算。

初步可行性研究的成果是初步可行性研究報(bào)告（項(xiàng)目建議書(shū)）。對(duì)于企業(yè)投資項(xiàng)目，政府不再審批項(xiàng)目建議書(shū)，初步可行性研究?jī)H作為企業(yè)內(nèi)部決策層進(jìn)行項(xiàng)目投資策劃、決策的依據(jù)；而對(duì)政府投資項(xiàng)目而言，仍需按基本建設(shè)程序要求審批項(xiàng)目建議書(shū)（初步可行性研究報(bào)告）。如果企業(yè)內(nèi)部判斷項(xiàng)目是有生命力的或政府投資項(xiàng)目經(jīng)投資主管部門(mén)批準(zhǔn)立項(xiàng)的，就可開(kāi)展下一步的可行性研究。

小型項(xiàng)目或者簡(jiǎn)單的技術(shù)改造項(xiàng)目，自選定投資機(jī)會(huì)后可以直接進(jìn)行可行性研究，可省略初步可行性研究工作。