《公司治理與價(jià)值創(chuàng)造》：
       2.簡(jiǎn)要評(píng)論及對(duì)企業(yè)性質(zhì)的反思
      縱觀科斯以來(lái)的現(xiàn)代企業(yè)理論，大多以企業(yè)的契約性質(zhì)作為分析基礎(chǔ)，“團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)”“激勵(lì)體系”“治理結(jié)構(gòu)”“所有權(quán)結(jié)構(gòu)”和“權(quán)力結(jié)構(gòu)”等理論的不同之處在于對(duì)契約性質(zhì)的理解，以及契約是否完全的判斷，但在“企業(yè)是契約的聯(lián)結(jié)”這一點(diǎn)上是有共識(shí)的。同時(shí)，所有這些理論均在一定程度上認(rèn)識(shí)到，企業(yè)內(nèi)部運(yùn)行需要一定的成本，而無(wú)論是以代理成本還是交易成本的形式存在，企業(yè)的規(guī)模存在于內(nèi)部運(yùn)行成本與市場(chǎng)運(yùn)行成本相等的那一點(diǎn)上。再者，各理論的共同目的是解釋企業(yè)內(nèi)部組織的邏輯，無(wú)論是監(jiān)督、激勵(lì)、剩余索取權(quán)，還是治理、權(quán)力、剩余控制權(quán)，均是企業(yè)作為獨(dú)立個(gè)體，保持有效運(yùn)行的必要手段。
      但是現(xiàn)有理論也有一定的局限性，具體表現(xiàn)在兩個(gè)方面。
      第一，對(duì)企業(yè)的起源和本質(zhì)的理解。自科斯強(qiáng)調(diào)企業(yè)內(nèi)部運(yùn)行的交易成本以來(lái)，直到交易成本經(jīng)濟(jì)學(xué)的集大成者威廉姆森，各理論均在很大程度上認(rèn)為，交易成本是區(qū)分企業(yè)與市場(chǎng)的關(guān)鍵因素，威廉姆森（Williamson，1985）甚至指出，企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)和市場(chǎng)采購(gòu)在成本上的一切差別都將歸因于交易成本問(wèn)題②。我們注意到，這一結(jié)論的前提條件是生產(chǎn)的技術(shù)水平固定。也就是說(shuō)，在技術(shù)、原材料、人力資本等生產(chǎn)要素散落于市場(chǎng)的情況下，企業(yè)將所有要素整合在一起進(jìn)行生產(chǎn)，能減少契約的數(shù)量，其交易成本低于各要素分別簽約時(shí)的情況。生產(chǎn)的縱向一體化或橫向一體化也與此同理，是合并連續(xù)的生產(chǎn)階段，用一個(gè)契約代替多個(gè)契約，用組織協(xié)調(diào)代替市場(chǎng)的價(jià)格協(xié)調(diào)。我們認(rèn)為，這雖然能說(shuō)明交易成本的重要性①，但未能完全揭示企業(yè)的產(chǎn)生原因及本質(zhì)。因?yàn)檫B續(xù)生產(chǎn)的每一階段也是以企業(yè)的形式存在，這些企業(yè)又為何產(chǎn)生？我們不能在存在企業(yè)的情況下，用下一個(gè)企業(yè)的產(chǎn)生原因來(lái)代替企業(yè)這個(gè)群體的產(chǎn)生原因。理論上必須追溯到第一個(gè)企業(yè)，才能說(shuō)明企業(yè)作為與市場(chǎng)相比較的群體，其產(chǎn)生原因是什么。我們可以將這些既存的企業(yè)也分別視為連續(xù)生產(chǎn)階段的一體化，每一個(gè)生產(chǎn)階段又可以分為多個(gè)連續(xù)生產(chǎn)階段，如此細(xì)分下去，直到市場(chǎng)中沒(méi)有中間產(chǎn)品，全是無(wú)法再細(xì)分的獨(dú)立生產(chǎn)要素時(shí)，或許能說(shuō)明最初的第一個(gè)企業(yè)為什么產(chǎn)生了？為什么在眾多生產(chǎn)要素中，在某時(shí)某地，某些要素（不多一個(gè)，也不少一個(gè)）而不是某個(gè)要素的替代要素組合成一個(gè)企業(yè)？為何別的要素未組合到一起？
      交易成本經(jīng)濟(jì)學(xué)的解釋是，這些要素集體簽約的交易成本低于在市場(chǎng)中分別簽約的交易成本。但是，任何要素用企業(yè)的形式結(jié)合到一起，都會(huì)降低交易成本，但是若結(jié)合到一起沒(méi)有價(jià)值，為何要結(jié)合到一起？其他要素集體簽約的交易成本可能也低于分別簽約的交易成本。為什么那些要素沒(méi)有集體簽約，而這些要素集體簽約，組合成一個(gè)企業(yè)？我們認(rèn)為，之所以這些要素組合成一個(gè)企業(yè)，是因?yàn)檫@種組合方式能產(chǎn)生一種新的生產(chǎn)力，向市場(chǎng)提供前所未有的產(chǎn)品或服務(wù)，具有價(jià)值和交換價(jià)值，從而能帶來(lái)利潤(rùn)。其他要素雖然集體簽約能節(jié)省成本，但組合到一起毫無(wú)價(jià)值，或者在現(xiàn)有的條件下沒(méi)有可預(yù)期的收益。這樣一來(lái)，這些要素不如繼續(xù)散落在市場(chǎng)上，等待著更好的組合機(jī)會(huì)。這種創(chuàng)新性資源組合方式是企業(yè)產(chǎn)生的原因，也是企業(yè)的本質(zhì)。交易成本經(jīng)濟(jì)學(xué)假定技術(shù)水平固定，相當(dāng)于已明確某些要素通過(guò)企業(yè)內(nèi)部協(xié)調(diào)能生產(chǎn)出與市場(chǎng)協(xié)調(diào)時(shí)相同的產(chǎn)品，忽略了企業(yè)的創(chuàng)造性，進(jìn)而不能解釋新技術(shù)為何產(chǎn)生。同時(shí)，假定技術(shù)水平固定，相當(dāng)于已知道某些要素結(jié)合到一起會(huì)產(chǎn)生新的產(chǎn)品時(shí)，采用企業(yè)形式可以減少契約數(shù)量，降低交易費(fèi)用，節(jié)約交易成本。交易成本經(jīng)濟(jì)學(xué)僅在這個(gè)層面上有意義。
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