《金融脫媒之殤》針對在利率市場化和金融改革背景下商業(yè)銀行面臨的“金融脫媒”現(xiàn)象，從社會融資總量、信貸管制、企業(yè)融資結(jié)構(gòu)、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)格局變化等角度對其出現(xiàn)的原因與后果進(jìn)行了深入的探討，并與美國、西歐等國家的金融脫媒過程進(jìn)行了細(xì)致的比較，最后從優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)、深化金融創(chuàng)新、推進(jìn)資產(chǎn)證券化、大力發(fā)展金融衍生品與結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品、發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融等角度提出針對銀行轉(zhuǎn)型的全方位改革建議。
·商業(yè)銀行一直在中國的金融體系中扮演著最為重要的角色。然而，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融深化，資金流動的很大部分開始繞過商業(yè)銀行這個傳統(tǒng)端口，形成“金融脫媒”，這是商業(yè)銀行需要面對的重大挑戰(zhàn)。目前，中國的金融脫媒大體上將從資產(chǎn)、負(fù)債、結(jié)算三方面同時推進(jìn)，具體體現(xiàn)在直接融資規(guī)模的擴(kuò)張、企業(yè)融資渠道趨于多元化、居民投資理念不斷深化以及市場融資工具層出不窮等�！ ぁ督鹑诿撁街畾憽窌姓J(rèn)為，為了應(yīng)對信貸指標(biāo)控制，中國商業(yè)銀行普遍采取了主動將貸款分流的手段，典型的后果就是催生了大量的“影子銀行”，這種后果可稱之為“抑制脫媒”；而且，大企業(yè)推行“主動脫媒”，中小企業(yè)則短資長用、借新還舊�！ ど虡I(yè)銀行的轉(zhuǎn)型已經(jīng)勢在必行，這需要銀行從優(yōu)化傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)、深化金融創(chuàng)新、發(fā)展資產(chǎn)證券化、發(fā)展金融衍生品與結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品、發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融等方面著力。
馮科，北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融系副教授、碩士生導(dǎo)師、博士后導(dǎo)師。兼任北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)研究所常務(wù)副所長、北京大學(xué)金融創(chuàng)新與發(fā)展研究中心秘書長。主要研究領(lǐng)域包括房地產(chǎn)及房地產(chǎn)金融、宏觀經(jīng)濟(jì)、資本市場與投資管理等。主持或作為核心成員參與了數(shù)十項國家部委或企業(yè)的研究課題，在《經(jīng)濟(jì)研究》《經(jīng)濟(jì)學(xué)動態(tài)》等期刊上發(fā)表論文數(shù)十篇。曾多年在金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任高管，現(xiàn)擔(dān)任數(shù)家上市公司獨立董事，在金融業(yè)有著豐富的實踐經(jīng)驗。
前言
第1章 金融脫媒概況
第2章 社會融資問題與金融脫媒
第3章 信貸管制與金融脫媒
第4章 企業(yè)融資結(jié)構(gòu)與金融脫媒
第5章 商業(yè)銀行與金融脫媒
第6章 金融脫媒的國際比較研究
第7章 優(yōu)化商業(yè)銀行傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)
第8章 深化商業(yè)銀行金融創(chuàng)新
第9章 “大資管時代”下的商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化
第10章 大力發(fā)展金融衍生品與結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品
第11章 發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融
第12章 總結(jié)
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