前    言

戴相龍

(2014年11月30日)

一

1996年8月上旬，中央領(lǐng)導聽取國務院有關(guān)部門關(guān)于各類風險及風險防范的工作匯報，其中我匯報了中國金融業(yè)的風險及其防范工作。1997年2月19日，中央財經(jīng)領(lǐng)導小組召開專題會議，研究防范和化解中國金融業(yè)風險的重大措施，決定召開一次中央金融工作會議。江澤民同志在這次會議上說，有些領(lǐng)導干部干預金融業(yè)務導致重大損失的原因是多方面的，其中一個重要原因是不懂金融業(yè)務基本知識。人民銀行要編寫一本通俗易懂的金融知識教材，我們要對領(lǐng)導干部進行培訓。會后，我立即組織人民銀行有關(guān)同志編寫《領(lǐng)導干部金融知識讀本》（以下簡稱《讀本》）。6月19日，中央領(lǐng)導聽取有關(guān)部門對廣東省恩平市兩次發(fā)生存款擠提事件的匯報，研究處置措施。澤民同志在會上再一次提出編寫金融基本知識培訓教材，并說他要親自審閱。1997年9月8日，澤民同志參加中共十四屆七中全會的一個小組討論會，他在會上說，人民銀行即將出版金融基礎知識培訓教材，希望大家組織培訓。當晚，澤民同志直接打電話給我，催促我們盡快出版這本教材。應我們的懇求，他為此書題寫了書名和批語。澤民同志不但關(guān)心對領(lǐng)導干部金融知識的培訓，也很關(guān)心財政、貿(mào)易等知識的培訓，在《讀本》發(fā)行后，我國有關(guān)部門編寫出版了一系列領(lǐng)導干部有關(guān)專業(yè)知識讀本。

鄧小平同志1991年視察上海講話中指出“金融很重要，是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心。金融搞好了，一著棋活，全盤皆活”，深刻揭示了金融在現(xiàn)代化經(jīng)濟建設和社會生活中的重要地位。我理解，小平同志在這個講話中所說的“金融”，不只是指貨幣信貸和金融機構(gòu)，而是指由貨幣、經(jīng)營和管理貨幣的金融企業(yè)、金融市場、金融調(diào)控、金融監(jiān)管等各個金融環(huán)節(jié)組成的一個完整的金融體系。金融體系的不斷完善和有效運行，對社會資源的市場配置起決定作用，對經(jīng)濟發(fā)展和技術(shù)創(chuàng)新起杠桿作用，對經(jīng)濟和社會長遠發(fā)展起保障作用。按照這樣的理解，我們把《讀本》劃分為六章，分別概述截至1997年6月我國金融機構(gòu)、金融市場、金融調(diào)控、銀行結(jié)算和信貸服務、國際金融與外匯管理、金融風險和金融監(jiān)管的基本情況和相應基本知識。《讀本》為32開本，共22萬字�！蹲x本》于1997年11月出版發(fā)行后，受到廣大領(lǐng)導干部歡迎，并多次印刷。2000年初，國家行政學院暨全國干部培訓教材編審委員會決定將《讀本》列為全國干部培訓重點教材，并囑作者進行修訂。

二

根據(jù)朱镕基同志的建議，經(jīng)過認真準備，1997年11月中共中央、國務院在京召開中央金融工作會議。這次中央金融工作會議，針對我國存在的金融風險，特別是應對亞洲金融危機的形勢和任務，討論和決定了整頓金融秩序、促進我國金融健康發(fā)展的一系列重要議題。各�。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）省長、國務院各部門主要領(lǐng)導、金融部門及重要金融機構(gòu)主要負責人參加會議。江澤民、李鵬、朱镕基同志作重要講話。國家發(fā)展改革委、中國人民銀行、中國證監(jiān)會有關(guān)部門主要領(lǐng)導作專題匯報。會議討論和同意《中共中央、國務院關(guān)于整頓金融秩序、促進金融業(yè)健康發(fā)展的若干意見》。其中包括撤銷31個人民銀行省級分行，成立9個跨省（自治區(qū)、直轄市）分行，成立大型國有金融機構(gòu)系統(tǒng)黨委；通過發(fā)行特別國債和成立4家資產(chǎn)管理公司收購有關(guān)銀行不良貸款，降低國有商業(yè)銀行不良貸款率；實行銀行業(yè)與所辦其他金融機構(gòu)脫鉤，關(guān)閉資不抵債又不能支付到期債務的地方金融機構(gòu)。會后成立了15個整頓工作小組，推進金融領(lǐng)導體制改革，重點整頓金融秩序。這是黨和國家領(lǐng)導金融業(yè)發(fā)展所召開的歷史上最為重要的一次會議。經(jīng)過3年多的努力，我國金融秩序基本好轉(zhuǎn)，歷史聚集的風險逐步化解，黨和國家對全國金融業(yè)的領(lǐng)導進一步加強，我國金融體系的各個重要環(huán)節(jié)發(fā)生了許多重大變化，為后來進行的重大金融改革和發(fā)展打下了較為堅實的基礎。為了全面和準確地反映這些變化，我于2001年夏天，組織時任中國人民銀行副行長肖鋼同志具體負責，對1997年11月出版的《讀本》進行第一次修訂，形成《讀本》第二版。第二版與第一版相比，素材更新，內(nèi)容更全，理論更深。修訂本增設第七章“金融全球化”，同時增設“附錄”，簡要介紹我國香港、澳門和臺灣地區(qū)金融概況。第二版于2001年9月發(fā)行�！蹲x本》第一版、第二版先后共印刷30次，發(fā)行72萬冊。

三

《讀本》第二版從2001年9月發(fā)行至今已有13年。13年來，國內(nèi)外經(jīng)濟形勢發(fā)生了巨大變化，中國金融業(yè)正在世界逐步崛起。

歐美發(fā)達國家經(jīng)濟發(fā)展緩慢，新興經(jīng)濟體和發(fā)展中國家經(jīng)濟快速發(fā)展，其經(jīng)濟總量占全球經(jīng)濟總量的比例已超過50%。2008年美國發(fā)生自1929年以來最大的金融風暴，緊接著又發(fā)生歐洲主權(quán)債務危機，導致美歐經(jīng)濟幾年的衰退。2008年11月召開的20國集團峰會在協(xié)調(diào)和處置全球金融事務中的作用越來越大。2012年，中國超過日本成為僅次于美國的第二大經(jīng)濟實體。2013年，中國經(jīng)濟總量達到9.18萬億美元，占全球的12.4%；貨物進出口總額為4.16萬億美元，為全球第一；非金融領(lǐng)域外商直接投資1176億美元，對外直接投資902億美元，近10年年均增長超過40%。

13年來，黨中央、國務院切實加強對金融改革和開放工作的領(lǐng)導。1997年到2012年的15年中，中共中央、國務院召開兩次中央金融工作會議，國務院兩次召開全國金融工作會議，推動我國金融業(yè)的改革和發(fā)展登上了歷史新臺階。

一是貨幣發(fā)行不斷增加，幣值相對穩(wěn)定，金融服務實體經(jīng)濟的水平不斷提高。到2013年底，貨幣供應量M2總量為110.7萬億元；全國銀行業(yè)總資產(chǎn)151.4萬億元，負債141.2萬億元，凈資產(chǎn)8萬億元，加權(quán)平均資本充足率為12.19%。金融業(yè)在支持轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式、調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)方面有效地發(fā)揮了杠桿作用。截至2013年底，全國銀行業(yè)對小微企業(yè)貸款17.8萬億元，占全部貸款的23.2%。

二是大型金融企業(yè)成為上市公司，進入世界前列。2005年到2010年，交通銀行、中國銀行、中國工商銀行、中國建設銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行先后在上海、香港上市。英國《銀行家》雜志，2013年按核心資本排名，中國工商銀行、中國建設銀行、中國銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行分別名列世界第一、第五、第九、第十位。

三是人民幣的利率市場化和匯率形成機制改革有了重大突破。2013年人民銀行取消對商業(yè)銀行貸款利率下浮幅度的限制；2014年11月22日起，將金融機構(gòu)存款利率浮動區(qū)間的上限由存款基準利率的1.1倍調(diào)整為1.2倍。2005年7月，中央銀行公布人民幣匯率一次性升值2%，開始實行以市場供求為基礎，參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度，人民幣匯率不再盯住美元。2007年5月21日、2012年4月14日、2014年3月，中央銀行先后三次逐步把人民幣匯率中間價單日浮動幅度提高到2%。從2005年至今，人民幣對美元累計升值35%。人民幣匯率進入合理空間上下浮動已成常態(tài)。

四是金融市場更為活躍，在資產(chǎn)配置中發(fā)揮了更好作用。2002年10月，我國成立了上海黃金交易所，啟動了黃金市場。2006年，我國完成了上市公司的流通股和非流通股的股權(quán)分置改革，股票市場進一步完善。股票發(fā)行制度正在從審批制向注冊制過渡。2013年，全年累計發(fā)行各類債券（含中央銀行票據(jù)）8.9萬億元，年底滾存約30萬億元。

五是宏觀調(diào)控進一步完善和加強。中國人民銀行采用審慎管理貨幣政策，適時監(jiān)測社會融資量，促進經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整。從2003年到2013年，國民經(jīng)濟年均增長10.2%，居民消費物價年均增長2.9%。

六是金融監(jiān)管不斷加強，金融業(yè)抗風險能力空前提高。2003年設立中國銀監(jiān)會，加上此前設立的中國證監(jiān)會、中國保監(jiān)會，形成分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的監(jiān)管體制。2013年國務院制定金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會議制度，加強管理部門的協(xié)調(diào)合作。2013年底，中國銀行業(yè)貸存比為67%，不良貸款占全部貸款的比例為1%，貸款損失準備金余額為1.6萬億元，撥備覆蓋率為283%。與歐美發(fā)達國家和其他“金磚國家”相比，中國現(xiàn)在可以說是抗金融風險能力最強的國家。

七是外匯儲備充足，外匯管理水平提高。截至2014年6月末，我國外匯儲備高達近4萬億美元，超過全球外匯儲備的三分之一。巨額外匯儲備，彰顯國力，為其他重大改革創(chuàng)造了條件，但也給國際收支平衡和人民幣幣值的穩(wěn)定帶來了巨大的挑戰(zhàn)。人民幣資本項目可兌換步伐加快。根據(jù)國際貨幣基金組織的分類，在資本項目收支的所有七大類40個子項中，目前我國已實現(xiàn)可兌換、部分可兌換的項目共計34項，已占全部交易項目的85%。如果考慮不斷擴大境內(nèi)外合格機構(gòu)投資者（QDII、QFII）的數(shù)量和投資限額，加上股票市場“滬港通”順利推進，實際比例將高于85%。

八是中國金融對外開放不斷擴大，人民幣國際化步伐加快。2010年開展人民幣跨境結(jié)算試點，2013年跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算4.63萬億元，比上年增長57.6%，占當年跨境貿(mào)易的16%，2014年第一季度達到25%；以香港為中心，包括新加坡、倫敦、法蘭克福等人民幣離岸中心或離岸市場不斷擴大；截至2014年11月，中國人民銀行已與28個國家和地區(qū)的貨幣當局簽訂雙邊貨幣互換協(xié)議，總金額3萬億元。

2013年11月12日，中共十八屆三中全會通過《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》，對我國今后金融改革開放提出一系列戰(zhàn)略措施。預測再過十多年，我國金融業(yè)的國際化水平空前提高，新興大國的金融體系基本建立。主要標志：一是人民幣國際化。人民幣成為幣值長期穩(wěn)定、利率和匯率由市場形成、全面可兌換的國際貨幣。二是中國大型金融企業(yè)國際化�，F(xiàn)有的大型金融企業(yè)將逐步發(fā)展為綜合經(jīng)營的國際金融集團。三是金融市場國際化。借助中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)的發(fā)展，上海將成為一個國際金融中心。四是金融交易法規(guī)和金融業(yè)管理人才國際化。五是中國在國際重大金融事務協(xié)調(diào)和處置中發(fā)揮重大作用。中國在國際金融機構(gòu)的份額增加，人民幣成為特別提款權(quán)（SDR）貨幣籃子中的一個重要幣種。

針對我國金融業(yè)歷史性變化和廣闊發(fā)展前景，我們決定對時隔13年的《讀本》第二版進行全面修訂。修訂工作的指導思想是：根據(jù)中共十八屆三中全會提出的金融改革方向、重點和習近平同志系列重要講話精神，面對國際金融發(fā)展的新格局，對中國金融業(yè)各個組成部分13年來的改革發(fā)展成果、現(xiàn)狀和前景及相關(guān)專業(yè)知識進行概括性介紹，解讀一系列金融熱點問題，力爭使《讀本》第三版成為黨政機關(guān)、企事業(yè)單位和金融行業(yè)領(lǐng)導管理干部學習和培訓的教材，并供院校師生和所有關(guān)心金融業(yè)改革發(fā)展的人員參閱。爭取讓《讀本》第三版在提高國民金融素質(zhì)和領(lǐng)導干部金融理論、政策水平，促進我國金融業(yè)國際化，實現(xiàn)“兩個一百年”奮斗目標和振興中華民族偉大復興的中國夢中發(fā)揮積極作用。

《讀本》第三版和第二版一樣，仍分為七章，但各章內(nèi)容作了許多調(diào)整和充實。第一章“金融機構(gòu)”，按2010年中國人民銀行發(fā)布的《金融機構(gòu)編碼規(guī)范》對各類金融機構(gòu)的職能、歷史、現(xiàn)狀和前景作了系統(tǒng)介紹。第二章“金融服務”，對各類金融機構(gòu)的服務范圍、品種作了最新歸納，補充了“互聯(lián)網(wǎng)金融服務”和“普惠金融與金融消費者權(quán)益保護”。第三章“金融市場”，對當前我國貨幣、股票、債券、保險、期貨、黃金、金融衍生品市場作了全新的介紹。第四章“金融調(diào)控”，除介紹貨幣政策、各種貨幣政策工具和人民幣利率市場化外，還特別總結(jié)了1992年至今各個階段的宏觀調(diào)控實踐和經(jīng)驗，介紹了如何客觀評估我國貨幣化比率（M2/GDP）。第五章“金融監(jiān)管與金融穩(wěn)定”，介紹了對各類金融監(jiān)管的法律、主要內(nèi)容、最新動態(tài)。補充了我國歷年對金融危機或風險的處置實踐。第六章“外匯管理與國際收支”，重點介紹了我國現(xiàn)在資本項目可兌換、人民幣匯率市場化形成機制的改革和如何評估我國外匯儲備規(guī)模等熱點問題。第七章“金融全球化”，本章全面介紹了由國際貨幣體系、國際金融企業(yè)、國際金融市場與國際金融中心、國際金融機構(gòu)及監(jiān)管等環(huán)節(jié)組成的當今國際金融體系，特別介紹了受到國內(nèi)外普遍關(guān)注的人民幣國際化等一系列問題。

《讀本》第三版由我組織基本上是原寫作人員進行修訂。我吸收了各方面的意見，確定了《讀本》第三版的結(jié)構(gòu)，包括各個章節(jié)及主要內(nèi)容，對《讀本》第三版清樣進行了兩次審核修改，對有關(guān)金融熱點反復斟酌。同時，將樣書送請中國人民銀行、國家外匯管理局、中國銀監(jiān)會、中國證監(jiān)會、中國保監(jiān)會等國務院有關(guān)部門領(lǐng)導同志，大型金融企業(yè)主要負責人和有關(guān)專家，征求他們的意見。根據(jù)反饋意見，我又和各章節(jié)寫作人員對清樣進行了多次修改。在此，我對潘功勝、尚福林、肖鋼、項俊波、張云等同志和各章節(jié)寫作人員的熱情支持和辛勤勞動表示衷心感謝！本書數(shù)易其稿，反復修改，力求將金融全球化和中國金融業(yè)改革發(fā)展的最新理論、政策、法規(guī)、業(yè)務、數(shù)據(jù)、動態(tài)介紹給讀者。但由于時間倉促，錯誤遺漏在所難免，請廣大讀者指正。