投資風險管理研究如何把個人、機構的有限資源在具有不確定性收益的金融資產(chǎn)和實物資產(chǎn)中進行優(yōu)化配置。就一般意義而言，人們面對的未來都是充滿不確定性的，只不過這種不確定性(風險)對于投資管理的影響更加顯著而已。
　　投資風險管理是在均衡考慮收益與風險的情況下實現(xiàn)投資者效用最大化。收益與風險是投資過程中相互矛盾的兩個方面，在魚和熊掌不可兼得的情況下如何作出一個最優(yōu)的權衡(tradeoff)，這就是投資決策。
　　本書涵蓋了投資組合與風險管理(portfolio and risk management)等許多國外本科生和研究生該類課程的主要內(nèi)容。其中，風險管理旨在反映金融學科的核心內(nèi)容，具有很強的應用性質(zhì)。
　　本書在編寫過程中試圖突出以下六個特色：
　　(1) 傳遞金融理論與方法的核心信息。金融學的核心問題是研究資本和資產(chǎn)的配置效率。金融學方法的三個理論支柱是跨時期的資源最優(yōu)化(貨幣的時間價值)配置、資產(chǎn)估值、風險管理(尤其是投資組合理論)。本書的基本內(nèi)容就涵蓋了資本和資產(chǎn)的配置理論與方法，突出了資產(chǎn)估值、資產(chǎn)優(yōu)化和風險管理。
　　(2) 反映企業(yè)生產(chǎn)實踐中的真實需求。例如出口企業(yè)如何防范人民幣升值導致的企業(yè)虧損，發(fā)電類企業(yè)在煤炭漲價時怎么預防風險，怎樣回避由于利率的波動導致的企業(yè)債務負擔加重的問題，如此等等。其實，這正是遠期、期貨、期權的套期保值功能所要解決的實際問題。
　　(3) 對金融市場的真實反映。本書除了涉及債券投資、股票投資外，對企業(yè)風險管理常用的套期保值工具如遠期、期貨投資、期權投資也進行了重點介紹。這就解決了課程知識體系對生產(chǎn)經(jīng)營實踐和金融市場的真實反映問題。
　　(4) 以應用為導向。通過案例和實例，力求使學生掌握資產(chǎn)估值、資產(chǎn)配置和風險管理的原理與方法的應用。
　　(5) 與國際慣例接軌。西方的金融與投資類課程，就是按照上述的資產(chǎn)估值、資產(chǎn)優(yōu)化和風險管理的邏輯線索設置的。
　　(6) 有關章節(jié)后附有由金融模型嚴謹推導的附錄。本書不同于國內(nèi)外流行的“投資學”、“金融學”或“投資組合與風險管理”教材泛泛地給出沒有來由的金融模型，而是在有關章節(jié)之后附有復雜模型詳盡推導過程的附錄，以便于使用本書的教師或有理工科背景的學生課后深入理解和研究投資風險管理，深入理解金融的模型化特點，深入了解金融模型的來龍去脈。這些模型一般都是用初等數(shù)學推導的，即使是文科背景的學生，也可以看懂其中大部分內(nèi)容。
　　本書的編寫主旨和思路有二：
　　(1) 設置金融學的核心思想和方法。用授人以漁代替授人以魚。課程設置的主線是資本和資產(chǎn)配置的理論與方法，突出了資產(chǎn)估值、資產(chǎn)優(yōu)化和風險管理這三大金融學的核心內(nèi)容。
　　(2) 以掌握原理與方法的應用為導向。通過案例和實例，力求使學生掌握并能初步運用資產(chǎn)估值、資產(chǎn)配置和風險管理等金融學的主要精髓和核心知識。另外，教材設置了部分標有“*”號的章節(jié)和習題，這些內(nèi)容具有一定的深度，供有興趣的讀者進一步學習。
　　本書包括6章內(nèi)容：金融市場與投資環(huán)境、投資理論、債券市場和債券投資、股票與基金、遠期和期貨、期權分析與投資。
　　金融學方法的理論支柱在本書中得到了充分的體現(xiàn)，其中資產(chǎn)估值內(nèi)容在2.3、2.4、3.2、4.1、5.4、6.3等章節(jié)展開闡述與討論，風險管理(包括投資組合理論)則集中在2.2、3.3～3.5、5.2、5.5、6.2等章節(jié)闡述和討論。至于金融學方法的另一個理論支柱——跨時期的資源最優(yōu)化(貨幣的時間價值)，則屬于“公司財務管理”課程的內(nèi)容，投資理論在此不便涉及。
　　本書充分闡述了當代金融里程碑式的三個模型：亨利·M.馬克維茨(Harry M. Markowitz)的“證券組合選擇”（在2.2中介紹）；威廉·夏普(William Sharpe)的資本資產(chǎn)定價模型（在2.3中討論）；羅伯特·默頓(Robert Merton)、邁倫·斯科爾斯(Myron Scholes)、費希爾·布萊克(Fisher Black)的期權定價理論（在6.3中闡述）。對這些經(jīng)典理論進行討論，在于通過案例分析與實例介紹，能夠使學生應用這些理論和模型分析實際問題，而不是使其系統(tǒng)地掌握這些理論的來龍去脈。
　　本書第一版的編寫凝聚著很多人的心血，僅編寫大綱就三易其稿，而編寫過程中的討論與修改更是家常便飯。
　　本書第一版的編寫大綱由我起草，并由大連理工大學工商管理學院教材編寫委員會于2009年5月14日討論通過。在書稿的資料整理和初稿的編寫過程中，有7位研究生做了大量的工作：本書第1章的初稿由褚鳳飛編寫，第2章的初稿由王麗君編寫，第3章的初稿由李剛編寫，第4章的初稿由胡嘉城編寫，第5章的初稿由李鵬編寫，第6章的初稿由陳瑤編寫。事后幾經(jīng)對書稿內(nèi)容和習題編寫的討論與修改，書稿最后由遲國泰修改定稿。此外，研究生顧雪松在書稿討論的組織與修改中，協(xié)助我做了大量的工作。
　　本書第二版根據(jù)教學中發(fā)現(xiàn)的問題，對書中的圖、表、公式、案例以及習題等，都逐一進行了系統(tǒng)的校對與修改，更正了第一版中的諸多印刷錯誤、并修補了紕漏。
本次修訂增加“3.4.4組合久期”一節(jié)，補充了久期內(nèi)容。對第一版中的15個案例進行修改，包括案例2.1、2.2、3.1、3.2、4.1、4.2、5.1的數(shù)據(jù)更新，案例1.2、3.5、4.3、4.4、5.2、5.3的內(nèi)容添加或替換，并增加“案例5.2 株洲冶煉廠期貨鋅事件”和“案例6.1 深南電期權套期保值”。為了幫助讀者抓住要點，提高學習效率和質(zhì)量，本次修訂對上述案例均增加了問題討論。最后，在第一版的基礎上，我們對書稿習題部分進行了內(nèi)容替換和少量擴充，使習題更能涵蓋本書中的知識點。
　　與科研成果的論文發(fā)表、專著撰寫的標新立異不同，教材的特色在于針對特定的讀者，有針對性地對經(jīng)典理論的內(nèi)容進行取舍和結構重組。雖然結構的變化與重組或許能使系統(tǒng)產(chǎn)生新的功能，但作者仍然對那些金融理論的經(jīng)典作者心存感激并表示深深的敬意。因為沒有這些大家之作流傳于世，要想編寫一本合適的教材是不可能的，要想進行金融理論與方法的進一步研究也是不可能的。
　　上述所提及的本書特色和編寫主旨的嘗試有待于在教學實踐中驗證。限于作者水平，書中難免存在疏漏，敬請讀者批評指正。