第一財(cái)經(jīng)：為什么說黃金是人類保證財(cái)富安全最為穩(wěn)定、可靠的東西？蒂莫西·格林(TimothyGreen)黃金歷史學(xué)家，《黃金時(shí)代》作者從長(zhǎng)期來看，黃金一直被當(dāng)作財(cái)富的避風(fēng)港，是可以保值收藏的。如果你所在的國家處于危險(xiǎn)或者所持有的貨幣開始貶值，黃金就是你最需要的東西。五十年前，當(dāng)我初次看到倫敦的黃金市場(chǎng)時(shí)，那里的一個(gè)交易員告訴我說，黃金是你能擁有的最為堅(jiān)挺的東西。那個(gè)時(shí)候，黃金的聲譽(yù)之所以不錯(cuò)，是因?yàn)樗�的價(jià)格在很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)是固定的。在英國，二百多年來都是如此。這會(huì)讓你受到保護(hù)，也許你不能從儲(chǔ)藏黃金中獲利，但是有一個(gè)基本線，即黃金的固定價(jià)格是不會(huì)變的。在我觀察黃金的四五十年間，黃金發(fā)生的最大變化是在1968年。黃金價(jià)格在這之前被固定為35美金一盎司，然而在1968年，美元因?yàn)樵綉?zhàn)而貶值，黃金的價(jià)格開始根據(jù)市場(chǎng)情況波動(dòng)。這改變了黃金作為保值手段的情況，因?yàn)橐坏�黃金價(jià)格開始波動(dòng)，市場(chǎng)上就會(huì)出現(xiàn)一些人單純利用黃金獲取利潤(rùn)。這種情況改變了黃金的屬性。正如我們?cè)谶^去二至五年的經(jīng)濟(jì)危機(jī)中所看到的，是有人希望能夠?qū)ⅫS金當(dāng)作財(cái)富的避風(fēng)港，但也有人希望黃金的價(jià)格上漲，以期從中獲得利潤(rùn)。所以現(xiàn)在市場(chǎng)上，有人將黃金當(dāng)作保值的避風(fēng)港，也有很多人只是進(jìn)行投機(jī)獲利。市場(chǎng)中有人依靠黃金保值，也有人看到隨著經(jīng)濟(jì)危機(jī)的到來，黃金的價(jià)格會(huì)上漲，因此他們購買黃金等待價(jià)格的上升。這兩群不同的人在影響市場(chǎng)。這徹底改變了黃金安全保值的歷史屬性。最恰當(dāng)?shù)睦�子可以追溯到兩干多年前的羅馬時(shí)代，當(dāng)時(shí)已經(jīng)有金幣。有趣的是，兩千年前的羅馬時(shí)代，如果你所在的村莊或者軍營(yíng)即將受到襲擊，你會(huì)把金幣埋在地里。也許你會(huì)離開這些地方。在兩千年之后，我們發(fā)現(xiàn)了這些金幣。這種事情很多。所以，那個(gè)時(shí)候人們是將金幣當(dāng)作需要保護(hù)的�！拔覀円�受到襲擊了，我們必須埋藏我們的黃金�！本褪菑倪@樣的經(jīng)歷中，黃金的聲譽(yù)建立起來了。如果你想離開一個(gè)地方，或者被包圍，你必須埋黃金。你沒回來，黃金就一直在那里，所以我們現(xiàn)在把它找出來了。我發(fā)現(xiàn)很多人，包括市場(chǎng)上的很多人，股票經(jīng)紀(jì)人而不是市場(chǎng)分析師，并沒有意識(shí)到黃金的價(jià)格曾經(jīng)是固定的。黃金的確是保值的，我來告訴你原因。關(guān)鍵的一點(diǎn)是，黃金不是任何一個(gè)人的負(fù)債。如果你擁有一塊金條，那金條就是你的，你不欠任何人任何東西。它是實(shí)體存在的，屬于你的，可以讓人放心的東西。我想黃金的這種屬性仍然存在。在一個(gè)動(dòng)蕩的世界，擁有一個(gè)完全屬于自己的東西是讓人安心的，盡管它的價(jià)格一直在變。如果你從銀行獲得了貸款，你會(huì)向銀行欠債。如果你到銀行購買一塊金條，那金條就是完全屬于你的。我想這是看待黃金的基本視角之一。第一財(cái)經(jīng)：2008年美國金融危機(jī)以來的百年一遇的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，爆發(fā)的根源是什么？ 戴相龍全國社�；�金理事會(huì)理事長(zhǎng)，原中國人民銀行行長(zhǎng)我認(rèn)為深層次的原因還是貨幣制度問題，是國際貨幣體系問題。什么問題？就是美元。過去美元比較堅(jiān)挺。過去美國的經(jīng)濟(jì)總量是世界一半，它的黃金儲(chǔ)備也是世界四分之三，所以第二次世界大戰(zhàn)以后，美國建立了布雷頓森林貨幣體系，美元跟黃金掛鉤，35美元換一盎司的黃金；其他國家貨幣跟美元掛鉤，匯率是固定的，美元是很穩(wěn)定的。后來蘇聯(lián)、歐洲掌握了很多美元，知道美元會(huì)貶值，所以就去拋美元，買黃金。這樣美國的黃金減少了，所以就維持不下去了。這樣一個(gè)美元跟黃金掛鉤的制度，于1973年宣布結(jié)束了。美元和黃金雖然不掛鉤了，但是美國經(jīng)濟(jì)總量依然很大，美國提出美元匯率穩(wěn)定的國策，另外還有七個(gè)國家進(jìn)來協(xié)調(diào)貨幣政策，所以全球經(jīng)濟(jì)在很長(zhǎng)時(shí)間還是比較穩(wěn)定的。那后來又出了什么問題呢？十多年、二十年來，新興經(jīng)濟(jì)體起來了，發(fā)展中國家起來了，它們的經(jīng)濟(jì)總量已經(jīng)接近全球的40％，美國的經(jīng)濟(jì)總量從三分之一變成四分之一。更主要的是什么呢？美國的財(cái)政赤字很高了，當(dāng)年的財(cái)政赤字占GDP的10％，現(xiàn)在它的債務(wù)占GDP幾乎百分之百了。再一個(gè)是美國對(duì)美元匯率的政策。美國說美元的匯率由市場(chǎng)決定，匯率由市場(chǎng)決定，好像還有一點(diǎn)道理，但是問題在哪里？美元是全世界的儲(chǔ)備貨幣，而在美國是本幣，美國是有責(zé)任維持美元匯率穩(wěn)定的。要是完全由市場(chǎng)決定，就等于說美國對(duì)它的穩(wěn)定不負(fù)責(zé)任了。所以人們就很擔(dān)心，認(rèn)為美國應(yīng)該減少赤字，減少貿(mào)易赤字，減少財(cái)政赤字，使美元穩(wěn)定下來。但是美國又大量地發(fā)放美元，彌補(bǔ)貿(mào)易赤字，彌補(bǔ)財(cái)政赤字，而且更主要的是美國還鼓勵(lì)高消費(fèi)，讓老百姓用貸款消費(fèi)。國家靠發(fā)鈔票進(jìn)口，這就形成了美元的一個(gè)潛在危機(jī)，十多年它貶值了40％。歸根到底，為什么美國敢大量發(fā)行美元的貸款？為什么敢大量消費(fèi)？就因?yàn)槊涝�是我的本幣，也是世界貨幣，出了問題我可以發(fā)行美元。其他國家能這樣做嗎？做不到。所以美國導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)最根本的原因，就在于美元是國際儲(chǔ)備貨幣。第一財(cái)經(jīng)：美國為什么要把黃金藏在諾克斯堡金庫并用軍隊(duì)保衛(wèi)？一個(gè)世界性大國為什么要儲(chǔ)備黃金？ 杰弗里·尼古拉斯(JeffervNicholas)美國責(zé)金屬顧問公司董事總經(jīng)理成為世界強(qiáng)國并不是因?yàn)橛悬S金儲(chǔ)備。我覺得應(yīng)該反過來說，因?yàn)槌蔀榱耸澜鐝?qiáng)國，所以才有了充足的黃金儲(chǔ)備。因?yàn)槌蔀槭澜鐝?qiáng)國的過程中需要積累財(cái)富，這使得他們有了黃金。在美國，中央銀行仍然有著比任何國家都多的黃金量作為儲(chǔ)備金，這樣的做法已經(jīng)維持了很多年。魏本華原國家外匯管理局副局長(zhǎng)任何一個(gè)經(jīng)濟(jì)大國都必須持有相當(dāng)儲(chǔ)量的黃金，就如同一個(gè)富人家庭必須要有一定的資產(chǎn)一樣，否則他怎么能叫富人？當(dāng)今的資產(chǎn)無非是金融資產(chǎn)或者有形資產(chǎn)，而黃金兼具這兩方面的屬性，所以它對(duì)于穩(wěn)定一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)，增強(qiáng)一個(gè)國家的影響力，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看是有著非常重要的作用的。P25-27