《價值投資》第一版問世時即被公認(rèn)為經(jīng)典之作。從價值投資基本理論框架到具體實用方法，結(jié)合對四家具體公司的案例分析，以及對12位價值投資人之投資風(fēng)格和經(jīng)典案例的簡介，從理論到實踐對價值投資進(jìn)行了深入淺出的講解。本書第二版在修訂與更新之時補充了諸多內(nèi)容，特別是討論和強調(diào)了風(fēng)險管理和主動研究實踐的重要性，對在中國的價值投資實踐者有相當(dāng)大的啟發(fā)性和思考意義，進(jìn)一步拓寬了價值投資理論應(yīng)對社會發(fā)展和市場變遷的內(nèi)涵。
第 1 章？ 價值投資：定義、區(qū)別、結(jié)果、風(fēng)險與原則 / 1
價值投資的定義 / 2
什么不是價值投資 / 3
價值投資有效嗎 / 9
本書章節(jié)安排 / 14
附錄：超額回報是對承擔(dān)額外風(fēng)險的回報嗎 / 15
第 2 章？ 尋找價值：在交易中處在有利位置 / 17
專業(yè)化 / 19
價值優(yōu)勢 / 21
實踐中尋找投資機會的策略 / 37
第 3 章？ 估值的原則與實踐 / 42
資產(chǎn)、盈利能力與可能的成長性 / 43
基本面價值的常見估值方法——估值倍數(shù)法 / 45
當(dāng)前和未來現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值 / 472
三要素估值方法：資產(chǎn)、盈利能力和獲利成長 / 54
在格雷厄姆和多德的框架下解決估值的戰(zhàn)略維度問題 / 60
成長性：簡要預(yù)覽 / 66
附錄：未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值 / 68
第 4 章？ 資產(chǎn)價值：從賬面價值到再生產(chǎn)成本 / 72
清算價值 / 74
持續(xù)經(jīng)營企業(yè)的資產(chǎn)價值：入場費有多高 / 78
負(fù)債與凈資產(chǎn)價值 / 90
總結(jié) / 92
案例一：哈德遜通用 / 93
第 5 章？ 盈利能力價值 / 104
盈利能力 / 106
盈利能力價值與資本成本估計 / 113
盈利能力價值、股權(quán)價值與企業(yè)價值 / 118
案例二：麥格納國際 / 123
第 6 章？ 成長 / 141
格雷厄姆和多德對于成長股的傳統(tǒng)方法 / 143
增長什么時候創(chuàng)造價值 / 147
增長的種類 / 151
創(chuàng)造價值的增長機會 / 158
第 7 章？ “好”生意 / 161
好生意是什么樣的 / 163
經(jīng)濟特許權(quán)的本質(zhì) / 171
競爭優(yōu)勢 / 172
“好”生意小結(jié) / 183
第 8 章？ 擁有經(jīng)濟特許權(quán)的企業(yè)：成長價值評估 / 188
估計成長股的回報率 / 192
增長率與增長的回報率 / 198
經(jīng)濟特許權(quán)衰減 / 204
回報率計算公式 / 207
假設(shè)市值等于內(nèi)在價值的影響 / 208
再論積極再投資的回報率 / 210
價值創(chuàng)造因子 / 212
回顧總結(jié) / 215
附錄：擁有經(jīng)濟特許權(quán)企業(yè)的回報率計算 / 218
案例三：WD-40 / 231
案例四：英特爾 / 252
第 9 章？ 研究策略 / 299
間接信息 / 301
直接信息 / 306
管理層、股東積極主義與催化劑 / 308
其他研究流程中的問題 / 315
第 10 章？ 風(fēng)險管理與建立組合 / 318
適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險度量指標(biāo) / 321
控制永久性資本減損 / 323
分散化 / 325
管理全球宏觀風(fēng)險 / 328
行為風(fēng)險 / 330
風(fēng)險管理架構(gòu) / 333
第 11 章？ 價值投資實踐：12 位價值投資人的簡介 / 335
沃倫·巴菲特 / 340
羅伯特·海爾布倫 / 372
施洛斯父子 / 378
馬里奧·加貝利 / 389
格蘭·格林伯格 / 391
保羅·希拉勒 / 393
揚·胡梅爾 / 395
塞思·A. 卡拉曼 / 398
邁克爾·普賴斯 / 400
托馬斯·魯索 / 402
安德魯·韋斯 / 405
致 謝？ / 409
譯者后記？ / 411
作者簡介？ / 414
譯者簡介？ / 416
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