本教材大綱大致分成三個部分：第一個部分為金融風險的基本利率和框架，主要介紹金融風險的概念、分類、管理理念、管理過程等基本知識，主要的金融機構和產(chǎn)品和基本的風險管理手段，以及風險管理的一般經(jīng)濟學理論；第二部分主要介紹國際金融監(jiān)管的治理框架與規(guī)則；第三部分分類介紹各類風險管理，主要包括市場風險、信用風險、操作性風險、流動性風險和模型風險的度量、分解與管理等。
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目錄
叢書序
前言
第1章 導論 1
1.1 風險與收益 1
1.1.1 認識風險 1
1.1.2 風險與收益 5
1.2 金融風險管理的發(fā)展歷程和基本原理 10
1.2.1 風險管理的發(fā)展歷程 10
1.2.2 風險管理的基本原理 16
1.2.3 風險評估的主要方法和技術 18
1.3 金融風險管理的主要內(nèi)容 19
1.3.1 金融機構的主要風險類型和基本計量方法 19
1.3.2 金融機構的風險管理實踐 21
1.3.3 金融機構的風險管理與資本管理和外部監(jiān)管 27
1.4 本書的結構和使用建議 30
思考題 31
第2章 金融機構與金融產(chǎn)品 32
2.1 金融機構和金融風險 32
2.1.1 銀行面臨的風險 32
2.1.2 證券公司面臨的風險 33
2.1.3 保險公司面臨的風險 33
2.1.4 基金公司面臨的風險 34
2.1.5 期貨公司面臨的風險 37
2.2 金融產(chǎn)品的分類與損益特征 38
2.2.1 基礎金融產(chǎn)品市場 38
2.2.2 衍生品市場 43
2.3 金融風險和金融產(chǎn)品創(chuàng)新 52
2.3.1 針對利率風險的產(chǎn)品創(chuàng)新 52
2.3.2 針對匯率風險的產(chǎn)品創(chuàng)新 54
2.3.3 針對價格風險的產(chǎn)品創(chuàng)新 56
2.3.4 針對信用風險的產(chǎn)品創(chuàng)新 58
2.3.5 針對流動性風險的產(chǎn)品創(chuàng)新 59
2.3.6 針對其他風險的產(chǎn)品創(chuàng)新 60
思考題 62
第3章 風險度量的基本概念和工具 63
3.1 風險度量 63
3.1.1 風險價值的基本定義 63
3.1.2 風險價值與經(jīng)濟資本 65
3.1.3 一致風險度量 67
3.1.4 VaR 和 ES 的抽樣方差 69
3.1.5 相關性與多期 VaR 的計算 71
3.1.6 VaR 的分解與加總 72
3.2 基本工具 75
3.2.1 波動率建模 75
3.2.2 相關性設定 84
3.2.3 分布設定 86
3.2.4 Copula 與相依性 92
3.3 風險價值的基本計算方法 97
3.3.1 歷史模擬法 98
3.3.2 二次模型 105
3.3.3 蒙特卡羅模擬 106
3.3.4 其他方法 109
3.4 風險價值的評價方法 112
3.4.1 回測 (backtesting) 檢驗 112
3.4.2 覆蓋 (coverage) 檢驗 114
3.4.3 基于損失函數(shù)的檢驗 115
思考題 117
第4章 國際金融監(jiān)管概覽 119
4.1 國際金融監(jiān)管治理框架 119
4.1.1 G20 主導下金融穩(wěn)定理事會的成立 119
4.1.2 國際金融監(jiān)管合作組織 120
4.1.3 世界金融機構 122
4.2 國際銀行業(yè)監(jiān)管規(guī)則: 巴塞爾協(xié)議 123
4.2.1 為什么需要巴塞爾協(xié)議 123
4.2.2 巴塞爾協(xié)議的適用范圍 124
4.2.3 第一版巴塞爾協(xié)議 125
4.2.4 第二版巴塞爾協(xié)議 126
4.2.5 第三版巴塞爾協(xié)議 129
4.3 國際保險業(yè)監(jiān)管規(guī)則 133
4.3.1 歐盟償付能力制度 134
4.3.2 美國償付能力監(jiān)管 138
4.3.3 償付能力監(jiān)管的國際比較 140
4.4 金融穩(wěn)定理事會主導的金融監(jiān)管改革 141
4.4.1 公司治理改革 141
4.4.2 薪酬機制改革 142
4.4.3 影子銀行的治理與監(jiān)管 143
4.4.4 衍生品市場的變革 147
4.5 歐盟主導的 MiFID 和 AIFMD 150
4.5.1 MiFID 和 MiFID II 150
4.5.2 AIFMD 151
思考題 152
第5章 市場風險管理 153
5.1 股票類資產(chǎn)的市場風險刻畫與管理 153
5.1.1 因子模型的基本結構 153
5.1.2 因子模型下的風險歸因分析 157
5.1.3 因子模型下的風險的管理 159
5.2 固定收益類產(chǎn)品的市場風險刻畫與管理 164
5.2.1 利率期限結構和變動 165
5.2.2 利率敏感性缺口與再定價 166
5.2.3 久期和凸性 168
5.2.4 通過久期管理利率變動風險 181
5.2.5 利率衍生品的應用 183
5.3 期權類產(chǎn)品的市場風險刻畫與管理 186
5.3.1 期權類產(chǎn)品的風險刻畫 186
5.3.2 期權市場風險的動態(tài)管理 188
5.3.3 期權市場風險的靜態(tài)管理 191
思考題 199
第6章 信用風險度量及其管理 201
6.1 信用風險的概念 201
6.1.1 信用風險的定義和特征 201
6.1.2 違約的定義 202
6.1.3 外部信用評級 203
6.1.4 違約概率與違約損失率 204
6.2 信用風險的度量方法 208
6.2.1 基于財務指標的模型 208
6.2.2 基于利差估算違約強度 211
6.2.3 基于股票價格推測違約可能性 213
6.2.4 基于衍生品價格估算違約概率 216
6.2.5 基于遷移矩陣的信用風險估計 218
6.2.6 宏觀經(jīng)濟狀況的引入 221
6.2.7 信用風險附加模型 223
6.2.8 不同模型之間的比較 225
6.3 巴塞爾協(xié)議下的信用風險計量 226
6.3.1 標準法 226
6.3.2 內(nèi)部評級法 227
6.4 信用風險的管理 229
6.4.1 信用風險調(diào)整 229
6.4.2 信用風險緩釋 231
思考題 234
第7章 操作風險的度量及其管理 236
7.1 操作風險的概念 236
7.2 操作風險的例子 237
7.3 操作風險的分類 238
7.4 操作風險的定量分析框架 239
7.4.1 基本指標法 240
7.4.2 標準法 240
7.4.3 高級計量法 242
7.4.4 標準計量法 246
7.5 操作風險的管理 248
7.5.1 操作風險管理的根本制度 248
7.5.2 操作風險控制的三大工具 248
7.5.3 操作風險控制的三大防線 250
7.5.4 操作風險的風險轉移 250
思考題 251
第8章 流動性風險 253
8.1 金融機構的流動性風險 254
8.2 融資流動性風險 256
8.2.1 商業(yè)銀行 256
8.2.2 其他金融機構 262
8.2.3 監(jiān)管要求 263
8.3 交易流動性風險 267
8.4 極端流動性缺失 (流動性黑洞) 273
思考題 277
第9章 模型風險 278
9.1 什么是模型風險 278
9.2 模型風險的幾個例子 280
9.2.1 利率相關產(chǎn)品 280
9.2.2 期權定價的模型風險 282
9.2.3 利率模型的模型風險 285
9.2.4 模型風險與著名風險事件 286
9.3 模型風險管理 288
9.3.1 模型的構建實施和使用 290
9.3.2 模型驗證 292
9.3.3 與公司治理相關的要點 297
9.3.4 模型清單與記錄 298
9.4 模型風險管理的國際現(xiàn)狀和趨勢 298
思考題 299
參考文獻 301
后記 304
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