本書利用組合分析、考慮模型誤設(shè)定的兩階段橫截面回歸分析、時(shí)間序列預(yù)測回歸分析、基于模型夏普比的成對比較與多模型比較等最新的因子模型評價(jià)方法, 通過考察因子模型的構(gòu)建是否符合Merton提出的跨期資本資產(chǎn)定價(jià)理論 (ICAPM), 測試因子模型對異象投資組合的解釋能力, 比較流動性因子模型與非流動性因子模型的夏普比表現(xiàn), 以及評估流動性因子相對于競爭因子模型的額外解釋力等問題, 評估流動性風(fēng)險(xiǎn)在資產(chǎn)定價(jià)中的重要角色。