本書共分6章內(nèi)容，分別為江恩理論框架與思想、波動法則與循環(huán)周期理論、江恩幾何分析法、江恩空間分析法、江恩交易系統(tǒng)、江恩12條買賣規(guī)則詳解及附錄江恩有價值的24條黃金法則。
本書全面系統(tǒng)講解江恩理論，創(chuàng)造性地將江恩分析方法從時間、空間兩個維度展現(xiàn)在K線圖中，讓技術(shù)分析有了量化概念。還將影響價格走勢的八大因素作為綜合研究對象，詳細闡述各因素之間的主次關(guān)系及分析方法。同時，詳解技術(shù)分析、交易計劃、交易規(guī)則三者關(guān)系，幫助投資者建立屬于自己的完整的交易體系。
創(chuàng)造性地將江恩分析方法從時間、空間兩個維度展現(xiàn)在K線圖中，讓技術(shù)分析有了量化概念
江恩理論是傳統(tǒng)理論中系統(tǒng)、完整的投資理論，在看似無序的市場中建立了嚴格的交易秩序。完整的交易系統(tǒng)包括技術(shù)分析、交易計劃、交易規(guī)則，技術(shù)分析是交易計劃的基礎(chǔ)，交易計劃可以及時對技術(shù)分析出錯進行補救，而江恩根據(jù)經(jīng)驗總結(jié)的多條交易規(guī)則，是保障交易計劃順利實施的基石。三者結(jié)合運用，方能相得益彰。
本書依據(jù)江恩輪中之輪的制作原理，推導出可直接在K線圖上使用的不同周期的時間之窗分析方法；依據(jù)江恩四方形的制作原理，推導出以八分法、三分法和斐波那契數(shù)列為基礎(chǔ)的空間結(jié)構(gòu)分析方法。這兩大方法讓價格上漲和下跌的時間之窗與空間結(jié)構(gòu)在K線圖上有了量化概念，再結(jié)合趨勢線，就可以構(gòu)建一個完整的技術(shù)分析體系。
在全球投資界，威廉?江恩（William D.Gann）幾乎無人不知。他縱橫華爾街45年，用自己創(chuàng)造的以數(shù)學及幾何理論為基礎(chǔ)的股票、期貨買賣方法，在20世紀初賺取了5000多萬美元，投資成功率高達88%，是美國股市謎一樣的人物，受到全世界金融從業(yè)者的崇拜。他是一位智者，他創(chuàng)造的交易方法獨樹一幟，他將時間和價格完美地結(jié)合起來，在股票和期貨投資中取得了巨大的成功。他應用天文學、數(shù)學與幾何學原理對股市進行預測，準確程度令人匪夷所思，這給他的理論蒙上了一層神秘的面紗。
在江恩理論范疇里，經(jīng)濟因素只是市場循環(huán)的結(jié)果，而非市場的成因。江恩的方法及思路可以解釋為：①市場的外來因素是大自然循環(huán)及地球季節(jié)變化的時間循環(huán)因素；②市場的波動率或內(nèi)在周期性因素來自市場時間及價位的倍數(shù)關(guān)系。當市場內(nèi)在波動頻率與外來推動力量的頻率產(chǎn)生倍數(shù)關(guān)系時，市場便會發(fā)生共振，對市場產(chǎn)生巨大影響。相反，當市場本身的頻率與大自然的頻率錯配時，市場發(fā)生作用的機會將會大減。
江恩理論將時間、價格和形態(tài)作為預測未來市場走勢的重要因素，研究它們之間的關(guān)系以及對市場趨勢的影響。江恩認為，時間、價格和形態(tài)是決定趨勢變化和市場方向的基礎(chǔ)指標，找出它們之間的聯(lián)動關(guān)系，就可以確定市場方向及轉(zhuǎn)折點。在某種特定情況下，形態(tài)對于市場的影響占據(jù)主導地位，而在另一種情況下，時間和價格將主宰市場。三者或兩者，若在一個較小的區(qū)域內(nèi)達到平衡，尤其是價格和時間，就可以創(chuàng)造出絕佳的交易機會。江思理論就是投資者找尋這個機會的好幫手。
研究江恩理論，一是要從宇宙的運轉(zhuǎn)規(guī)律和法則去理解江恩理論；二是要從影響價格走勢的內(nèi)因與外因，多角度綜合研究價格走勢。在正確領(lǐng)會江恩原著思想的基礎(chǔ)上，吸收江恩理論的精髓，找出適合當今市場、適合自己的分析測市方法。
筆者依據(jù)輪中之輪制作原理，推導出可直接在K線圖上使用的長、中、短時間之窗分析方法，小循環(huán)單位為4分鐘短線時間之窗；依據(jù)江恩四方形制作原理，推導創(chuàng)新出以八分法、三分法和斐波那契數(shù)列為基礎(chǔ)的空間結(jié)構(gòu)分析方法。這兩大方法，讓價格上漲和下跌的空間結(jié)構(gòu)與時間之窗在K線上有了量化概念，若再結(jié)合趨勢線，則就有了一個由時間、價格、趨勢構(gòu)成的完整的分析體系。這種將時間、價格、趨勢分析以畫線的形式同時表達在K線圖上，讓分析結(jié)論一目了然，極大地降低了江恩理論的學習難度與應用難度，而且轉(zhuǎn)化后的方法精準、簡單、易學，實用性強。這一應用賦予了江恩測市方法新的生命力。
江恩理論是傳統(tǒng)理論中系統(tǒng)、完整的投資理論。江恩理論中除了時間、空間分析方法等測市方法外，還有同樣重要的交易計劃和交易規(guī)則。技術(shù)分析只是工具，其實三者要結(jié)合運用，才能相得益彰，但這一點被絕大多數(shù)的投資者所忽略，以致很多人無論如何努力學習技術(shù)，后到了實際交易中還是不得要領(lǐng)，始終處于虧損狀態(tài)。當技術(shù)分析發(fā)生失誤時，資金管理、倉位管理、止損計劃作為交易計劃的組成部分，及時地對技術(shù)分析出錯進行補救，而交易規(guī)則保障了交易計劃順利執(zhí)行。江恩的12條買賣規(guī)則和24條黃金法則給出了交易的精髓，江恩用規(guī)則不斷地規(guī)避著交易中的錯誤以及理論方法本身的缺陷。這也是本書要向讀者傳遞的核心思想，即投資必須建立在一套系統(tǒng)的、完整的交易體系之上。
影響證券價格走勢的因素太多，風險非常大，投資便成了一項技巧性很強的工作。面對風險，投資者必須擁有一套安全、穩(wěn)健的投資策略與方法，之后還需要保守經(jīng)營，不把投資當作瘋狂的賭博。江恩認為，只有那些肯為知識花費時間和金錢，孜孜不倦，勇于探索，并能夠意識到投資領(lǐng)域的知識是學無止境的人，才能在證券市場中獲得成功。他曾經(jīng)說過，在過去40年里，我年年研究和改進我的理論，我還在不斷學習，希望自己在未來能有更大的發(fā)現(xiàn)。作為一名長期研究江恩理論的愛好者，筆者也在不斷踐行著江恩的忠告，不斷完善自己對江恩理論的認知。
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夏經(jīng)文
夏經(jīng)文，東北財經(jīng)大學經(jīng)濟學碩士，從事外匯、股票交易30余年，作為我國改革開放后批金融理財師，為某國有大型銀行服務(wù)多年。2020年7月在《經(jīng)濟管理》雜志上發(fā)表學術(shù)論文《初始波對未來金融價格走勢的意義與作用》，受到同行與專家的好評。已出版的圖書有《WZ定量化結(jié)構(gòu)交易法》《應用波浪理論實現(xiàn)定量化結(jié)構(gòu)交易》。
章 江恩理論框架與思想
節(jié) 價格走勢分析框架解析／ 2
一、價格走勢分析邏輯／ 3
二、市場情緒分析／ 6
三、技術(shù)分析的三大假設(shè)／ 11
第二節(jié) 江恩理論的基本框架及分析方法／ 15
一、江恩理論的基本框架／ 15
二、江恩輪中之輪／ 16
三、江恩輪中之輪在K線上的應用／ 18
第三節(jié) 江恩理論的基本思想／ 22
一、江恩理論的神秘性／ 22
二、江恩理論的核心／ 23
三、江恩測市理論體系與思想／ 24
第二章 波動法則與循環(huán)周期理論
節(jié) 波動法則／ 32
一、江恩對波動法則的重要敘述／ 32
二、波動法則原理／ 35
三、波動折返比率及應用／ 37
第二節(jié) 八分法、三分法應用實例／ 39
第三節(jié) 循環(huán)周期理論／ 43
一、循環(huán)周期理論要預測什么／ 43
二、以30 年為基礎(chǔ)的循環(huán)周期／ 43
三、確定日常操作的循環(huán)周期／ 45
四、應用實例／ 48
第四節(jié) 時間之窗分析工具／ 51
一、周期尺的應用／ 51
二、周期尺的繪制／ 52
三、斐波那契時間之窗／ 54
第五節(jié) WZ 時間周期分析法／ 55
一、WZ 時間之窗修正系數(shù)表／ 55
二、WZ 時間之窗的繪制／ 56
三、初始周期（W）的選取原則／ 57
第三章 江恩幾何分析法
節(jié) 江恩四方圖記錄分析法／ 60
一、江恩四方圖的繪制規(guī)則／ 60
二、江恩四方圖的形式與含義／ 61
三、江恩四方圖軸線和對角線的特征／ 62
四、步長的確定／ 62
五、應用實例／ 63
第二節(jié) 應用斐波那契數(shù)列分析價格空間結(jié)構(gòu)／ 66
一、斐波那契數(shù)列和人類行為／ 67
二、分析價格空間的基本構(gòu)思／ 69
三、應用實例／ 70
第三節(jié) 江恩輪中之輪分析方法／ 74
一、輪中之輪的繪制／ 74
二、應用實例／ 76
第四節(jié) 多空分界法的理論基礎(chǔ)／ 79
一、時間= 價格，價格= 時間／ 79
二、道氏理論／ 83
第五節(jié) 多空分界法／ 84
一、趨勢反轉(zhuǎn)的條件／ 84
二、應用實例／ 85
第六節(jié) 時間、空間與成交量共振／ 89
第七節(jié) 時間、價格分析法在K 線上的應用／ 93
一、時間之窗繪制要點／ 93
二、價格坐標繪制要點／ 94
三、應用實例／ 95
第八節(jié) 時間、空間分析法在K 線圖上的應用／ 98
一、應用實例／ 98
二、技術(shù)分析的基本邏輯／ 102
第四章 江恩空間分析法
節(jié) 江恩角度線／ 104
一、江恩角度線繪制原理／ 104
二、應用初始波特性繪制江恩角度線／ 105
第二節(jié) 江恩箱體線／ 107
第三節(jié) 速度阻力線／ 110
一、上升速度阻力線／ 110
二、下降速度阻力線／ 111
三、速度阻力線的校正／ 111
第四節(jié) 空間結(jié)構(gòu)線與角度線綜合應用／ 112
一、應用初始波劃分價格區(qū)域／ 112
二、初始波空間結(jié)構(gòu)的畫法（價格坐標）／ 112
三、應用實例／ 114
第五章 江恩交易系統(tǒng)
節(jié) 江恩交易系統(tǒng)的主要內(nèi)容／ 118
一、謹慎依規(guī)交易／ 118
二、實戰(zhàn)交易系統(tǒng)／ 120
第二節(jié) 投資策略和規(guī)則／ 125
一、投資路徑指引／ 125
二、江恩12 條買賣規(guī)則／ 127
三、遵循交易規(guī)則／ 129
第三節(jié) 投資者遭受損失的主要原因／ 131
一、在有限資本上過度買賣／ 131
二、買入持倉未設(shè)止損／ 134
三、缺乏市場知識／ 138
第六章 江恩12 條買賣規(guī)則詳解
第1條買賣規(guī)則：決定趨勢／ 149
一、多空分界法結(jié)合3 日高低線判斷趨勢轉(zhuǎn)折／ 149
二、江恩時間、價格與趨勢／ 152
第2條買賣規(guī)則：在單底、雙底或三底水平入市買入／ 154
一、雙重頂與雙重底／ 154
二、頭肩頂與頭肩底／ 155
三、三重頂?shù)仔螒B(tài)／ 157
四、應用實例／ 158
第3條買賣規(guī)則：根據(jù)市場波動的百分比買賣／ 159
第4條買賣規(guī)則：根據(jù)3 星期上升或下跌買賣（循環(huán)周期）／ 162
第5條買賣規(guī)則：市場分段波動／ 162
第6條買賣規(guī)則：根據(jù)5% 至7% 比例位置買賣（空間結(jié)構(gòu)比例）／ 166
第7條買賣規(guī)則：成交量／ 167
一、時間、價格、成交量是一體的／ 167
二、價格與成交量之間的關(guān)系／ 167
三、成交量分析步驟／ 169
四、分析成交量的作用／ 169
五、量比／ 170
第8條買賣規(guī)則：時間因素（時間= 價格）／ 171
一、市場超越平衡／ 171
二、季節(jié)性循環(huán)周期／ 173
第9條買賣規(guī)則：當出現(xiàn)高低點或新高時買入／ 174
第10條買賣規(guī)則：決定大趨勢的轉(zhuǎn)勢／ 176
第11條買賣規(guī)則：安全的買賣點／ 177
第12條買賣規(guī)則：快市時價位上升／ 178
附錄A 江恩有價值的24 條黃金法則／ 180
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