當(dāng)前國際經(jīng)濟(jì)政治格局變幻不定，國際原油市場危機(jī)此起彼伏，而我國石油對外依存度持續(xù)上升，能源安全形勢不容樂觀。為此，本書秉承學(xué)術(shù)性、系統(tǒng)性和創(chuàng)新性原則，堅持問題導(dǎo)向，遵循“定價機(jī)制—預(yù)測研究—投資決策”的研究思路，運用跨學(xué)科的前沿理論方法深入剖析新形勢下國際原油市場的資產(chǎn)定價機(jī)制；創(chuàng)新性地對原油市場結(jié)構(gòu)變化及其對油價預(yù)測的影響開展深入的機(jī)理分析和實證建模，為油價波動率預(yù)測指明新的建模方向；科學(xué)揭示原油市場與股票市場以及貴金屬、農(nóng)產(chǎn)品等大宗商品市場的復(fù)雜溢出關(guān)系，為投資者配置資產(chǎn)和風(fēng)險管理以及政府有關(guān)部門加強(qiáng)監(jiān)管提供重要決策支持。
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目錄
前言
第1章 國際原油市場發(fā)展現(xiàn)狀與預(yù)測研究進(jìn)展 1
1.1 國際原油市場的復(fù)雜特征與發(fā)展態(tài)勢 1
1.2 原油市場定價機(jī)制的研究進(jìn)展 7
1.3 國際原油市場的預(yù)測研究進(jìn)展 9
1.4 國際油價預(yù)測研究評述與展望 18
1.5 本書的內(nèi)容體系 20
第2章 投資者關(guān)注對國際油價的影響研究 25
2.1 投資者關(guān)注對原油市場的影響及問題提出 25
2.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀 26
2.3 研究方法與數(shù)據(jù)說明 28
2.4 投資者關(guān)注對國際油價的影響結(jié)果分析 31
2.5 主要結(jié)論與啟示 37
第3章 投資者關(guān)注對國際油價波動的影響研究 39
3.1 國際原油市場的投資者關(guān)注及研究訴求 39
3.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀 40
3.3 研究方法與數(shù)據(jù)說明 41
3.4 投資者關(guān)注與油價收益率間的溢出效應(yīng)分析 45
3.5 主要結(jié)論與啟示 50
第4章 美國EPU對國際油價收益率的影響研究 52
4.1 美國EPU及其與國際原油市場的關(guān)聯(lián)機(jī)制 52
4.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀 54
4.3 研究方法與數(shù)據(jù)說明 55
4.4 美國EPU和油價收益率間的溢出效應(yīng)分析 60
4.5 主要結(jié)論與啟示 73
第5章 EPU和投資者情緒對國際油價波動率的影響和預(yù)測研究 74
5.1 問題的提出 74
5.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀 75
5.3 研究方法與數(shù)據(jù)說明 76
5.4 EPU和投資者情緒對油價波動率的影響及預(yù)測結(jié)果 79
5.5 主要結(jié)論與啟示 85
第6章 投資者情緒與原油市場極端風(fēng)險的交互影響研究 86
6.1 投資者情緒與原油市場的交互關(guān)系及問題提出 86
6.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀 87
6.3 研究方法與數(shù)據(jù)說明 89
6.4 投資者情緒對原油市場極端風(fēng)險的影響結(jié)果分析 92
6.5 主要結(jié)論與啟示 99
第7章 投資者情緒對油氣公司股票收益率的影響研究 100
7.1 投資者情緒對油氣公司股票的影響及問題提出 100
7.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀 102
7.3 研究方法與數(shù)據(jù)說明 103
7.4 投資者情緒指數(shù)對油氣公司股票收益率的影響結(jié)果分析 106
7.5 主要結(jié)論與啟示 115
第8章 原油期貨收益率與對沖基金間的時變溢出效應(yīng)研究 117
8.1 國際原油期貨市場對對沖基金的影響 117
8.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀 118
8.3 研究方法與數(shù)據(jù)說明 120
8.4 原油期貨收益率與對沖基金凈持倉的溢出效應(yīng)分析 126
8.5 主要結(jié)論與啟示 131
第9章 考慮結(jié)構(gòu)變化和長記憶性的國際油價波動率預(yù)測研究 132
9.1 國際油價的結(jié)構(gòu)變化與長記憶特征 132
9.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀 133
9.3 研究方法與數(shù)據(jù)說明 135
9.4 考慮結(jié)構(gòu)變化和長記憶性的國際油價波動率預(yù)測結(jié)果分析 138
9.5 主要結(jié)論與啟示 144
第10章 基于GARCH族模型的結(jié)構(gòu)變化對國際油價波動率預(yù)測建模的影響研究 146
10.1 國際油價波動率預(yù)測及研究訴求 146
10.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀 147
10.3 研究方法與數(shù)據(jù)說明 149
10.4 考慮不同結(jié)構(gòu)變化類型的國際油價波動率預(yù)測結(jié)果分析 152
10.5 主要結(jié)論與啟示 169
第11章 基于HAR族模型的結(jié)構(gòu)變化對國際油價波動率預(yù)測建模的影響研究 171
11.1 問題的提出 171
11.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀 173
11.3 研究方法與數(shù)據(jù)說明 175
11.4 基于HAR族模型的國際油價波動率預(yù)測結(jié)果分析 181
11.5 主要結(jié)論與啟示 198
第12章 基于混合方法的國際油價波動率預(yù)測研究 200
12.1 問題的提出 200
12.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀 201
12.3 研究方法與數(shù)據(jù)說明 202
12.4 國際油價波動率的預(yù)測結(jié)果分析 205
12.5 主要結(jié)論與啟示 208
第13章 股票市場高頻數(shù)據(jù)對國際油價收益率的預(yù)測研究 209
13.1 金融市場對石油市場的影響及研究訴求 209
13.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀 210
13.3 研究方法與數(shù)據(jù)說明 212
13.4 基于混頻模型的國際油價收益率預(yù)測結(jié)果分析 216
13.5 主要結(jié)論與啟示 226
第14章 WTI油價對中國傳統(tǒng)能源行業(yè)的動態(tài)信息溢出研究 228
14.1 國際原油市場與中國傳統(tǒng)能源行業(yè)的關(guān)聯(lián)機(jī)制 228
14.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀 229
14.3 研究方法與數(shù)據(jù)說明 230
14.4 WTI油價收益率和中國傳統(tǒng)能源行業(yè)股票收益率的溢出效應(yīng)分析 234
14.5 主要結(jié)論與啟示 241
第15章 原油市場風(fēng)險溢價對貴金屬和農(nóng)產(chǎn)品的預(yù)測作用 243
15.1 問題的提出 243
15.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀 244
15.3 研究方法與數(shù)據(jù)說明 245
15.4 原油市場風(fēng)險溢價對貴金屬和農(nóng)產(chǎn)品收益率的預(yù)測結(jié)果分析 248
15.5 主要結(jié)論與啟示 256
參考文獻(xiàn) 257
附錄 285
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