1948年，東北局社會部情報(bào)科長畢劍，為了尋找代號為老爺子的特務(wù)，幾乎耗盡了他全部生命。而老爺子為了躲避追捕，化作了另一個生意人，隱姓埋名，心驚膽戰(zhàn)地茍活著。兩人在這窮盡一生的貓鼠游戲中，也都紛紛遇見了自己的愛人，并結(jié)婚生子。老爺子的愛人同樣是訓(xùn)練有素的情報(bào)員特務(wù)，因受到上級指令，假扮為他的妻子，后兩人走到一起。而命運(yùn)弄人，畢劍和老爺子的愛人又是多年失散的姐妹。在姐妹相認(rèn)后，一次偶然的機(jī)會，使得老爺子的身份暴露，終自盡而亡。