本書(shū)從一位一線、資深金融從業(yè)者、監(jiān)管者的親歷視角,如實(shí)記錄了對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)三十年中一系列重要時(shí)期、重大時(shí)點(diǎn)、若干重大問(wèn)題及其政策形成過(guò)程的觀察、思考和實(shí)踐,詳細(xì)闡述了中國(guó)資本市場(chǎng)三十年的發(fā)展歷程。全書(shū)共分七部分,分別是總論篇:資本市場(chǎng)基本屬性和基礎(chǔ)制度發(fā)行制度篇:全面推進(jìn)注冊(cè)制改革上市公司質(zhì)量篇:以透明度為核心全面提升上市公司質(zhì)量多層次資本市場(chǎng)篇:完善功能適度競(jìng)爭(zhēng)錯(cuò)位發(fā)展投資銀行篇:著力建設(shè)高水平國(guó)際化銀行投資體系高水平開(kāi)放篇:加快建設(shè)國(guó)際化資本市場(chǎng)的主場(chǎng)河南轄區(qū)實(shí)踐篇:監(jiān)管理念和監(jiān)管體系建設(shè)。
中國(guó)資本市場(chǎng)而立之年,回顧中國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展歷程、政策理念與實(shí)踐,是對(duì)中國(guó)改革開(kāi)放偉大成就和中國(guó)資本市場(chǎng)的好紀(jì)念,是對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)文化基因的好弘揚(yáng)和傳承。
知?dú)v史、辯興替,與研究者商榷、給決策者參考、和投資者一起預(yù)見(jiàn)未來(lái)。
關(guān)于我國(guó)資本市場(chǎng)的基本屬性以及基礎(chǔ)制度的思考,既要遵循資本市場(chǎng)的一般規(guī)律又要體現(xiàn)中國(guó)特色社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的根本特征,本討論了資本市場(chǎng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的內(nèi)涵和要點(diǎn),結(jié)構(gòu)性去杠桿政策下金融體系的選擇,提出優(yōu)秀證券公司可以適度加杠桿的建議。
本書(shū)同時(shí)實(shí)事求是地分析了影響上市公司質(zhì)量的宏觀、微觀等諸多因素,從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)出發(fā)簡(jiǎn)要說(shuō)明高質(zhì)量上市公司和高素質(zhì)量資本市場(chǎng)的邏輯關(guān)系;多層次資本市場(chǎng)篇主要討論了資本市場(chǎng)及其分層的內(nèi)在邏輯,系統(tǒng)地考察和介紹了歐美等主要市場(chǎng)多層次體系,對(duì)于我國(guó)多層次資本市場(chǎng)設(shè)計(jì)和制度建設(shè)產(chǎn)生了一定的借鑒意義。
劉青松,江蘇淮陰人,長(zhǎng)期從事金融及資本市場(chǎng)監(jiān)管工作。先后擔(dān)任深圳中租實(shí)業(yè)有限公司副總經(jīng)理、總經(jīng)理、黨總支書(shū)記,中國(guó)證監(jiān)會(huì)國(guó)際部副處長(zhǎng),香港交易所上市科副總監(jiān),天津市人民政府研究室副主任,天津市泰達(dá)國(guó)際集團(tuán)有限公司總經(jīng)理,中國(guó)證監(jiān)會(huì)研究中心正局級(jí)研究員,河南證監(jiān)局黨委書(shū)記、局長(zhǎng),中證金融研究院院長(zhǎng)等職務(wù)。2020年6月起,任中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)非會(huì)員理事。
1993年3月起,先后在國(guó)家計(jì)委(現(xiàn)國(guó)家發(fā)改委)從事宏觀經(jīng)濟(jì)研究,在中國(guó)租賃有限公司(中信集團(tuán))從事金融租賃、實(shí)業(yè)投資,在證監(jiān)會(huì)從事A股、H股、紅籌股的發(fā)行上市審核和監(jiān)管工作,參與中概股VIE結(jié)構(gòu)及其監(jiān)管制度的研究創(chuàng)設(shè),在香港交易所負(fù)責(zé)證券發(fā)行上市審核與監(jiān)管,在天津參與濱海新區(qū)綜合金融改革試驗(yàn)方案的研究設(shè)計(jì)并主持規(guī)劃、設(shè)計(jì)、籌建天津柜臺(tái)交易市場(chǎng)(OTC);2011年2月回歸中國(guó)證監(jiān)會(huì),先后從事資本市場(chǎng)一線監(jiān)管,參與注冊(cè)制改革及資本市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展、國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)研判、中美金融沖突應(yīng)對(duì)等重大問(wèn)題研究。
擁有中國(guó)人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士學(xué)位和美國(guó)天普大學(xué)法律碩士(LL.M)學(xué)位。研究領(lǐng)域?yàn)橹贫冉?jīng)濟(jì)學(xué)、金融法學(xué)等。
章 總論篇:資本市場(chǎng)基本屬性和基礎(chǔ)制度
節(jié) 當(dāng)前資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展迫切需要處理好三大屬性之間的關(guān)系
第二節(jié) 構(gòu)建資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度的幾個(gè)基本問(wèn)題
第三節(jié) 深化資本市場(chǎng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展
第四節(jié) 結(jié)構(gòu)性去杠桿政策下金融體系的選擇
第五節(jié) 美國(guó)次債危機(jī)觀察和啟示
第六節(jié) 合理的監(jiān)管是金融市場(chǎng)的穩(wěn)定器
第二章 發(fā)行制度篇:全面推進(jìn)注冊(cè)制改革
節(jié) 堅(jiān)定不移地全面推進(jìn)注冊(cè)制改革
第二節(jié) 建立有管理的市場(chǎng)化發(fā)行定價(jià)制度
第三節(jié) 向注冊(cè)制轉(zhuǎn)型背景下IPO輔導(dǎo)驗(yàn)收制度何去何從
第四節(jié) 我國(guó)注冊(cè)制發(fā)行體制新常態(tài)
第五節(jié) 抓緊做好注冊(cè)制改革的過(guò)渡期安排
第六節(jié) 完善科創(chuàng)板發(fā)行人救濟(jì)機(jī)制
第三章 上市公司質(zhì)量篇:以透明度為核心全面提升上市公司質(zhì)量
節(jié) 全面提升上市公司透明度
第二節(jié) 以完善公司治理為抓手深化國(guó)企改革
第三節(jié) 謹(jǐn)防上市公司資金大面積脫實(shí)向虛
第四節(jié) 利用資本市場(chǎng)促進(jìn)旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展
第五節(jié) 適時(shí)引入托賓稅 應(yīng)對(duì)短期資本流入
第四章 多層次資本市場(chǎng)篇:完善功能適度競(jìng)爭(zhēng)錯(cuò)位發(fā)展
節(jié) 多層次資本市場(chǎng)建設(shè)的邏輯結(jié)構(gòu)和總體思路
第二節(jié) 我們需要建設(shè)怎樣的區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)
第三節(jié) 發(fā)揮資本市場(chǎng)功能 防范和化解地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
第四節(jié) 設(shè)立政府支持機(jī)構(gòu)規(guī)范地方政府性融資行為
第五節(jié) 美國(guó)創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資法案及其評(píng)價(jià)
第六節(jié) 歐盟多層次證券市場(chǎng)體系及啟示
第五章 投資銀行篇:著力建設(shè)高水平國(guó)際化投資銀行體系
節(jié) 有中國(guó)特色的世界一流投資銀行建設(shè)之路
第二節(jié) 打造一流證券公司 服務(wù)中原經(jīng)濟(jì)區(qū)建設(shè)
第三節(jié) 利用好香港市場(chǎng) 建設(shè)國(guó)際一流投資銀行
第四節(jié) 建設(shè)一站式金融服務(wù)平臺(tái) 推動(dòng)證券經(jīng)營(yíng)分支機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新發(fā)展
第五節(jié) 著力資本市場(chǎng)能力建設(shè) 服務(wù)一帶一路倡議
第六章 高水平開(kāi)放篇:加快建設(shè)國(guó)際化資本市場(chǎng)的主場(chǎng)
節(jié) 香港和內(nèi)地交易所聯(lián)網(wǎng)交易促進(jìn)我國(guó)資本市場(chǎng)國(guó)際化
第二節(jié) 深化QFII制度市場(chǎng)化改革 加快證券市場(chǎng)國(guó)際化進(jìn)程
第三節(jié) H股:建立更緊密的制度安排
第四節(jié) 從德紐交易所并購(gòu)看我國(guó)資本市場(chǎng)面臨的挑戰(zhàn)
第五節(jié) 深化中歐合作 合力應(yīng)對(duì)特朗普沖擊
第六節(jié) 進(jìn)一步擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放迫切需要統(tǒng)一規(guī)范證券概念
第七章 河南轄區(qū)實(shí)踐篇:監(jiān)管理念和監(jiān)管體系建設(shè)
節(jié) 恪守誠(chéng)信公約 提高誠(chéng)信水平
第二節(jié) 建設(shè)自由、開(kāi)放,有創(chuàng)新力、有競(jìng)爭(zhēng)力的資本市場(chǎng)
第三節(jié) 著力提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)接資本市場(chǎng)的能力和水平
第四節(jié) 構(gòu)建大監(jiān)管、大執(zhí)法格局 協(xié)力推動(dòng)河南資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展
第五節(jié) 資本市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展需要健康的媒體監(jiān)督
第六節(jié) 做一個(gè)智慧的投資者
第七節(jié) 發(fā)展是踐行中國(guó)夢(mèng)的硬道理
后 記 十四五時(shí)期中國(guó)資本市場(chǎng)改革發(fā)展展望