本書在理論上和經驗上系統(tǒng)地描述和檢驗了金融脆弱性、投機攻擊易發(fā)性、危機傳染擴散性、金融危機內生性和國家經濟風險管理等重大金融問題，給出金融危機內生性的表現方式、投機攻擊的組合工具、金融風險傳染的多種渠道，校驗一些重要的金融理論命題和經濟理論模型，并在實證檢驗中尋求我國金融體系中的重要“典型化事實”，為重新審視現代金融體制、市場運行機制和金融監(jiān)管體系等提供理論支持和經驗證據，并從廣義角度給出金融發(fā)展與經濟增長之間的相互影響關系，獲得一些關于虛擬經濟和實體經濟之間的關聯機制、宏觀經濟總量之間的相關性等重大問題的認識和發(fā)現。這些研究對于探索金融流動性失衡條件下國家之間金融風險控制和金融風險管理的有效合作機制，保證國家之間經濟政策體系與宏觀調控目標之間的合作性和相容性，降低國家之間金融投機攻擊的易發(fā)性和金融危機傳染的擴散性等，具有重要的理論意義和決策價值。
劉慧悅，經濟學博士，副教授，碩士生導師。主要研究領域為宏觀經濟決策與風險管理。目前主持完成1項國家社會科學基金項目，主持5項省部級以上課題。在《金融研究》《上海經濟研究》《經濟學動態(tài)》《當代經濟研究》等雜志上發(fā)表論文共計20余篇。
第一章 導論
第一節(jié) 問題的提出與研究的意義
第二節(jié) 概念的界定及其關系
一、金融危機與貨幣危機
二、金融脆弱性與金融泡沫
三、金融投機攻擊與金融傳染
四、相關概念的關系分析
第三節(jié) 本書的研究內容和結構安排
第四節(jié) 本書的主要貢獻及未來的研究方向
一、本書的主要貢獻
二、未來可能的研究方向
第二章 金融脆弱性理論的一般框架及模型
第一節(jié) 傳統(tǒng)信貸市場的金融脆弱性
一、Minsky的金融不穩(wěn)定假說
二、Kregel的安全邊界假說
三、銀行順周期行為理論
四、銀行擠兌論
五、Alien和Gale的金融脆弱性模型
六、銀行業(yè)的市場競爭結構
第二節(jié) 金融市場的金融脆弱性
一、資產價格波動理論
二、匯率超調論
三、價格波動的關聯性
四、信息不對稱的理論解釋
第三節(jié) 本章小結
第三章 金融投機攻擊模型的進展和經濟政策操作反思
第一節(jié) 現代金融危機理論模型
一、第一代投機攻擊模型：無抵御政策和抵御政策模型
二、第二代投機攻擊模型：階段性條件政策模型
三、第三代投機攻擊模型：金融過度及金融傳染
四、第四代金融危機模型：信號預警和代理人基模型
第二節(jié) 四代金融危機模型的評述
第三節(jié) 四代金融危機模型的政策操作反思
第四章 金融傳染作用機制與理論探索
第一節(jié) 金融傳染渠道與機制
一、貿易傳染渠道與作用機制
二、金融市場傳染渠道與作用機制
三、預期傳染渠道與作用機制
第二節(jié) 金融傳染的微觀視角：基于一般均衡框架
第三節(jié) 貨幣危機宏觀傳染的基本模型
第四節(jié) 本章小結
第五章 我國系統(tǒng)性金融脆弱性指數的合成及動態(tài)特征
第一節(jié) 金融脆弱性的測度方法與評估體系
一、金融脆弱性的度量方法
二、金融脆弱性測度的指標體系
三、金融脆弱性度量相關研究回顧
四、國內外現有研究成果的不足
第二節(jié) 我國宏觀金融脆弱性的測度
一、測度金融脆弱性的指標選取
二、金融脆弱性指標的主成分提取
三、金融脆弱性指數的計算結果
第三節(jié) 我國金融脆弱性時間路徑的動態(tài)特征
一、Markov區(qū)制轉移模型
二、模型估計結果分析
第四節(jié) 本章小結
第六章 金融加速器與實體經濟波動
第一節(jié) 金融加速器對宏觀經濟沖擊的傳導渠道
一、借款人資產負債表渠道
二、銀行資產負債表渠道
第二節(jié) 金融加速器對實體經濟沖擊效應的實證研究
一、計量模型設定及估計方法
二、變量的選取及說明
三、非線性檢驗及參數模擬
第三節(jié) 金融脆弱性與實體經濟沖擊的非線性機制檢驗
一、實體經濟沖擊對金融脆弱性影響的長短期非對稱性檢驗
二、金融脆弱性沖擊對實體經濟影響的長短期非對稱性檢驗
第四節(jié) 經濟發(fā)展不同階段金融脆弱性與實際產出的非對稱作用機制
一、不同階段實體經濟沖擊對金融脆弱性的非對稱影響
二、不同階段金融脆弱性沖擊對實體經濟的非對稱性影響
第五節(jié) 本章小結
第七章 流動性結構失衡及其內在動因
第一節(jié) 流動性的理論綜述
一、流動性風險的層次和度量標準
二、流動性沖擊實體經濟的傳導渠道
三、國際資本流動逆轉與金融脆弱性
第二節(jié) 流動性結構失衡的典型事實與金融安全
第三節(jié) 流動性及其沖擊傳導機制的實證研究
一、FAVAR理論模型
二、確定因子個數以及估計模型
第四節(jié) 流動性波動的影響因子
一、宏觀信息集中的變量以及數據的處理
二、模型估計及實證結果分析
第五節(jié) 我國流動性沖擊的傳導機制
第六節(jié) 本章小結
第八章 金融投機攻擊與經濟政策組合規(guī)則
第一節(jié) 具有經濟政策組合機制轉移的動態(tài)隨機模型
一、經濟系統(tǒng)的優(yōu)化模型
二、政府預算約束的作用和限制
三、初始經濟政策組合機制的描述
四、投機攻擊發(fā)生后的經濟政策組合機制轉換
五、發(fā)生經濟政策組合機制轉換后的經濟政策規(guī)則
第二節(jié) 經濟政策組合機制轉移模型的均衡分析
一、度量經濟政策轉換機制的發(fā)生概率
二、經濟政策組合機制轉換前的均衡路徑性質
三、經濟政策組合機制轉變點的性質
第三節(jié) 具有政策漂移的動態(tài)隨機模型的經濟政策啟示
第九章 開放框架下金融市場傳染效應的測度
第一節(jié) 國內實證研究綜述
一、金融傳染的實證研究評述
二、國內外現有研究成果的不足之處
第二節(jié) 國際金融市場金融傳染的測度方法選擇
一、GARCH模型
二、DCC-GARCH模型介紹
第三節(jié) 美國股票市場與亞洲新興股票市場關聯性檢驗
一、亞洲股票市場的市場特征
二、DCC-GARCH模型的參數估計結果
第四節(jié) 金融危機期間風險水平與動態(tài)關聯性的關系
第五節(jié) 基本結論和經濟政策啟示
第十章 金融市場互通與金融風險溢出
第一節(jié) 金融市場問金融風險傳導機制概述
一
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